Parādu pārstrukturēšana ir process, kurā uzņēmums vai uzņēmums, kam ir finansiālas grūtības un likviditāte. Likviditāte Finanšu tirgos likviditāte attiecas uz to, cik ātri ieguldījumu var pārdot, negatīvi neietekmējot tā cenu. Jo likvīdāks ir ieguldījums, jo ātrāk to var pārdot (un otrādi), un jo vieglāk to pārdot par patieso vērtību. Ja viss ir vienāds, likvīdāku aktīvu tirdzniecība ar prēmiju un nelikvīdu aktīvu tirdzniecība ar atlaidi. problēmas refinansē esošās parāda saistības, lai īstermiņā iegūtu lielāku elastību un padarītu to parāda slodzi kopumā pārvaldāmāku.
Parādu pārstrukturēšanas iemesls
Uzņēmumam, kas apsver parādu restrukturizāciju, visticamāk, rodas finansiālas grūtības, kuras nevar viegli atrisināt. Šādos apstākļos uzņēmumam ir ierobežotas iespējas - piemēram, pārstrukturēt parādus vai pieteikties uz bankrotu. Bankrots Bankrots ir juridisks statuss cilvēkam vai personai, kas nav persona (firma vai valdības aģentūra), kura nespēj atmaksāt nenomaksātos parādus. kreditoriem. . Esošo parādu pārstrukturēšana acīmredzami ir vēlama un rentablāka ilgtermiņā, nevis bankrota pieteikšana.
Kā panākt parāda pārstrukturēšanu
Uzņēmumi var panākt parādu restrukturizāciju, uzsākot tiešas sarunas ar kreditoriem par parāda maksājumu nosacījumu reorganizāciju. Kreditori dažkārt uzliek uzņēmumam parāda pārstrukturēšanu, ja tas nevar veikt paredzētos parāda maksājumus. Šeit ir daži veidi, kā to var sasniegt:
1. Parāds par pašu kapitāla mijmaiņas darījumu
Kreditori var vienoties atteikties no nenomaksāta parāda summas apmaiņā pret uzņēmuma pašu kapitālu. Parasti tas notiek uzņēmumiem ar lielu aktīvu un pasīvu bāzi, kur uzņēmuma piespiešana bankrotēt radītu maz vērtību kreditoriem.
Tiek uzskatīts, ka ir izdevīgi ļaut uzņēmumam turpināt darboties kā pastāvīgam uzņēmumam. Rīcības turpināšanas princips paredz, ka jebkura organizācija turpinās darboties savā uzņēmējdarbībā tuvākajā nākotnē. Princips paredz, ka katrs lēmums uzņēmumā tiek pieņemts ar mērķi vadīt uzņēmējdarbību, nevis likvidēt. un ļaut kreditoriem iesaistīties tās darbībā. Tas var nozīmēt, ka sākotnējai akcionāru bāzei būs ievērojami mazināta vai samazināta uzņēmuma daļa.
2. Bondholder matu griezumi
Uzņēmumi ar nenomaksātām obligācijām var risināt sarunas ar tās obligāciju turētājiem, lai piedāvātu atmaksu “diskontētā” līmenī. To var panākt, samazinot vai izlaižot procentu vai pamatsummas pamatsummu. Galvenais maksājums ir maksājums pret sākotnējo parāda summu. Citiem vārdiem sakot, pamatmaksājums ir maksājums par aizdevumu, kas samazina atlikušo kredīta summu, nevis attiecas uz procentu maksājumiem, kas iekasēti par aizdevumu. .
3. Neoficiāli parādu atmaksas līgumi
Uzņēmumi, kas pārstrukturē parādu, var lūgt saudzīgus atmaksas nosacījumus un pat lūgt, lai viņiem atļauj norakstīt dažas parāda daļas. To var izdarīt, tieši sazinoties ar kreditoriem un vienojoties par jauniem atmaksas noteikumiem. Šī ir pieejamāka metode nekā trešās puses starpnieka iesaistīšana, un to var panākt, ja abas iesaistītās puses vēlas panākt iespējamu vienošanos.
Parādu pārstrukturēšana pret bankrotu
Parādu pārstrukturēšana parasti ietver tiešas sarunas starp uzņēmumu un tā kreditoriem. Pārstrukturēšanu var ierosināt uzņēmums, vai dažos gadījumos to var īstenot tās kreditori.
No otras puses, bankrots būtībā ir process, kurā uzņēmums, kas saskaras ar finansiālām grūtībām, var atlikt maksājumus kreditoriem, izmantojot likumīgi izpildītu pauzi. Pēc bankrota pasludināšanas attiecīgais uzņēmums sadarbosies ar saviem kreditoriem un tiesu, lai izstrādātu atmaksas plānu.
Gadījumā, ja uzņēmums nespēj ievērot atmaksas plāna nosacījumus, tam jāatmaksājas, lai atmaksātu kreditoriem. Pēc tam tiesa lemj par atmaksas nosacījumiem.
Parādu pārstrukturēšana pret parāda refinansēšanu
Parādu pārstrukturēšana atšķiras no parādu refinansēšanas. Pirmajam ir nepieciešams samazināt parādu un pagarināt atmaksas plānu. No otras puses, parādu refinansēšana ir tikai veca parāda aizstāšana ar jaunāku parādu, parasti ar nedaudz atšķirīgiem noteikumiem, piemēram, ar zemāku procentu likmi.
Saistītie lasījumi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Nodrošinājums Nodrošinājums ir aktīvs vai īpašums, ko fiziska vai juridiska persona piedāvā aizdevējam kā aizdevuma nodrošinājumu. To izmanto kā aizdevuma iegūšanas veidu, kas darbojas kā aizsardzība pret iespējamiem aizdevēja zaudējumiem, ja aizņēmējs nepilda savus maksājumus.
- Parāda pakti Parādu pakti Parāda derības ir ierobežojumi, kurus aizdevēji (kreditori, parādu turētāji, ieguldītāji) noslēdza kreditēšanas līgumus, lai ierobežotu aizņēmēja (parādnieka) rīcību.
- Parādu grafiks Parādu grafiks Parādu grafiks nosaka visu uzņēmumam esošo parādu grafikā, pamatojoties uz tā termiņu un procentu likmi. Finanšu modelēšanā procentu izdevumi plūst
- Vecākais un subordinētais parāds Vecākais un pakārtotais parāds Lai saprastu vecāko un subordinēto parādu, mums vispirms jāpārskata kapitāla kaudze. Kapitāla kaudze ierindo dažādu finansēšanas avotu prioritāti. Vecākie un pakārtotie parādi attiecas uz viņu rangu uzņēmuma kapitāla kaudzē. Likvidācijas gadījumā vispirms tiek izmaksāts vecāko parāds
