Reverse Morris Trust ir nodokļu nemaksāšanas veids, ko izmanto uzņēmumi. Šī taktika ļauj uzņēmumam pārdot nevēlamus aktīvus, neuzņemoties nodokļu saistības par peļņu, kas rodas no šo aktīvu pārdošanas. Reverse Morris Trust paņēmiens darbojas šādi: mātes uzņēmums nodala meitasuzņēmumu, kuram tas nodod nevēlamos aktīvus; meitasuzņēmuma apvienošanās rezultātā tiek izveidots jauns nesaistīts uzņēmums. Meitasuzņēmums (meitasuzņēmums) ir uzņēmējdarbības vienība vai korporācija, kas pilnībā pieder vai daļēji kontrolē citu uzņēmumu, ko sauc par mātesuzņēmumu vai kontrolakciju sabiedrību. Īpašumtiesības tiek noteiktas pēc mātes uzņēmuma piederošo akciju procentuālās daļas, un īpašumtiesībām jābūt vismaz 51%. ar trešās puses uzņēmumu; jaunā sabiedrība emitē vismaz 50,1% no savas balsstiesības (un tādējādi arī kontroles) sākotnējās mātes sabiedrības akcionāriem.
Vairāk par Reverse Morris Trust
Nesen apvienotais uzņēmums glabā nevēlamo aktīvu, kuru mātes uzņēmums faktiski ir pārdevis bez nodokļiem.
Meitas uzņēmuma spin-off Spin-Off Korporatīvā spin-off ir darbības stratēģija, kuru uzņēmums izmanto, lai izveidotu jaunu uzņēmējdarbības meitasuzņēmumu no mātesuzņēmuma. Atdalīšana notiek, kad mātes sabiedrība daļu sava biznesa nodala otrajā publiskajā apgrozībā esošajā uzņēmumā un izplata jaunā uzņēmuma akcijas tā pašreizējiem akcionāriem. piedāvā iespēju mātes uzņēmumam piesaistīt kapitālu, monetizēt savu interesi par segmentu, kas tiek atdalīts, un tādējādi samazināt parādu. Uzņēmumi izmanto Reverse Morris Trust darījumus, jo tie piedāvā apvienošanās un spin-off apvienotās priekšrocības.
Uzziniet vairāk par apvienošanos un pārņemšanu Finance bezmaksas ievadā par korporatīvo finansēšanu.
Reverse Morris Trust vēsture
Bieži vien spin-off uzņēmuma vienīgais vai galvenais uzņēmējdarbības mērķis ir izmest nevēlamu biznesu un tādējādi atvieglot plānoto “meklējamā” uzņēmuma iegādi.
In Commission v. Mary Archer W. Morris Trust, 697 F.2d 794 (4th Cir. 1966) (“Morris Trust”), izplatīšanas korporācija (“Distributing”) nodarbojās ar diviem uzņēmumiem: bankām un apdrošināšanu. Izplatīšana nodeva apdrošināšanas biznesu jaunai korporācijai un atdalīja akcijas Krājumi Kas ir akcijas? Fizisku personu, kurai pieder akcijas uzņēmumā, sauc par akcionāru un ir tiesīga pieprasīt daļu no uzņēmuma atlikušajiem aktīviem un peļņas (ja uzņēmums kādreiz tiktu likvidēts). Termini "akcijas", "akcijas" un "kapitāls" tiek lietoti savstarpēji aizstājami. jaunās korporācijas akcionāriem. Pēc tam izplatīšana derīgu uzņēmējdarbības ar nodokļiem nesaistītu iemeslu dēļ tika apvienota ar citu banku. Tiesa noteica, ka akciju turētāju procentu nepārtrauktības prasība ir izpildīta, jo Distributing vēsturiskie akcionāri saņēma 54% no apvienotās korporācijas akcijām, un tā rezultātā nodošana bija ar nodokli neapliekama blakusiedarbība. Tika izveidots uzskats, ka vēsturisko akcionāru nepārtrauktas intereses trūkuma dēļ Morris Trust likums tiek izmantots kā ierīce nevēlamu korporatīvo aktīvu nodošanai, neiekasējot nodokli korporatīvajā līmenī.
Anti-Morris uzticības noteikumi
Kādu laiku pēc tam uzņēmumi turpināja īstenot šāda veida nodokļu nemaksāšanas darījumus, taču Kongress 1997. gadā centās to novērst, pieņemot tā dēvētos “anti-Morris Trust” noteikumus, kas īpaši aizvēra nepilnības. Noteikumi ir izklāstīti Iekšējo ieņēmumu kodeksa 355. panta e) punktā un Dārgumu noteikumos 1.355-7.
Saskaņā ar šiem noteikumiem nodalīšana tiks aplikta ar nodokļiem uzņēmuma līmenī (bet, iespējams, ne akcionāru līmenī), ja sadale ir daļa no plāna (vai saistītu darījumu sērijas), saskaņā ar kuru viena vai vairākas personas iegūst 50% vai vairāk vairāk izplatītāja uzņēmuma vai atdalītās sabiedrības krājumu.
Tā rezultātā, lai gan joprojām ir iespējams veikt Morris Trust darījumu (izplatīt) vai Reverse Morris Trust darījumu (spin-off), apvienošanās partnera akcionāriem jāsaņem mazāk nekā 50% no apvienotā uzņēmuma akciju (tas nozīmē ka apvienošanās partnerim jābūt mazākam par uzņēmumu, ar kuru tas apvienojas).
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt šo finanšu ceļvedi par Reverse Morris Trust un nodokļu ziņā efektīviem M&A darījumiem. Lai palīdzētu jums kļūt par lielisku investīciju bankas analītiķi, ļoti iesakām šos papildu finanšu resursus:
- Uzņēmumu apvienošanās un apvienošanās process pārskats Apvienošanās un iegādes Uzņēmumu apvienošanās un apvienošanās process Šajā rokasgrāmatā ir aprakstīti visi apvienošanās un apvienošanās procesa posmi. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādus pircēju veidus (stratēģiskos un finanšu pirkumus), sinerģiju nozīmi un darījumu izmaksas
- Beznodokļu reorganizācija Beznodokļu reorganizācija Lai kvalificētos kā beznodokļu reorganizācija, darījumam jāatbilst noteiktām prasībām, kas ievērojami atšķiras atkarībā no darījuma formas.
- Atdalīšana un atdalīšana Atdalīšana Korporatīvā nodalīšana ir darbības stratēģija, kuru uzņēmums izmanto, lai izveidotu jaunu meitasuzņēmumu no mātesuzņēmuma. Atdalīšana notiek, kad mātes sabiedrība daļu sava biznesa nodala otrajā publiskajā apgrozībā esošajā uzņēmumā un izplata jaunā uzņēmuma akcijas tā pašreizējiem akcionāriem.
- Finanšu modelēšanas ceļvedis Bezmaksas finanšu modelēšanas ceļvedis Šajā finanšu modelēšanas ceļvedī ir iekļauti Excel padomi un paraugprakse par pieņēmumiem, virzītājspēkiem, prognozēšanu, trīs paziņojumu sasaisti, DCF analīzi un citu informāciju.
