Finanšu sviras pakāpe ir finanšu attiecība, kas mēra uzņēmuma kopējās rentabilitātes svārstību jutīgumu pret pamatdarbības ienākumu svārstībām, ko izraisa kapitāla struktūras izmaiņas. Kapitāla struktūra Kapitāla struktūra attiecas uz parāda un / vai pašu kapitāla apjomu, ko uzņēmums, lai finansētu savu darbību un finansētu savus aktīvus. Firmas kapitāla struktūra. Finanšu sviras pakāpe ir viena no metodēm, ko izmanto, lai noteiktu uzņēmuma finanšu risku (risku, kas saistīts ar to, kā uzņēmums finansē savu darbību).
Kas ir finanšu sviras efekts?
Finanšu sviras ir galvenais finanšu riska avots. Izlaižot vairāk parādu, uzņēmumam rodas fiksētās izmaksas, kas saistītas ar parādu (procentu maksājumi). Uzņēmuma nespēja izpildīt saistības var izraisīt finansiālas grūtības vai pat bankrotēt. Bankrots Bankrots ir juridisks statuss cilvēkam vai personai, kas nav persona (firma vai valdības aģentūra), kura nespēj atmaksāt kreditoriem nenomaksātos parādus. .
Uzņēmumi ar lielu kredītplecu pakāpi recesijas laikā var saskarties ar ievērojamām finanšu problēmām, jo to darbības ienākumi strauji samazināsies un līdz ar to samazināsies arī to kopējā rentabilitāte. Ņemiet vērā, ka nodokļi neietekmē finanšu sviras pakāpi.
Augsta finanšu sviras pakāpe norāda, ka pat nelielas izmaiņas uzņēmuma svirā var izraisīt būtiskas uzņēmuma rentabilitātes svārstības. Augsta kredītpleca pakāpe var pārvērsties par svārstīgāku akciju cenu, jo uzņēmuma peļņa svārstās augstāk. Paaugstināta akciju cenu svārstība nozīmē, ka uzņēmums ir spiests reģistrēt lielākus izdevumus par neapmaksātajām akciju opcijām, kas nozīmē augstākas parāda izmaksas. Tādēļ uzņēmumiem ar ārkārtīgi svārstīgiem pamatdarbības ienākumiem nevajadzētu uzņemties ievērojamu sviru, jo uzņēmumam ir liela finansiālu grūtību iespējamība.
Finanšu sviras pakāpes formula
Ir vairāki veidi, kā aprēķināt finanšu sviras pakāpi. Aprēķina metodes izvēle ir atkarīga no analīzes mērķiem un konteksta. Piemēram, uzņēmuma vadība bieži vēlas izlemt, vai tai vajadzētu vai nevajadzētu emitēt lielāku parādu. Šādā gadījumā neto ienākumi Neto ienākumi Neto ienākumi ir galvenā pozīcija ne tikai peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet visos trijos finanšu finanšu pārskatos. Lai gan tā tiek iegūta peļņas vai zaudējumu aprēķinā, tīrā peļņa tiek izmantota arī bilancē un naudas plūsmas pārskatā. būtu piemērots uzņēmuma rentabilitātes rādītājs:
Tomēr, ja ieguldītājs vēlas noteikt uzņēmuma lēmuma par papildu aizņemto līdzekļu ietekmi sekas, peļņa uz akciju (EPS) Peļņa uz akciju (EPS) Peļņa uz akciju (EPS) ir galvenā metrika, ko izmanto, lai noteiktu kopējā akcionāra daļu uzņēmuma peļņa. EPS mēra katras parastās akcijas peļņu, kas ir piemērotāks skaitlis, jo rādītājam ir cieša saistība ar uzņēmuma akciju cenu.
Visbeidzot, ir formula, kas ļauj aprēķināt finanšu sviras pakāpi noteiktā laika periodā:
Finanšu sviras pakāpes piemērs
ABC Corp gatavojas sākt jaunu projektu, kam būs nepieciešams ievērojams ārējs finansējums. Uzņēmuma vadība vēlas noteikt, vai tā var droši emitēt ievērojamu parāda summu jaunā projekta finansēšanai. Pašlaik uzņēmuma EBIT EBIT Guide EBIT apzīmē peļņu pirms procentiem un nodokļiem un ir viena no pēdējām starpsummām peļņas vai zaudējumu aprēķinā pirms neto ienākumiem. EBIT dažkārt dēvē arī par pamatdarbības ienākumiem, un to sauc par to, jo to nosaka, no pārdošanas ieņēmumiem atskaitot visus darbības izdevumus (ražošanas un neražošanas izdevumus). ir 500 000 USD, un procentu maksājumi ir 100 000 USD.
Lai pieņemtu lēmumu, uzņēmuma vadība vēlas pārbaudīt tā finanšu sviras koeficienta pakāpi:
Tas parāda, ka 1% izmaiņas uzņēmuma svirā mainīs uzņēmuma darbības ienākumus par 1,25%.
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu finanšu resursi:
- Parāda kapacitāte Parāda kapacitāte Parāda spēja attiecas uz kopējo parāda summu, kādu uzņēmumam var rasties un atmaksāt saskaņā ar parāda līguma noteikumiem.
- Procentu maksājumi Procentu maksājumi Procentu maksājumi ir uzņēmuma bilancē parādīts saistību konts, kas atspoguļo procentu izdevumu summu, kas uzkrājusies līdz šai dienai, bet kas nav samaksāta bilances datumā. Tas parāda procentu summu, kas patlaban ir parādā aizdevējiem, un parasti ir īstermiņa saistības
- Finanšu rādītāji Finanšu rādītāji Finanšu rādītāji tiek veidoti, izmantojot skaitliskās vērtības, kas ņemtas no finanšu pārskatiem, lai iegūtu nozīmīgu informāciju par uzņēmumu
- Pamatdarbības ienākumi Pamatdarbības ienākumi Darbības ienākumi, kurus dēvē arī par pamatdarbības peļņu jeb Peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT), ir ieņēmumu summa, kas paliek pēc tiešo un netiešo darbības izmaksu atskaitīšanas. Procentu izdevumi, procentu ienākumi un citi ieņēmumi, kas nav saistīti ar operāciju, netiek ņemti vērā, aprēķinot pamatdarbības ienākumus
