Tīrā parāda attiecība pret peļņu pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas (EBITDA) koeficienta mēra finanšu sviras efektu. Finanšu svira Finanšu svira nozīmē aizņemtā naudas summu, kas izmantota aktīva iegādei, sagaidot, ka ienākumi no jaunā aktīva pārsniegs aizņemšanās izmaksas. un uzņēmuma spēja nomaksāt savu parādu Vecākais un pakārtotais parāds Lai saprastu vecāko un pakārtoto parādu, mums vispirms jāpārskata kapitāla kaudze. Kapitāla kaudze ierindo dažādu finansēšanas avotu prioritāti. Vecākie un pakārtotie parādi attiecas uz viņu rangu uzņēmuma kapitāla kaudzē. Likvidācijas gadījumā vispirms tiek izmaksāts vecāko parāds. Būtībā tīrā parāda attiecība pret EBITDA (parāds / EBITDA) norāda, cik ilgi uzņēmumam būtu jādarbojas pašreizējā līmenī, lai nomaksātu visu parādu. Šo koeficientu parasti izmanto kredītreitingu aģentūras Reitinga aģentūra Reitinga aģentūra ir uzņēmums, kas novērtē uzņēmumu un valdības struktūru finansiālo spēku, jo īpaši to spēju izpildīt pamatsummu un noteikt varbūtību, ka uzņēmums neizpildīs savu parādu.
Formula
Parāda un EBITDA attiecības formula ir šāda:
Kur:
- Neto parāds tiek aprēķināts kā īstermiņa parāds + ilgtermiņa parāds - nauda un naudas ekvivalenti.
- EBITDA EBITDA EBITDA jeb Peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma, amortizācijas ir uzņēmuma peļņa, pirms tiek veikts kāds no šiem neto atskaitījumiem. EBITDA koncentrējas uz uzņēmuma darbības lēmumiem, jo tajā tiek aplūkota uzņēmuma rentabilitāte no pamatdarbībām pirms kapitāla struktūras ietekmes. Formula, piemēri nozīmē ieņēmumus pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas.
EBITDA koeficienta praktiskais piemērs
Piemēram, McDonald’s Corporation ziņoja par šādiem skaitļiem par finanšu gadu, kas beidzās 2016. gada 31. decembrī:
McDonald’s parāds pret EBITDA tiek aprēķināts šādi:
Lejupielādējiet bezmaksas veidni
Zemāk esošajā formā ievadiet savu vārdu un e-pasta adresi un tūlīt lejupielādējiet bezmaksas net deb / EBITDA koeficienta veidni!
Interpretācija
Analītiķi parasti dod priekšroku zemam neto parāda un EBITDA koeficientam, jo tas norāda, ka uzņēmumam nav pārāk lielas parādsaistības un tam vajadzētu būt iespējai atmaksāt savas parāda saistības. Un otrādi, ja neto parāda attiecība pret EBITDA ir augsta, tas norāda, ka uzņēmums ir ļoti apgrūtināts ar parādiem. Šāda situācija pazeminātu uzņēmuma kredītreitingu, un tāpēc ieguldītājiem būtu nepieciešams lielāks obligāciju ienesīgums, lai kompensētu augstāku saistību neizpildes risku. Uzņēmumam McDonald’s Corporation Standard & Poor’s (S&P) piešķīra kredītreitingu BBB +, Moody’s kredītreitingu Baa1 un Fitch kredītreitingu BBB:
Avots: Informācija, kas apkopota vietnē Capital IQ CapIQ CapIQ (saīsināti no Capital IQ) ir tirgus izpētes platforma, kuru izstrādājusi Standard & Poor’s (S&P). Platforma tiek plaši izmantota daudzās korporatīvo finanšu jomās, tostarp investīciju banku, kapitāla izpētes, aktīvu pārvaldības un citās jomās. Capital IQ platforma nodrošina izpēti, datus un analīzi par privātu, publisku 2018. gadā.
Parasti neto parāda attiecība pret EBITDA virs 4 vai 5 tiek uzskatīta par augstu un tiek uzskatīta par sarkanu karogu, kas rada bažas reitinga aģentūrām, investoriem, kreditoriem un analītiķiem. Tomēr attiecība dažādās nozarēs ievērojami atšķiras, jo katra nozare ļoti atšķiras kapitāla prasībās. Rezultātā to vislabāk izmantot, lai salīdzinātu tās pašas nozares uzņēmumus. Aizdevuma līgumā, kas noslēgts starp uzņēmumu un aizdevēju, aizdevējs bieži pieprasa, lai uzņēmums paliek zem noteikta neto parāda attiecība pret EBITDA.
Key Takeaways
- Neto parāda attiecība pret EBITDA mēra uzņēmuma spēju nomaksāt parādu ar EBITDA. EBITDA EBITDA vai Peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojums, amortizācija ir uzņēmuma peļņa, pirms tiek veikts kāds no šiem neto atskaitījumiem. EBITDA koncentrējas uz uzņēmuma darbības lēmumiem, jo tajā tiek aplūkota uzņēmuma rentabilitāte no pamatdarbībām pirms kapitāla struktūras ietekmes. Formula, piemēri.
- Šo koeficientu parasti izmanto kredītreitingu aģentūras Reitinga aģentūra Reitinga aģentūra ir uzņēmums, kas novērtē uzņēmumu un valdības struktūru finansiālo spēku, jo īpaši to spēju izpildīt pamatsummu un piešķirt uzņēmumam kredītreitingu.
- Priekšroka tiek dota zemai attiecībai un norāda, ka uzņēmumam nav pārmērīgi parādu.
- Augsts rādītājs norāda, ka uzņēmumam ir augsts parāda līmenis, un līdz ar to tas var izraisīt zemāku kredītreitingu (tādēļ uzņēmumam ir pienākums piedāvāt augstākas obligāciju peļņas likmes).
- Ideāls parāda attiecība pret EBITDA ir ļoti atkarīga no nozares, jo nozarēs ir ļoti atšķirīgas vidējās kapitāla prasības. Tomēr attiecība, kas lielāka par 5, parasti rada bažas.
- Lai nodrošinātu, ka uzņēmums ir spējīgs atmaksāt parāda saistības, aizdevuma līgumos parasti tiek noteikti līgumi Parāda pakti Parāda derības ir ierobežojumi, kurus aizdevēji (kreditori, parādu turētāji, investori) noslēdz kreditēšanas līgumos, lai ierobežotu aizņēmēja (parādnieka) rīcību. kas nosaka uzņēmuma tīrā parāda / EBITDA koeficientu.
Saistītie lasījumi
Paldies, ka izlasījāt Finance skaidrojumu par tīro parādu pret EBITDA. Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kā arī citas apmācības finanšu profesionāļiem. Lai uzzinātu vairāk un paplašinātu savu karjeru, izpētiet tālāk norādītos atbilstošos papildu finanšu resursus.
- Sviras rādītāji Sviras rādītāji Sviras koeficients norāda parāda līmeni, kas uzņēmumam radies salīdzinājumā ar vairākiem citiem kontiem tās bilancē, peļņas vai zaudējumu aprēķinā vai naudas plūsmas pārskatā. Excel veidne
- Parāda pakti Parādu pakti Parāda derības ir ierobežojumi, kurus aizdevēji (kreditori, parādu turētāji, ieguldītāji) noslēdza kreditēšanas līgumus, lai ierobežotu aizņēmēja (parādnieka) rīcību.
- Finanšu pārskatu analīze Finanšu pārskatu analīze Kā veikt finanšu pārskatu analīzi. Šī rokasgrāmata iemācīs jums veikt peļņas vai zaudējumu aprēķina, bilances un naudas plūsmas pārskata finanšu pārskatu analīzi, ieskaitot maržas, rādītājus, izaugsmi, likviditāti, sviras, atdeves likmes un rentabilitāti.
- Finanšu modelēšanas rokasgrāmata Bezmaksas finanšu modelēšanas rokasgrāmata Šajā finanšu modelēšanas ceļvedī ir iekļauti Excel padomi un paraugprakse par pieņēmumiem, virzītājspēkiem, prognozēšanu, trīs paziņojumu sasaisti, DCF analīzi un citu informāciju.
