Termins variācijas starpība attiecas uz starpības maksājumu, ko tīrvērtes dalībnieks veic tīrvērtes namam, pamatojoties uz nākotnes līgumu cenu izmaiņām. Nākotnes līgums. Nākotnes līgums ir vienošanās pirkt vai pārdot bāzes aktīvu vēlāk par iepriekš noteiktu cenu. To sauc arī par atvasinājumu, jo nākotnes līgumu vērtība ir pamatā esošais aktīvs. Investori var iegādāties tiesības pirkt vai pārdot bāzes aktīvu vēlāk par iepriekš noteiktu cenu. klīringa centra locekļu rīcībā.
Klīringa dalībniekiem ir jāmaksā variācijas starpība katru dienu vai dienas laikā, lai samazinātu riska darījumus ar augsta riska pozīcijām, kuras veic tīrvērtes. Tādējādi variācijas starpības iekasēšana no tās locekļiem ļauj klīringa centram uzturēt vispārējo riska pakāpi piemērotā līmenī, lai atvieglotu kārtīgus maksājumus visiem tirgotājiem.
Variācijas starpība tiek izmantota, lai palielinātu maržas konta kapitāla ieplūdi līdz iepriekš noteiktajam maržas līmenim. To sauc par uzturēšanas rezervi. Uzturēšanas starpība. Uzturēšanas rezerve ir kopējā kapitāla summa, kurai jāpaliek ieguldījumu kontā, lai saglabātu ieguldījumu vai tirdzniecības pozīciju un izvairītos no svarīga faktora, kas jāņem vērā, aprēķinot variācijas starpību. Summa parasti ir mazāka par sākotnējo rezervi, kas nepieciešama darījumu veikšanai. Tas jāuztur ar likvīdiem līdzekļiem, lai to varētu izmantot kā nodrošinājumu nākotnes zaudējumu gadījumā. Tas nodrošina šīs klīringa iestādes netraucētu darbību.
Mainīgā starpība ir atkarīga no vairākiem faktoriem, piemēram, aktīvu veida, dominējošajiem tirgus apstākļiem un gaidāmajām cenu izmaiņām. Variantu maksājums tiek uzskatīts par nepieciešamu, tiklīdz līdzekļi tirdzniecības kontā nokrītas zemāk par uzturēšanas normu. Pieprasījums pēc papildu naudas ir pazīstams kā nodrošinājuma izsaukums Margin Call Maržas pieprasījums notiek tad, kad nodrošinājuma konta vērtība nokrītas zem konta uzturēšanas rezerves prasības. Maržas pieprasījums ir brokeru pieprasījums.
Kopsavilkums
- Mainīgā starpība attiecas uz starpības maksājumu, ko tīrvērtes dalībnieks veic tīrvērtes namam, pamatojoties uz tīrvērtes dalībnieku turēto nākotnes līgumu cenu izmaiņām.
- Variācijas starpība ir atkarīga no vairākiem faktoriem, piemēram, aktīvu veida, dominējošajiem tirgus apstākļiem un sagaidāmajām cenu izmaiņām.
- Kad brokerim nepieciešams, lai ieguldītājs iemaksātu papildu līdzekļus savā tirdzniecības kontā, lai izpildītu minimālos maržas summas kritērijus, tiek veikts maržas pieprasījums.
Kas ir klīringa dalībnieki un klīringa nami?
Klīringa dalībnieks ir brokeru sabiedrība, kas atbilst šādiem kritērijiem: tai jābūt jebkuras pašregulācijas organizācijas dalībniekam. Pašregulējoša organizācija (SRO) Pašregulējoša organizācija vai SRO ir organizācija, kas izveidota, lai regulētu noteiktas profesijas vai nozares. . Parasti tās ir nevalstiskas, un tai jābūt vienai vai vairākām dalībniecēm jebkurā lielākajā ASV biržā. Nākotnes brokeris būtu tīrvērtes dalībnieka piemērs.
Klīringa centrs ir starpniecības organizācija, kas nodrošina, ka abas darījuma puses, t.i., pircējs un pārdevējs, ievēro līguma saistības. Klīringa iestāde var darboties kā trešā puse nākotnes līgumiem un opciju līgumiem un veikt vairākas funkcijas, piemēram, veikt darījumu tīrvērti, norēķināties par tirdzniecības kontiem, ziņot par tirdzniecības datiem, iekasēt naudas rezerves un regulēt svaigi iegādātu instrumentu piegādi.
Variācijas robežas piemērs
Apsveriet situāciju, kad tirgotājs iegādājas nākotnes līgumu. Līgumā sākotnējā starpība, kas ir minimālais kapitāls, kas nepieciešams tirdzniecības veikšanai, ir 5000 USD. Apkopes rezerve var būt 4000 USD. Tas nozīmē, ka, ja konta kopējais atlikums samazinās līdz 4000 USD, tirgotājam ir jāpapildina konta rezerves summa līdz 5000 USD. Tas ir tāpēc, ka bufera summa tirgotāja kontā ir samazināta līdz līmenim, kas ir nepieņemams.
Atšķirība starp sākotnējo rezervi un uzturēšanas rezervi, t.i., 1000 USD, ir variācijas starpība. Tādējādi variācijas starpība ir līdzekļu summa, kas nepieciešama, lai konts sasniegtu minimālo līmeni, lai nodrošinātu nākotnes darījumus.
Kas ir Margin Call?
Kad brokerim nepieciešams, lai ieguldītājs iemaksātu papildu līdzekļus savā tirdzniecības kontā, lai izpildītu minimālos maržas summas kritērijus, tiek veikts maržas pieprasījums. Parasti nepieciešamība pēc nodrošinājuma pieprasījuma rodas, ja konta pašu kapitāla atlikums nepārsniedz minimālo nepieciešamo summu, piemēram, kad konts zaudē naudu vai ieņem papildu pozīcijas.
Gadījumā, ja ieguldītāji nespēj izpildīt nodrošinājuma pieprasījumu, brokerim vai nu jāsamazina risks līdz pieņemamam līmenim, vai arī jāpārdod daļa no konta vērtspapīru daļas.
Noteikumi par variācijas starpību
Saskaņā ar Finanšu nozares regulācijas iestādi (FINRA) Finanšu nozares regulēšanas iestādi (FINRA) Finanšu nozares regulēšanas iestāde (FINRA) darbojas kā pašregulējoša organizācija vērtspapīru firmām, kas darbojas Amerikas Savienotajās Valstīs. , krājumu gadījumā uzturēšanas starpība jānosaka 25% vai augstāka. Pārējām brokeru sabiedrībām ir atļauts ievērot augstākos minimumus, ņemot vērā riska pakāpi un iesaistīto ieguldītāju.
Variācijas pārskaitījums zem noteiktas summas nav nepieciešams. Summu sauc par minimālo pārskaitījuma summu (MTA). Saskaņā ar Eiropas Savienības (ES) noteikumiem summa ir 500 000 eiro.
Piemēram, ņemiet vērā situāciju, kad tirgotājs nopērk 100 akcijas par katru 50 USD. Brokeris nosaka sākotnējo pirkuma starpību 50% apmērā. Tas nozīmē, ka brokerim vienmēr ir jāuztur fonds USD 2 500 (50% no 100 * 50) apmērā.
Pieņemsim, ka uzturēšanas rezerve ir 2000 USD. Ja akcijas cena nokrītas līdz 30 ASV dolāriem, tad 2000 ASV dolāru bilance samazinās līdz 500 ASV dolāriem, kas ir par 1500 ASV dolāriem mazāk nekā uzturēšanas starpība. Jaunā sākotnējā starpības summa kļūst 1500 USD (50% no 100 * 30). Tas nozīmē, ka, lai papildinātu kontu līdz jaunajam maržas līmenim, būs nepieciešams USD 1 000 uzcenojums.
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Banku un vērtspapīru nozares komiteja (BASIC) Banku un vērtspapīru nozares komiteja (BASIC) Banku un vērtspapīru nozares komiteja (BASIC) tika izveidota 1970. gadā ar mērķi standartizēt, automatizēt un racionalizēt apstrādi
- Eirozona Eirozona Visas Eiropas Savienības valstis, kuras ieviesa eiro kā savu nacionālo valūtu, veido ģeogrāfisku un ekonomisku reģionu, kas pazīstams kā Eirozona. Eirozona ir viens no lielākajiem ekonomikas reģioniem pasaulē. Deviņpadsmit no 28 Eiropas valstīm lieto eiro
- Finanšu starpnieks Finanšu starpnieks Finanšu starpnieks ir iestāde, kas darbojas kā starpnieks starp divām pusēm, lai atvieglotu finanšu darījumu. Iestādes, kuras parasti sauc par finanšu starpniekiem, ir komercbankas, investīciju bankas, kopfondi un pensiju fondi.
- Tirdzniecības mehānismi Tirdzniecības mehānismi Tirdzniecības mehānismi attiecas uz dažādām aktīvu tirdzniecības metodēm. Divi galvenie tirdzniecības mehānismu veidi ir kotēšanas un rīkojumu vadīti tirdzniecības mehānismi
