Dividenža ir peļņas un nesadalītās peļņas daļa Nesadalītā peļņa Nesadalītās peļņas formula atspoguļo visus uzkrātos tīros ienākumus, kas ieskaitīti ar visām akcionāriem izmaksātajām dividendēm. Nesadalītā peļņa ir daļa no pašu kapitāla bilancē un atspoguļo to uzņēmuma peļņas daļu, kas netiek sadalīta kā dividendes akcionāriem, bet tiek rezervēta atkārtotai ieguldīšanai, ko uzņēmums izmaksā akcionāriem. Kad uzņēmums gūst peļņu un uzkrāj nesadalīto peļņu, šo peļņu var vai nu reinvestēt biznesā, vai izmaksāt akcionāriem kā dividendes. Gada dividendes par vienu akciju, dalītas ar akcijas cenu, ir dividenžu peļņa Dividendu ienesīguma formula Dividendu ienesīgums ir finanšu rādītājs, kas mēra saņemto dividenžu gada vērtību attiecībā pret vērtspapīra tirgus vērtību uz vienu akciju. Tas aprēķina uzņēmuma akcijas tirgus cenas procentuālo daļu, kas tiek izmaksāta akcionāriem dividenžu veidā. Skatiet piemērus, kā aprēķināt.
Kā darbojas dividendes
Dividenžu vērtība tiek noteikta, pamatojoties uz vienu akciju, un tā ir jāmaksā vienādi visiem vienas klases akcionāriem (kopīgiem, priekšroka utt.). Maksājums jāapstiprina direktoru padomei.
Kad dividendes tiek pasludinātas, tās tiks izmaksātas noteiktā datumā, kas pazīstams kā maksājamais datums.
Darbības soļi:
- Uzņēmums gūst peļņu Neto ienākumi Neto ienākumi ir galvenais rindas postenis ne tikai peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet visos trijos finanšu finanšu pārskatos. Lai gan tā tiek iegūta peļņas vai zaudējumu aprēķinā, tīrā peļņa tiek izmantota arī bilancē un naudas plūsmas pārskatā. un nesadalītā peļņa
- Vadības komanda nolemj, ka pārmērīga peļņa būtu jāizmaksā akcionāriem (nevis jāinvestē atkārtoti)
- Valde apstiprina plānotās dividendes
- Uzņēmums paziņo dividendes (vienas akcijas vērtība, datums, kad tā tiks izmaksāta, ieraksta datums utt.)
- Dividenžu izmaksas tiek izmaksātas akcionāriem
Dividendes piemērs
Tālāk ir sniegts piemērs no General Electric (GE) 2017. gada finanšu pārskatiem. Trīs finanšu pārskati Trīs finanšu pārskati ir peļņas vai zaudējumu aprēķins, bilance un naudas plūsmas pārskats. Šie trīs galvenie apgalvojumi ir sarežģīti. Kā redzat ekrānuzņēmumā, GE deklarēja dividendes par kopējo akciju 0,84 USD 2017. gadā, 0,93 USD 2016. gadā un 0,92 USD 2015. gadā.
Šo skaitli var salīdzināt ar Peļņa uz akciju Peļņa uz akciju (EPS) Peļņa uz akciju (EPS) ir galvenā metrika, ko izmanto, lai noteiktu kopējā akcionāra daļu uzņēmuma peļņā. EPS mēra katras parastās akcijas peļņu (EPS) no darbības turpināšanas un neto peļņu tajā pašā laika periodā.
Avots: GE
Dividenžu veidi
Ir dažādi dividenžu veidi, kurus uzņēmums var maksāt akcionāriem. Zemāk ir saraksts un īss apraksts par visbiežāk sastopamajiem veidiem, kurus akcionāri saņem.
Veidi ietver:
- Skaidra nauda - tas ir faktiskās skaidras naudas maksājums no uzņēmuma tieši akcionāriem un ir visizplatītākais maksājuma veids. Maksājums parasti tiek veikts elektroniski (pārskaitījums), bet to var maksāt arī ar čeku vai skaidru naudu.
- Krājums - akciju dividendes tiek izmaksātas akcionāriem, emitējot jaunas uzņēmuma akcijas. Tie tiek izmaksāti proporcionāli, proporcionāli grāmatvedībā un finansēs proporcionālie līdzekļi, kas koriģēti uz noteiktu laika periodu. Piemēram, ja darbiniekam jāmaksā alga 80 000 ASV dolāru gadā un viņš pievienojas uzņēmumam 1. jūlijā, viņu proporcionālā alga šajā gadā būtu 40 000 ASV dolāru. Kā proporcionēt skaitli, piemēri, pamatojoties uz akciju skaitu, kas ieguldītājam jau pieder.
- Aktīvi - uzņēmums neaprobežojas tikai ar to, ka maksā akcionāriem skaidras naudas vai akciju veidā. Uzņēmums var izmaksāt arī citus aktīvus, piemēram, ieguldījumu vērtspapīrus, materiālos aktīvus un nekustamo īpašumu, lai gan tā nav izplatīta prakse.
- Īpašs - īpašas dividendes tiek maksātas ārpus uzņēmuma parastās politikas (t.i., ceturkšņa, gada utt.). Tas parasti ir rezultāts tam, ka viena vai otra iemesla dēļ uz rokas ir lieka nauda.
- Bieži - tas attiecas uz akcionāru klasi (t.i., parastajiem akcionāriem), nevis uz to, kas faktiski tiek saņemts kā maksājums.
- Vēlams - tas attiecas arī uz akcionāru kategoriju, kas saņem maksājumu.
- Cits - citus, mazāk izplatītus, finanšu aktīvu veidus var izmaksāt kā dividendes, piemēram, opcijas, garantijas orderi, jauna spin-out uzņēmuma akcijas utt.
Dividendes pret atpirkšanu
Korporāciju vadītājiem ir vairāku veidu izplatīšana, ko viņi var veikt akcionāriem. Divi izplatītākie veidi ir dividendes un akciju atpirkšana. Akciju atpirkšana ir tad, kad uzņēmums bilancē izmanto naudu. Bilance ir viena no trim pamata finanšu pārskatiem. Šie paziņojumi ir svarīgi gan finanšu modelēšanai, gan grāmatvedībai. Bilancē tiek parādīti uzņēmuma kopējie aktīvi un to, kā šie aktīvi tiek finansēti, izmantojot vai nu parādu, vai pašu kapitālu. Aktīvi = saistības + pašu kapitāls akciju atpirkšanai atklātā tirgū. Tam ir divi efekti.
1) tā atdod akcionāriem skaidru naudu
(2) tas samazina apgrozībā esošo akciju skaitu.
Iemesls veikt akciju atpirkšanu kā alternatīvu kapitāla atdošanas veidu akcionāriem ir tas, ka tas var palīdzēt palielināt uzņēmuma EPS. Samazinot apgrozībā esošo akciju skaitu, tiek samazināts saucējs EPS (tīrā peļņa / apgrozībā esošās akcijas) un tādējādi palielinās EPS. Korporāciju vadītājus bieži vērtē pēc to spējas palielināt peļņu par akciju, tāpēc tos var stimulēt izmantot šo stratēģiju.
Dividenžu ietekme uz vērtēšanu
Kad uzņēmums maksā dividendes, tam nav ietekmes uz uzņēmuma vērtību. Uzņēmuma vērtība. Uzņēmuma vērtība jeb uzņēmuma vērtība ir visa uzņēmuma vērtība, kas vienāda ar tās pašu kapitāla vērtību, pieskaitot tīro parādu, kā arī jebkuru mazākuma līdzdalību, ko izmanto vērtēšanā. Tajā tiek aplūkota visa tirgus vērtība, nevis tikai pašu kapitāla vērtība, tāpēc tiek iekļautas visas īpašumtiesības un aktīvu prasības gan no parāda, gan no pašu kapitāla. uzņēmējdarbību. Tomēr tas samazina uzņēmuma kapitāla vērtību par izmaksāto dividenžu vērtību.
Dividendes finanšu modelēšanā
Finanšu modelēšanā Kas ir finanšu modelēšana Finanšu modelēšana tiek veikta programmā Excel, lai prognozētu uzņēmuma finanšu rādītājus. Pārskats par to, kas ir finanšu modelēšana, kā un kāpēc veidot modeli. , ir svarīgi labi izprast, kā dividenžu izmaksa ietekmē uzņēmuma bilanci, ienākumu un naudas plūsmas pārskatu. Finanses finanšu modelēšanas kursā jūs uzzināsiet, kā sasaistīt pārskatus tā, lai visas izmaksātās dividendes plūstos pa visiem atbilstošajiem kontiem.
Labi izstrādātajam finanšu modelim parasti ir sadaļa pieņēmumi, kurā ir iekļauti lēmumi par kapitāla atdevi. Piemēram, ja uzņēmums 2021. gadā gatavojas maksāt dividendes naudā, tad būs pieņēmums par to, kāda būs dolāra vērtība, kas izplūdīs no nesadalītās peļņas un ar naudas plūsmas pārskatu (investīciju darbības), kas samazina arī uzņēmuma naudas atlikumu.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs šie papildu finanšu resursi:
- Vērtēšanas metodes Novērtēšanas metodes Vērtējot uzņēmumu kā pastāvīgu uzņēmējdarbību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla pētījumos, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, ar piesaistītu izpirkšanu un finansēs
- Finanšu pārskatu analīze Finanšu pārskatu analīze Kā veikt finanšu pārskatu analīzi. Šī rokasgrāmata iemācīs jums veikt peļņas vai zaudējumu aprēķina, bilances un naudas plūsmas pārskata finanšu pārskatu analīzi, ieskaitot maržas, rādītājus, izaugsmi, likviditāti, sviras, atdeves likmes un rentabilitāti.
- EBITDA Margin EBITDA Margin EBITDA starpība = EBITDA / Ieņēmumi. Tas ir rentabilitātes koeficients, kas mēra uzņēmuma gūtos ienākumus pirms nodokļiem, procentiem, nolietojuma un amortizācijas. Šajā rokasgrāmatā ir piemēri un lejupielādējama veidne
- Bilances rindas posteņu projicēšana Bilances rindas posteņu projicēšana Bilances rindas posteņu prognozēšana ietver apgrozāmā kapitāla, PP&E, parāda pamatkapitāla un neto ienākumu analīzi. Šajā rokasgrāmatā ir sadalīts, kā aprēķināt
