Kredītu analīze ir process, kurā nosaka uzņēmuma vai personas spēju atmaksāt savas parāda saistības. Citiem vārdiem sakot, tas ir process, kas nosaka potenciālā aizņēmēja kredītrisku. Kredītrisks Kredītrisks ir zaudējumu risks, kas var rasties, ja kāda no pusēm galvenokārt neievēro jebkura finanšu līguma noteikumus vai saistību neizpildes risku Parāda saistību neizpilde Parāda saistību neizpilde notiek tad, kad aizņēmējs nesamaksā savu aizdevumu noteiktajā laikā. Laiks, kad notiek saistību neizpilde, mainās atkarībā no noteikumiem, par kuriem vienojies kreditors un aizņēmējs. Daži aizdevumi nepilda saistības pēc viena maksājuma nokavēšanas, bet citi neizpilda tikai pēc trīs vai vairāk maksājumu nokavēšanas. . Tajā ir iekļauti gan kvalitatīvie, gan kvantitatīvie faktori. Kredītu analīze tiek izmantota uzņēmumiem, kas emitē obligācijas Obligācijas Obligācijas ir fiksēta ienākuma vērtspapīri, kurus korporācijas un valdības emitē kapitāla piesaistei. Obligāciju emitents aizņemas kapitālu no obligāciju turētāja un veic fiksētus maksājumus viņiem ar fiksētu (vai mainīgu) procentu likmi uz noteiktu laiku. un akcijas Parastās akcijas Parastās akcijas ir vērtspapīru veids, kas apzīmē īpašumtiesības uz uzņēmumu. Ir arī citi termini - piemēram, parastā akcija, parastā akcija vai balsstiesīgā akcija -, kas ir līdzvērtīgi parastajām akcijām. , kā arī privātpersonām, kuras ņem kredītus. Aizdevums Aizdevums ir naudas summa, kuru viena vai vairākas personas vai uzņēmumi aizņemas no bankām vai citām finanšu institūcijām, lai finansiāli pārvaldītu plānotus vai neplānotus pasākumus. To darot, aizņēmējam rodas parāds, kas viņam jāatmaksā ar procentiem un noteiktā laika periodā. . Lai uzzinātu vairāk, iepazīstieties ar Finance's Credit Analyst Certification CBCA ™ sertifikātu. The Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi, paktu modelēšanu, aizdevuma atmaksu, un vēl. programmu.
Ātrais kopsavilkums
- Kredītu analīze ir process, kas nosaka uzņēmuma vai indivīda spēju izpildīt savas finansiālās saistības.
- Process satur gan kvalitatīvos, gan kvantitatīvos faktorus, piemēram, parādu summas, raksturu un spēju veikt maksājumus.
- Kredīta analīzi izmanto, lai noteiktu, vai uzņēmums vai indivīds var pretendēt uz aizdevumu vai hipotēku. To izmanto arī, lai noteiktu obligāciju kvalitāti.
Izmanto kredītu analīzei
Kredītu analīze ir svarīga bankām, investoriem un ieguldījumu fondiem. Kā korporācijas korporācija Korporācija ir juridiska persona, ko privātpersonas, akcionāri vai akcionāri izveidojuši ar nolūku darboties ar peļņu. Korporācijām ir atļauts slēgt līgumus, iesūdzēt tiesā un iesūdzēt tiesā, piederēt aktīviem, pārskaitīt federālos un štata nodokļus un aizņemties naudu no finanšu institūcijām. mēģina paplašināties, viņi meklē veidus, kā piesaistīt kapitālu. To panāk, emitējot obligācijas, akcijas vai ņemot aizdevumus. Ieguldot vai aizdodot naudu, izlemt, vai ieguldījums atmaksāsies, bieži vien ir atkarīgs no uzņēmuma kredīta. Piemēram, bankrota gadījumā bankrots bankrots ir cilvēka vai personas, kas nav persona (firmas vai valdības aģentūras), kas nespēj atmaksāt kreditoriem nenomaksātos parādus, juridiskais statuss. , aizdevējiem jānovērtē, vai viņiem tiks atmaksāts.
Līdzīgi obligāciju turētāji, kas aizdod uzņēmumam naudu, arī novērtē iespējas atgūt aizdevumu. Visbeidzot, akcionāri, kuriem ir viszemākā prasību prioritāte, piekļūst kapitāla struktūrai. Kapitāla struktūra Kapitāla struktūra attiecas uz parāda un / vai pašu kapitāla apjomu, ko uzņēmums izmantojis savas darbības finansēšanai un aktīvu finansēšanai. Uzņēmuma kapitāla struktūra uzņēmumā, lai noteiktu viņu izredzes uz atalgojumu. Protams, kredītu analīzi izmanto arī personām, kuras vēlas ņemt aizdevumu vai hipotēku.
Kredīta analīzi izmanto:
- Kreditori, lai noteiktu korporācijas spēju atmaksāt aizdevumus
- Kreditori, lai noteiktu personas spēju atmaksāt aizdevumu vai hipotēku. Hipotēka Hipotēka ir hipotēkas aizdevēja vai bankas izsniegts aizdevums, kas ļauj privātpersonai iegādāties mājokli. Lai gan ir iespējams ņemt kredītus, lai segtu visas mājas izmaksas, biežāk aizdevumu nodrošina apmēram 80% no mājas vērtības.
- Investori, lai noteiktu korporācijas finanšu stabilitāti
- Sertificēts banku un kredītu analītiķis (CBCA) CBCA ™ sertifikāts Sertificēts banku un kredītu analītiķis (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, paktu modelēšanu, aizdevumu atmaksu un vairāk.
Kredītu kredītu analīze
Kad korporācijai ir vajadzīgs kapitāls, tās var lūgt bankām aizdevumu. Bankas vai kreditori var būt nodrošināti vai nenodrošināti. Kā īsi minēts iepriekš, bankrota laikā prasījumiem ir prioritārā secība. Nodrošinātajiem aizdevējiem ir pirmā prasība par aktīviem, ko izmanto kā nodrošinājumu. Nodrošinājums Nodrošinājums ir aktīvs vai īpašums, ko fiziska vai juridiska persona piedāvā aizdevējam kā aizdevuma nodrošinājumu. To izmanto kā aizdevuma iegūšanas veidu, kas darbojas kā aizsardzība pret iespējamiem aizdevēja zaudējumiem, ja aizņēmējs nepilda savus maksājumus. . Viņiem seko kreditori bez ķīlas. Protams, kreditori vēlas izvairīties no bankrota scenārija, tāpēc viņi izmanto kredīta analīzes procesu, lai noteiktu korporācijas spēju atmaksāt aizdevumu. Kredītus var izsniegt arī privātpersonām, un personas arī veic kredīta pārbaudi.
Uzņēmumu aizdevumiem kredīta kvalitātes noteikšanai bieži izmanto kredītpunktu 5 C:
- Raksturs
- Jauda
- Kapitāls
- Nosacījumi
- Nodrošinājums
Atsevišķiem aizdevumiem kredītreitingi Kredītreitings Kredītreitings ir skaitlis, kas raksturo fizisko personu finansiālo un kredītspēju un spēju saņemt aizdevēju finansiālu palīdzību. Aizdevēji izmanto kredītreitingu, lai novērtētu potenciālā aizņēmēja kvalifikāciju aizdevumam un konkrētos aizdevuma nosacījumus. tiek izmantoti:
- Maksājumu vēsture
- Parādas summas
- Kredītvēstures ilgums
- Kredītu sajaukums
- Jauns kredīts
Obligācijas
Obligāciju turētāji aplūko korporācijas obligāciju reitingu, lai noteiktu saistību nepildīšanas risku. Populāras reitingu sistēmas Obligāciju reitingi Obligāciju reitingi atspoguļo korporatīvo vai valsts obligāciju kredītspēju. Reitingus publicē kredītreitingu aģentūras, un tajos tiek sniegts novērtējums par obligāciju emitenta finansiālo spēku un spēju atmaksāt obligācijas pamatsummu un procentus saskaņā ar līgumu. kredītanalīzi veic Moody’s un S&P. Augstas pozīcijas obligācijas ir investīciju kategorijas un ar zemu saistību neizpildes risku. Tie, kas nav investīciju kategorijas, tiek saukti par augsta ienesīguma vai nevēlamām obligācijām Nevēlamās obligācijas Nevēlamās obligācijas, kas pazīstamas arī kā augsta ienesīguma obligācijas, ir obligācijas, kuras lielās trīs reitingu aģentūras ir novērtējušas zem investīciju pakāpes (skat. Attēlu zemāk). Nevēlamām obligācijām ir lielāks saistību nepildīšanas risks nekā citām obligācijām, taču tās maksā lielāku atdevi, lai padarītu tās pievilcīgas investoriem. . Lai izpildītu finanšu saistības, tie ir atkarīgi no labvēlīgiem uzņēmējdarbības, finanšu un ekonomiskajiem apstākļiem.
Uzņēmumam, kuram jau ir augsts parāda līmenis, būs zemāks obligāciju reitings, jo tiek uzskatīts, ka tiem ir augstāks riska līmenis. Obligāciju turētāji parasti aiz kreditoriem nosaka prasību prioritātes. Tātad bankrota gadījumā viņiem ir mazāk prasību par uzņēmuma aktīviem. Tas ir vēl viens iemesls, kāpēc pastāvoša parāda līmenis ir risks.
Pašu kapitāls
Kapitāla ieguldītāji iegādājas akcijas uzņēmumā un gūst labumu no akciju cenas pieauguma. Akciju cena Termins akciju cena attiecas uz pašreizējo cenu, kuru akciju daļa tirgo tirgū. Katra publiski tirgota sabiedrība, ja tās akcijas ir no dividendēm Akciju dividendes Akciju dividendes, metodi, ko uzņēmumi izmanto, lai sadalītu bagātību akcionāriem, ir dividenžu maksājums, kas veikts nevis kā nauda, bet gan kā akcijas. Akciju dividendes galvenokārt tiek izsniegtas naudas dividenžu vietā, ja uzņēmumam ir maz likvīdās naudas. . Uzņēmuma kredīts ietekmē ieguldītājus divējādi: (1) akciju vērtība; 2) viņu prasība pret aktīviem.
Pirmkārt, akciju vērtība ir atkarīga no uzņēmuma izaugsmes un stabilitātes. Izaugsmes un stabilitātes līdzsvarošana ir svarīga, un parādiem ir nozīme. Parāds var veicināt ieguldījumus un izaugsmi, bet pārāk liels parāds samazinās uzņēmuma stabilitāti. Ja uzņēmumam ir pārāk daudz parādu, tad zemākas uztvertās stabilitātes dēļ akciju vērtība samazināsies. Lielāks parāds var norādīt, ka pastāv lielāks risks, ka uzņēmums nespēs izpildīt savas finansiālās saistības un ka tā akciju cena kritīsies.
No otras puses, ja uzņēmumam vispār nav parāda, tad investoriem rodas jautājums, vai uzņēmumam ir iespējas paplašināties un augt. Ja nē, tad akciju cenas nenovērtēs. Kredītu analīze palīdz noteikt gan uzņēmuma izaugsmes potenciālu, gan stabilitāti.
Otra kapitāla turētāju rūpes par kredīta kvalitāti ir prasība pēc aktīviem. Kapitāla turētājiem bankrota gadījumā ir vismazākā prasība pret uzņēmuma aktīviem. Ja uzņēmums bankrotēs, akcionāri saņems prasību tikai tad, ja nodrošinātie un nenodrošinātie kreditori jau nav paņēmuši visus atlikušos aktīvus. Tāpēc esošā parāda līmenis ir svarīgs arī kapitāla turētājiem.
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt Finanšu rakstu par kredītu analīzi. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, mēs iesakām šādus finanšu resursus:
- Kredīta notikums Kredīta notikums Kredīta notikums attiecas uz negatīvām aizņēmēja kredītspējas izmaiņām, kas izraisa nosacītu maksājumu kredītsaistību neizpildes mijmaiņas darījumā (CDS). Tas notiek, kad indivīds vai organizācija nepilda savu parādu un nespēj izpildīt noslēgtā līguma nosacījumus, izraisot tādu kredīta atvasinājumu kā kredītsaistību neizpildes mijmaiņas darījums.
- Piesaistītie aizdevumi Aizņemtie aizdevumi Aizdevums ar aizdevumiem ir aizdevums, ko piešķir uzņēmumiem, kuru (1) grāmatās jau ir īstermiņa vai ilgtermiņa parādi vai (2) kuriem ir slikts kredītreitings / vēsture. Kredīti ar aizņemto kredītu ir ievērojami riskantāki nekā tradicionālie aizdevumi, un aizdevēji parasti pieprasa augstāku procentu likmi
- Kredīta analīzes rādītāji Kredīta analīzes rādītāji Kredīta analīzes rādītāji ir rīki, kas palīdz kredīta analīzes procesā. Šie rādītāji palīdz analītiķiem un investoriem noteikt, vai privātpersonas vai korporācijas spēj izpildīt finansiālās saistības. Kredītu analīze ietver gan kvalitatīvos, gan kvantitatīvos aspektus.
- Finanšu analītiķis pret kredītu analītiķi Finanšu analītiķis pret kredītu analītiķi
