Šajā rakstā mēs izpētīsim galvenās riska ieguldījumu fondu stratēģijas. Bet vispirms, kas ir riska ieguldījumu fonds?
Riska fonds ir ieguldījumu fonds, kuru izveidojuši akreditēti indivīdi un institucionāli ieguldītāji, lai maksimāli palielinātu atdevi un samazinātu vai novērstu risku neatkarīgi no tirgus kāpuma vai krituma. Būtībā tā ir privāta ieguldījumu partnerība starp fonda pārvaldnieku un fonda ieguldītājiem, kas bieži tiek strukturēta kā komandītsabiedrība vai sabiedrība ar ierobežotu atbildību. Partnerība darbojas ar nelielu vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) regulējumu. ASV vērtspapīru un biržu komisija jeb SEC ir neatkarīga ASV federālās valdības aģentūra, kas atbild par federālo vērtspapīru ieviešanu. likumus un vērtspapīru noteikumu ierosināšanu. Tas ir atbildīgs arī par vērtspapīru nozares un akciju un opciju biržu uzturēšanu.
Kādas ir galvenās riska ieguldījumu fondu stratēģijas?
Galvenās riska ieguldījumu fondu stratēģijas ir šādas:
1. Globālās makro stratēģijas
Globālajā makro stratēģijā vadītāji veic derības, pamatojoties uz galvenajām pasaules makroekonomikas tendencēm, piemēram, procentu likmju, valūtu, demogrāfisko izmaiņu un ekonomisko ciklu izmaiņām. Fondu pārvaldnieki galvenajos finanšu un nefinanšu tirgos izmanto diskrecionāru un sistemātisku pieeju, sadalot valūtas, nākotnes līgumus, opciju līgumus un tradicionālās akcijas un obligācijas. Bridgewater ir slavenākais globālā makro fonda piemērs.
2. Riska riska ieguldījumu fondu stratēģijas
Virzienveida pieejā vadītāji derības par tirgus virzieniem (gariem vai īsiem), jo viņi sagaida, ka tendence kādu laiku turpināsies vai mainīsies. Pārvaldnieks analizē tirgus kustības, tendences vai neatbilstības, kuras pēc tam var piemērot ieguldījumiem transportlīdzekļos, piemēram, garo vai īso kapitāla riska ieguldījumu fondos un attīstības valstu fondos.
3. Uz notikumiem balstītas riska ieguldījumu fondu stratēģijas
Uz notikumiem balstītas stratēģijas tiek izmantotas situācijās, kad pamatā esošā iespēja un risks ir saistīts ar notikumu. Fondu pārvaldnieki atrod ieguldījumu iespējas tādos korporatīvajos darījumos kā iegāde, apvienošana, rekapitalizācija. Rekapitalizācija Rekapitalizācija ir uzņēmuma pārstrukturēšanas veids, kura mērķis ir mainīt uzņēmuma kapitāla struktūru. Uzņēmumi veic rekapitalizāciju, lai padarītu to kapitāla struktūru stabilāku vai optimālāku. , likvidācijas un bankrotu. Šie darījumu notikumi ir pamats ieguldījumiem grūtībās nonākušos vērtspapīros, risku arbitrāžā un īpašās situācijās.
4. Relatīvās vērtības arbitrāžas stratēģijas
Relatīvās vērtības arbitrāžas riska ieguldījumu fondu stratēģijās tiek izmantotas relatīvas cenu neatbilstības starp dažādiem vērtspapīriem, kuru cenas pārvaldnieks plāno laika gaitā atšķirties vai saplūst. Šīs kategorijas apakšstratēģijās ietilpst fiksēta ienākuma arbitrāža, kapitāla tirgus neitrālas pozīcijas, konvertējamā arbitrāža un svārstīguma arbitrāža.
5. Garās / īsās stratēģijas
Garās / īsās riska ieguldījumu fondu stratēģijās vadītāji veic tā dēvētos “pāra darījumus”, lai derētu uz diviem vienas nozares vērtspapīriem. Piemēram, ja viņi sagaida, ka Koksam būs labāki rezultāti nekā Pepsi, viņi izvēlētos garo Koksu un īso Pepsi. Neskatoties uz vispārējām tirgus tendencēm, ar tām viss būs kārtībā, ja vien kokss salīdzinājumā ar Pepsi darbojas labāk.
6. Kapitāla struktūras stratēģijas
Daži riska ieguldījumu fondi izmanto nepareizu vērtspapīru cenu paaugstināšanu un samazināšanu kapitāla struktūrā. Kapitāla struktūra Kapitāla struktūra attiecas uz parāda un / vai pašu kapitāla apjomu, ko uzņēmums izmantojis, lai finansētu savu darbību un finansētu savus aktīvus. Firmas kapitāla struktūra vienā uzņēmumā. Piemēram, ja viņi uzskata, ka parāds ir pārvērtēts, tad viņi saīsina parādu un iet uz pašu kapitālu, tādējādi radot risku un veicot derības par iespējamo vērtspapīru starpības korekciju.
Kādas ir riska ieguldījumu fonda iezīmes?
Riska fonda galvenās iezīmes ir šādas:
- Fonds ir atvērts tikai kvalificētiem vai akreditētiem ieguldītājiem Akreditēts ieguldītājs Akreditēts investors attiecas uz individuālu vai institucionālu ieguldītāju, kurš ir izpildījis noteiktas ASV Vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) prasības. Akreditētiem ieguldītājiem ir atļauts iegādāties vērtspapīrus, kuri nav pieejami citiem investoriem un kuri nav reģistrēti nevienā pārvaldes iestādē. un to nevar piedāvāt vai pārdot plašākai sabiedrībai. Potenciālajiem ieguldītājiem ir jāievēro noteiktas tīrās vērtības prasības (neto vērtība pārsniedz USD 1 miljonu, izņemot galveno dzīvesvietu).
- Fonds var pastāvēt kā plaši ieguldījumi dažādās nozarēs, piemēram, zemē, akcijās, atvasinātajos instrumentos, valūtās un izejvielās. Preces ir citas aktīvu klases, tāpat kā akcijas un obligācijas. Tomēr tie atšķiras tādā nozīmē, ka tie ir produkti, kas nāk no zemes, kas ietver kokvilnu, eļļu, gāzi, kukurūzu, kviešus, apelsīnus, zeltu un urānu. Būtībā izejvielas ir preces.
- Tā bieži izmanto aizņemto naudu, lai izveidotu sviras un reizinātu ienesīgumu.
- Fonds nāk ar pārvaldības un darbības maksu. Parasti tā maksā pārvaldnieka gada maksu 1% apmērā no ieguldīto aktīvu summas un 20% lielu darbības maksu par jebkādu peļņu.
- Ieguldītājiem ir jāuztur sava fonda nauda vismaz viena gada bloķēšanas periodam. Līdzekļu izņemšana var notikt tikai noteiktā laikā, piemēram, reizi ceturksnī vai pusgadā.
- Fonds izmanto dažādas ieguldījumu stratēģijas, kuras jāinformē ieguldītāji jau iepriekš.
Kādi ir riska ieguldījumu fondu vispārējie veidi?
1. Atvērtie riska ieguldījumu fondi
Akcijas tiek nepārtraukti emitētas ieguldītājiem un ļauj periodiski izņemt katras akcijas neto aktīvu vērtību.
2. Slēgtie riska ieguldījumu fondi
Viņi sākotnējā piedāvājumā emitē tikai ierobežotu skaitu akciju un neizlaiž jaunas akcijas, pat ja palielinās investoru pieprasījums.
3. Biržas sarakstā iekļauto riska ieguldījumu fondu akcijas
Tie tiek tirgoti biržās Fondu birža Fondu birža ir tirgus vieta, kur tiek pirkti un pārdoti vērtspapīri, piemēram, akcijas un obligācijas. Fondu biržas ļauj uzņēmumiem piesaistīt kapitālu un investoriem pieņemt apzinātus lēmumus, izmantojot reāllaika informāciju par cenām. Biržas var būt fiziska atrašanās vieta vai elektroniska tirdzniecības platforma. un akreditēti investori var iegādāties akcijas.
Kādi ir plusi un mīnusi ieguldījumiem riska ieguldījumu fondos?
Ieguldījumi riska ieguldījumu fondos ieguldītājam var dot ļoti lielu atdevi. Tomēr potenciālajiem ieguldījumiem ar lielu atdevi vienmēr ir risks.
Plusi
- Dažādu ieguldījumu stratēģiju izmantošana nodrošina iespēju radīt pozitīvu peļņu, neraugoties uz labvēlīgiem vai nelabvēlīgiem tirgus apstākļiem.
- Sabalansēts portfeļa riska ieguldījumu fonds var samazināt kopējo risku un svārstīgumu ar vairāku ieguldījumu atdevi.
- Nodrošina ieguldītājiem iespēju precīzi pielāgot ieguldījumu stratēģijas.
- Investori var piekļūt kvalificētu ieguldījumu pārvaldnieku pakalpojumiem.
Cons
- Pakļauj fondu milzīgiem iespējamiem zaudējumiem, ja tiek izmantota nepareiza stratēģija.
- Investoriem parasti tiek prasīts naudu ieslēgt uz gadiem.
- Aizņemtas naudas vai sviras izmantošana var minimālos zaudējumus pārvērst par lieliem zaudējumiem.
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt šo rakstu par riska ieguldījumu fondiem. Lai turpinātu mācīties un attīstīt savu karjeru, Finanses ar prieku piedāvā šos papildu resursus bez maksas:
- Privātais kapitāls pret riska ieguldījumu fondi Privātais kapitāls pret riska ieguldījumu fonds Salīdziniet privāto kapitālu un riska ieguldījumu fondu attiecībā uz ieguldītājiem, risku, likviditāti, laika periodu, kompensācijas struktūru, karjeru un vairāk katra plusu un mīnusu.
- Top 10 privātā kapitāla firmas Top 10 privātā kapitāla firmas Kas ir 10 labākās privātā kapitāla firmas pasaulē? Mūsu desmit lielāko PE uzņēmumu saraksts, kas sakārtots pēc kopējā piesaistītā kapitāla. Kopīgas stratēģijas P.E. ietver izpirkto kredītu (LBO), riska kapitālu, izaugsmes kapitālu, grūtībās nonākušos ieguldījumus un starpstāvokli.
- Kas ir finanšu modelēšana Kas ir finanšu modelēšana Finanšu modelēšana tiek veikta programmā Excel, lai prognozētu uzņēmuma finanšu rādītājus. Pārskats par to, kas ir finanšu modelēšana, kā un kāpēc veidot modeli.
- Finanšu modelēšanas rokasgrāmata Bezmaksas finanšu modelēšanas rokasgrāmata Šajā finanšu modelēšanas ceļvedī ir iekļauti Excel padomi un paraugprakse par pieņēmumiem, virzītājspēkiem, prognozēšanu, trīs paziņojumu sasaisti, DCF analīzi un citu informāciju.
