Kopējās aizņemto līdzekļu īpatsvars ir attiecība, kas salīdzina uzņēmuma izmaiņu līmeni peļņā uz akciju (EPS) Peļņa uz akciju (EPS) Peļņa uz akciju (EPS) ir galvenā metrika, ko izmanto, lai noteiktu uzņēmuma kopējā akcionāra daļu peļņa. EPS mēra katras parastās akcijas peļņu atbilstoši izmaiņu ātrumam, ko tā piedzīvo ieņēmumos no pārdošanas.
Kopējās aizņēmuma pakāpi var saukt arī par “apvienotās sviras pakāpi”, jo tajā tiek ņemta vērā gan darbības sviras, gan finanšu sviras ietekme. Finanšu svira Finanšu sviras attiecas uz aizņemto naudas summu, kas izmantota aktīva iegādei, sagaidot, ka ienākumi no jaunā aktīva pārsniegs aizņemšanās izmaksas. .
Kopējās sviras pakāpes sastāvdaļas
Divas sviras, kas veido kopējo aizņemto līdzekļu īpatsvaru, ir šādas:
- Darbības svira - Šī uzņēmuma nemainīgo izmaksu daļa atklāj, cik efektīvi ieņēmumi no pārdošanas tiek pārvērsti pamatdarbības ienākumos. Darbības ienākumi Pamatdarbības ienākumi, kurus dēvē arī par pamatdarbības peļņu vai Peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT), ir ieņēmumu summa, kas paliek pēc tiešo darbības atņemšanas. un netiešās izmaksas. Procentu izdevumi, procentu ienākumi un citi ieņēmumi, kas nav saistīti ar operāciju, netiek ņemti vērā, aprēķinot pamatdarbības ienākumus. Uzņēmums ar augstu darbības sviras līmeni var ievērojami palielināt savu pozīciju tikai ar salīdzinoši nelielu ieņēmumu pieaugumu, jo tas ir efektīvi piesaistījis savas darbības izmaksas, lai maksimāli palielinātu peļņu.
- Finanšu sviras - Finanšu svira ir metrika, ko izmanto, lai novērtētu, cik lielā mērā uzņēmums izmanto parādu, lai palielinātu savus aktīvus, un neto ienākumi Neto ienākumi Neto ienākumi ir galvenā pozīcija ne tikai peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet visos trijos pamatfinansu pārskatos. Lai gan tā tiek iegūta peļņas vai zaudējumu aprēķinā, tīrā peļņa tiek izmantota arī bilancē un naudas plūsmas pārskatā. . Pārbaudot uzņēmuma finansiālo sviru, tiek parādīta EBIT izmaiņu ietekme uz peļņu uz akciju, kas rodas no papildu parāda uzņemšanās.
Aprēķinot kopējā aizņemtā kapitāla pakāpi
Kopējās aizņemto līdzekļu pakāpi var izskaidrot vai aprēķināt vienkārši šādi:
Kopējā aizņemto līdzekļu pakāpe = Darbības sviras pakāpe x Finanšu sviras pakāpe =
Darbības sviras pakāpe ir līdzvērtīga:
Ieguldījumu starpība (Kopējais pārdošanas apjoms - mainīgās izmaksas) / Peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT)
Finanšu sviras pakāpe ir līdzvērtīga:
Peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT) / EBIT - procentu izdevumi
Kopējā aizņemtā kapitāla pakāpes piemērs
Apskatīsim piemēru, izmantojot kopējo sviras pakāpi. Pieņemsim, ka uzņēmuma ABC pašreizējais EPS ir 3 ASV dolāri, un tas mēģina noteikt, kāds būs tā jaunais EPS, ja pārdošanas ieņēmumi palielināsies par 10%. Pārdošanas ieņēmumi Pārdošanas ieņēmumi ir ienākumi, ko uzņēmums saņem no preču pārdošanas vai pakalpojumu sniegšana. Grāmatvedībā termini "pārdošana" un "ieņēmumi" var tikt izmantoti un bieži tiek lietoti kā sinonīmi, kas nozīmē vienu un to pašu. Ieņēmumi nebūt nenozīmē saņemto skaidru naudu. .
Piemēram, pieņemsim, ka uzņēmums ABC:
- Ieguldījuma starpība ir 15 miljoni ASV dolāru
- Fiksētās izmaksas ir 3 miljoni ASV dolāru
- Procentu izdevumi ir 1,5 miljoni ASV dolāru
Pirmais solis, nosakot uzņēmuma ABC jauno EPS, ir aprēķināt reakcijas procentuālo daļu, ko pašreizējais EPS piedzīvos ar 1% izmaiņām ieņēmumos no pārdošanas, kas arī ir vienāds ar darbības sviras pakāpi. Aprēķinam vajadzētu izskatīties apmēram šādi:
$ 15m / $ 15m - $ 3m (1,25) x $ 15m - $ 3m / $ 15m - $ 3m - $ 1,5m (1,14) =
1,25 x 1,14 = 1,43%
Uzņēmuma ABC kopējā aizņemto līdzekļu pakāpe ir 1,43%. Pēc tam skaitli var izmantot, lai palīdzētu uzņēmumam noteikt, kāds būs tā jaunais EPS, ja tas redzēs pārdošanas ieņēmumu pieaugumu par 10%. Jaunā EPS aprēķinam vajadzētu izskatīties šādi:
3 USD (pašreizējais EPS) x (1 + 1,43 x 10%) = 3,49 USD
Pēdējais vārds
Ir svarīgi noteikt uzņēmuma kopējo aizņemto līdzekļu pakāpi, jo tas palīdz uzņēmumam noteikt izmaiņu veidu vai procentuālo daļu, ko tā var sagaidīt savā EPS attiecībā uz pārdošanas ieņēmumu pieaugumu.
Izpratne par peļņas par akciju izmaiņām vai pieaugumu ir svarīga jebkuram uzņēmumam, jo tas palīdz korporatīvajai vadībai novērtēt uzņēmuma darbību un tāpēc, ka tas parāda ienākumus, kurus uzņēmums gūst saviem akcionāriem. Akcionārs Akcionārs var būt persona, uzņēmums vai organizācija, kurai pieder akcijas (-as) konkrētā uzņēmumā. Akcionāram jābūt vismaz vienai uzņēmuma akciju vai kopfonda daļai, lai viņi kļūtu par daļēju īpašnieku. .
Papildu resursi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Seguma koeficients Pārklājuma koeficients Seguma koeficientu izmanto, lai novērtētu uzņēmuma spēju samaksāt savas finansiālās saistības. Lielāka attiecība norāda uz lielāku spēju izpildīt saistības
- EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA tiek izmantota vērtēšanā, lai salīdzinātu līdzīgu uzņēmumu vērtību, novērtējot to uzņēmuma vērtību (EV) ar EBITDA daudzkārtīgu salīdzinājumā ar vidējo. Šajā ceļvedī mēs sadalīsim EV / EBTIDA vairākus tā dažādos komponentos un palīdzēsim jums pakāpeniski to aprēķināt.
- Sviras rādītāji Sviras rādītāji Sviras koeficients norāda parāda līmeni, kas uzņēmumam radies salīdzinājumā ar vairākiem citiem kontiem tās bilancē, peļņas vai zaudējumu aprēķinā vai naudas plūsmas pārskatā. Excel veidne
- Vērtēšanas daudzkārtņu veidi Vērtēšanas vairāku veidi Finanšu analīzē tiek izmantoti daudzi vērtēšanas reizinājumu veidi. Šos daudzkārtņu veidus var klasificēt kā pašu kapitāla un uzņēmuma vērtības reizinājumus. Tos izmanto divās dažādās metodēs: salīdzināma uzņēmuma analīze (kompakti) vai precedentu darījumi (precedenti). Skatiet piemērus, kā aprēķināt
