Barjeras opcija ir atvasinātu opciju līguma veids, kura atmaksa ir atkarīga no pamatā esošā aktīva vērtības. Citiem vārdiem sakot, izmaksa stājas spēkā tikai tad, ja barjeras opcijas pamatā esošais aktīvs ir sasniedzis vai pārsniedzis iepriekš noteiktu cenu, kas norādīta opcijas līgumā Opcijas: Zvani un likmes Opcija ir atvasinātā līguma forma, kas piešķir turētājam tiesības, bet ne pienākums pirkt vai pārdot aktīvu līdz noteiktam datumam (derīguma termiņš) par noteiktu cenu (sākotnējā cena). Ir divu veidu iespējas: zvani un zvani. ASV iespējas var izmantot jebkurā laikā.
1. attēls. Barjeras variants Exanple (Avots)
Barjeras opcijas termiņš var būt bezvērtīgs (izslēgšanas opcija), ja bāzes aktīva cena pārsniedz noteiktu cenu, tādējādi ierobežojot opcijas turētāja peļņu un ierobežojot opcijas rakstītāja (pārdevēja) zaudējumus. Barjeras opcija var būt iesācēja opcija, kas nozīmē, ka tai trūkst jebkādas vērtības līdz brīdim, kad pamatā esošais aktīvs sasniedz noteiktu cenu.
Kā darbojas barjeras variants?
Barjeras opcija tiek uzskatīta par eksotisku iespēju. Eksotiskās iespējas. Eksotiskās iespējas ir opciju līgumu klases ar struktūrām un pazīmēm, kas atšķiras no vienkāršās vaniļas opcijām (piemēram, Amerikas vai Eiropas iespējas). Eksotiskās iespējas atšķiras no parastajām opcijām to derīguma termiņa, izmantošanas cenu, izmaksu un pamata dēļ, jo tam ir vairāk funkciju nekā parastajām Amerikas un Eiropas iespējām. Šķēršļu opcijas sauc arī par ceļa atkarīgām opcijām, jo to vērtība svārstās līdz ar pamatā esošo aktīvu vērtību.
Opciju var izmantot, ja bāzes aktīva cena pārsniedz iepriekš noteiktu cenu barjeru.
Barjeras iespēju klasifikācija
Barjeras iespējas tiek klasificētas šādi:
1. Iespiešanas barjeras variants
Ienākošā barjeras opcija ir barjeras iespēja, kurā saistītās tiesības sākas, tiklīdz pamatā esošais aktīvs sasniedz noteiktu cenu. Tas nozīmē, ka īpašnieks var izmantot opciju tikai brīdī un pēc brīža, kad cena sasniedz noteiktu līmeni atklātā tirgū.
Ja ieslodzījuma cenu līmenis tiek sasniegts jebkurā laikā barjeras opcijas līguma darbības laikā, tas kļūst par vaniļas opciju un tiek atbilstoši noformēts. Ja ieslodzījuma cenu līmenis nekad netiek sasniegts, izslēgšanas barjeras variants zaudē spēku.
Iespiešanas barjeras opcijas tiek tālāk klasificētas augšup un lejup vai lejā un iekšā. Augšupējas barjeras opcijas gadījumā opcijas līgums sākas tikai tad, kad bāzes aktīva cena pārsniedz iepriekš noteikto cenu barjeru. Un otrādi, ja tā ir lejupvērsta barjeras opcija, tā kļūst derīga, jo bāzes aktīva vērtība nokrītas zem sākotnēji noteiktās barjeras cenas.
2. Izslēgšanas barjeras variants
Ciktāl tas attiecas uz izslēgšanas barjeras iespējām, to derīgums izbeidzas, kad bāzes aktīvs līguma darbības laikā nonāk barjerā. Izslēgšanas barjeras iespējas var arī sīkāk sadalīt augšup un lejup vai lejup un lejup.
An augšup un ārā iespēja pārtrauc pastāvēt, kad pamatā esošais vērtspapīrs virzās virs šķēršļa, kas tika noteikts virs bāzes vērtspapīra sākotnējās cenas.
A lejup un ārā opcija pārtrauc pastāvēt, kad pamatā esošais vērtspapīrs pārvietojas zem barjeras, kas tika noteikta zem bāzes vērtspapīra sākotnējās cenas. Ja aktīvs, kas ir barjeras opcijas pamatā, opcijas darbības laikā sasniedz barjeru, opcija tiek izbeigta vai izslēgta.
Barjeras iespēju piemēri
Apskatīsim divus šķēršļu iespēju piemērus darbībā:
Pieņemsim, ka ieguldītājs iegādājas augšupēju pirkšanas iespēju opciju Zvana opcija Pirkšanas opcija, ko parasti dēvē par "zvanu", ir atvasinājumu līguma forma, kas zvana opcijas pircējam dod tiesības, bet ne pienākumu. nopirkt akcijas vai citu finanšu instrumentu par noteiktu cenu - opcijas sākuma cenu - noteiktā laika posmā. ar sākuma cenu 40 USD un barjeras cenu 50 USD. Pašreizējā pamatā esošā aktīva cena ir 50 USD. Barjeras variants būs nederīgs, kamēr pamatā esošais krājums nepārsniegs cenu līmeni 65 USD.
Investors maksā par iespēju, kas nozīmē, ka viņš zaudēs naudu, ja barjeras opcijas derīguma termiņš beigsies nevērtīgs. Tā derīguma termiņš beigsies bezjēdzīgi, ja pamata aktīva vērtība opcijas līguma darbības laikā nesasniegs un nepārsniegs 65 USD.
Pieņemsim, ka tirgotājs ir ieguvis augšupvērstu pārdošanas opciju Put opcija Put opcija ir opcijas līgums, kas dod pircējam tiesības, bet ne pienākumu, pārdot pamatā esošo vērtspapīru par noteiktu cenu (pazīstams arī kā sākuma cena ) pirms vai noteiktā derīguma termiņā. Tas ir viens no diviem galvenajiem opciju veidiem, otrs veids ir zvana opcija. . Put opcijas šķērslis ir 30 ASV dolāri, un sākuma cena ir 27 ASV dolāri. Bāzes vērtspapīrs tagad tiek tirgots par 23 USD.
Nodrošinājums paaugstinās virs 30 USD, un līdz ar to opcija pārstāj pastāvēt. Tas kļūst nevērtīgs, pat ja tas tikai īsi pārsniedza USD 30 slieksni.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, derības modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas lietas. sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Šie papildu resursi būs ļoti noderīgi, lai palīdzētu jums kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi un virzīt savu karjeru pēc iespējas pilnīgāk:
- Amerikas vs Eiropas vs Bermudanas opcijas Amerikāņu pret Eiropas un Bermudānas opcijas Pastāv dažādi opciju veidi, kas atšķiras pēc to vingrinājumu ierobežojumiem. Izpētīsim Amerikas un Eiropas vs Bermudānas iespējas, lai to uzzinātu
- Riska ierobežošana Riska ierobežošana ir finanšu stratēģija, kas investoriem ir jāsaprot un jāizmanto priekšrocību dēļ, ko tā piedāvā. Kā ieguldījums tas aizsargā indivīda finanses no riskantas situācijas, kas var izraisīt vērtības zudumu.
- Ritošās LEAP opcijas Ritošās LEAP opcijas Ritošās LEAP opcijas attiecas uz akciju opciju tirdzniecības ilguma pagarināšanu uz nākamo tirdzniecības periodu. Investoru apgāšanās iespējas, lai pārvaldītu uzvarētāju vai zaudētāju pozīcijas. Zaudējošā pozīcijā viņi pagarina laiku, lai, cerams, novērstu zaudējumus, pirms viņi aizver pozīciju.
- Sākotnējā cena Sākotnējā cena Sākotnējā cena ir cena, par kuru opcijas turētājs var izmantot iespēju pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru atkarībā no tā, vai viņiem ir pirkšanas vai pārdošanas opcija. Opcija ir līgums ar tiesībām izpildīt līgumu par noteiktu cenu, kas ir pazīstama kā sākuma cena.
