Jūs varat aprēķināt FCFE no EBITDA, no tā atņemot procentus, nodokļus, neto apgrozāmā kapitāla izmaiņas Neto apgrozāmais kapitāls Neto apgrozāmais kapitāls (NWC) ir starpība starp uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem (bez naudas) un īstermiņa saistībām (bez parāda) bilancē. Tas ir uzņēmuma likviditātes rādītājs un tā spēja izpildīt īstermiņa saistības, kā arī uzņēmuma darbības ar fondu. Ideālā pozīcija ir un kapitālie izdevumi - un pēc tam pievienojiet neto aizņēmumus.
Bezmaksas naudas plūsma uz pašu kapitālu (FCFE) Bezmaksas naudas plūsma uz pašu kapitālu (FCFE) Bezmaksas naudas plūsma uz pašu kapitālu (FCFE) ir naudas summa, ko bizness ģenerē un kuru ir iespējams potenciāli sadalīt akcionāriem. To aprēķina kā skaidru naudu no operācijām, atskaitot kapitāla izdevumus. Šajā rokasgrāmatā tiks sniegts detalizēts paskaidrojums, kāpēc tas ir svarīgi un kā to aprēķināt, un vairāki ir uzņēmuma radītie naudas apjomi, kurus potenciāli var sadalīt uzņēmuma akcionāriem. FCFE ir būtiska metrika vienā no diskontētās naudas plūsmas (DCF) vērtēšanas modeļa metodēm Diskontētās naudas plūsmas DCF formula Diskontētās naudas plūsmas DCF formula ir naudas plūsmas summa katrā periodā dalīta ar vienu plus plus paaugstinātā diskonta likme līdz perioda spēks #. Šajā rakstā DCF formula ir sadalīta vienkāršos vārdos ar piemēriem un aprēķina video. Formulu izmanto, lai noteiktu biznesa vērtību. Izmantojot FCFE, analītiķis var noteikt Neto pašreizējo vērtību (NPV) Neto pašreizējo vērtību (NPV) Neto pašreizējo vērtību (NPV) ir visu nākotnes naudas plūsmu (pozitīvo un negatīvo) vērtība visā ieguldījuma dzīves laikā, kas diskontēta ar klāt. NPV analīze ir iekšējās vērtēšanas forma, un to plaši izmanto finanšu un grāmatvedības jomā, lai noteiktu uzņēmējdarbības vērtību, ieguldījumu drošību un uzņēmuma pašu kapitālu, ko pēc tam var izmantot, lai aprēķinātu teorētisko uzņēmuma akcijas cenu.
FCFE atšķiras no brīvās naudas plūsmas uz uzņēmumu (FCFF) bezmaksas naudas plūsmas uz uzņēmumu (FCFF). FCFF vai bezmaksas naudas plūsma uz firmu ir naudas plūsma, kas pieejama visiem uzņēmuma finansēšanas nodrošinātājiem. parādu turētāji, priviliģētie akcionāri, kopējie akcionāri, kas norāda naudas summu, kas radīta visiem uzņēmuma vērtspapīru turētājiem (gan ieguldītājiem, gan aizdevējiem). Lai aprēķinātu FCFE no EBITDA, var izmantot šo formulu:
FCFE = EBITDA - Procenti - Nodokļi - ΔDarba kapitāls - CapEx + Neto aizņēmumi
Kur:
FCFE - bezmaksas naudas plūsma uz pašu kapitālu
EBITDA - Peļņa pirms procentiem, nodokļi, nolietojums un amortizācija
ΔDarba kapitāls - apgrozāmā kapitāla izmaiņas
CapEx - kapitālie izdevumi
FCFE no EBITDA formulas
Peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas (EBITDA) ir viena no visbiežāk izmantotajām uzņēmuma rentabilitātes metrikām. Līdzīgi kā Peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT) EBIT ceļvedis EBIT nozīmē Peļņa pirms procentiem un nodokļiem un ir viena no pēdējām starpsummām peļņas vai zaudējumu aprēķinā pirms neto ienākumiem. EBIT dažkārt dēvē arī par pamatdarbības ienākumiem, un to sauc par to, jo to nosaka, no pārdošanas ieņēmumiem atskaitot visus darbības izdevumus (ražošanas un neražošanas izdevumus). , EBITDA galvenokārt novērtē uzņēmuma rentabilitāti no regulāras uzņēmējdarbības. Tomēr atšķirībā no EBIT, EBITDA EBITDA EBITDA vai peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma, amortizācijas ir uzņēmuma peļņa, pirms tiek veikts kāds no šiem neto atskaitījumiem. EBITDA koncentrējas uz uzņēmuma darbības lēmumiem, jo tajā tiek aplūkota uzņēmuma rentabilitāte no pamatdarbībām pirms kapitāla struktūras ietekmes. Formula, piemēri izslēdz arī nolietojumu Nolietojuma metodes. Visizplatītākie nolietojuma metožu veidi ietver lineāro, divkāršo lejupslīdi, ražošanas vienības un gadu summas ciparus. Aktīva nolietojuma aprēķināšanai ir dažādas formulas. Nolietojuma izdevumi tiek izmantoti grāmatvedībā, lai sadalītu pamatlīdzekļa izmaksas tā lietderīgās lietošanas laikā. un amortizācijas izdevumi, sniedzot labāku pārskatu par pamatdarbības rentabilitāti.
EBITDA ir viena no sastāvdaļām uzņēmuma neto ienākumu aprēķināšanai. Tāpēc viena no pieejām brīvās naudas plūsmas noteikšanai pašu kapitālā ietver EBITDA metrikas izmantošanu. Atgādinām, ka uzņēmuma tīrie ienākumi ir saistīti ar EBITDA, izmantojot šādu vienādojumu:
Neto ienākumi = EBITDA - procenti - nodokļi - nolietojums un amortizācija
Tādējādi mēs varam aizstāt neto ienākumus FCFE no neto ienākumu formulas ar iepriekš norādīto vienādojumu:
FCFE = EBITDA - procenti - nodokļi - nolietojums un amortizācija +
Nolietojums un amortizācija - ΔDarba kapitāls - CapEx + neto aizņēmumi
Turklāt iepriekšminēto formulu var vienkāršot, noņemot divus nolietojuma un amortizācijas mainīgos ar pretējām zīmēm:
FCFE = EBITDA - Procenti - Nodokļi - ΔDarba kapitāls - CapEx + Neto aizņēmumi
Kur:
- FCFE - bezmaksas naudas plūsma uz pašu kapitālu
- EBITDA - Peļņa pirms procentiem, nodokļi, nolietojums un amortizācija
- ΔDarba kapitāls - apgrozāmā kapitāla izmaiņas
- CapEx - kapitālie izdevumi
Iepriekš minētā pieeja brīvās naudas plūsmas aprēķināšanai uz pašu kapitālu sniedz detalizētāku pārskatu par FCFE sastāvu. Ņemiet vērā, ka šāds precizitātes līmenis finanšu modelī ne vienmēr tiek prasīts. Dažos gadījumos tas var izraisīt negatīvas sekas, jo tas sarežģī modeļa izpratni.
Tomēr ir pieļaujams piemērot šo FCFE aprēķina variāciju, ja ir svarīgi novērtēt uzņēmuma rentabilitāti no tās parastās uzņēmējdarbības (izņemot citus izdevumus).
FCFE no EBITDA formulas un finanšu pārskatiem
Analītiķim, kurš finanšu modelī aprēķina brīvās naudas plūsmas uz pašu kapitālu, jāspēj ātri orientēties finanšu pārskatos. Galvenais iemesls ir tas, ka visi dati, kas nepieciešami metrikas aprēķināšanai, tiek ņemti no finanšu pārskatiem. Tālāk sniegtie norādījumi palīdzēs ātri un pareizi iekļaut FCFE no EBITDA aprēķina finanšu modelī.
- EBITDA: Uzņēmuma peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas (EBITDA) tiek ierakstīta uzņēmuma peļņas vai zaudējumu aprēķinā.
- Interese: Uzņēmuma procentu izdevumi atrodas peļņas vai zaudējumu aprēķinā pēc EBIT.
- Nodokļi: Nodokļu maksājumus var atrast arī peļņas vai zaudējumu aprēķinā pēc peļņas pirms nodokļiem (EBT).
- CapEx: Kapitāla izdevumi (CapEx) atrodami naudas plūsmas pārskatā sadaļā Nauda no ieguldījumiem.
- Apgrozāmo līdzekļu izmaiņas (var apzīmēt arī kā ΔWorking Capital) tiek aprēķināts uzņēmuma naudas plūsmas pārskata sadaļā Nauda no operācijām.
- Neto parāds: Tīrā parāda summa atrodas arī naudas plūsmas pārskata sadaļā Nauda no ieguldījumiem.
Vairāk resursu
Paldies, ka izlasījāt Finanšu skaidrojumu par to, kā aprēķināt FCFE no EBITDA. Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu finanšu resursi:
- EBIT vs EBITDA Guide EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - divi ļoti izplatīti rādītāji, ko izmanto finansēs un uzņēmuma vērtēšanā. Ir svarīgas atšķirības, plusi / mīnusi, kas jāsaprot. EBIT nozīmē: Peļņa pirms procentiem un nodokļiem. EBITDA nozīmē: Peļņa pirms procentiem, nodokļi, nolietojums un amortizācija. Piemēri un
- Ienākumu un zaudējumu aprēķina rindas elementu projicēšana Ienākuma pārskata rindas punktu projicēšana Mēs apspriežam dažādas peļņas vai zaudējumu aprēķina rindu posteņu projicēšanas metodes. Peļņas vai zaudējumu aprēķina rindas pozīciju projektēšana sākas ar pārdošanas ieņēmumiem, pēc tam ar izmaksām
- Relatīvie vērtēšanas modeļi Relatīvie vērtēšanas modeļi Relatīvie vērtēšanas modeļi tiek izmantoti, lai novērtētu uzņēmumus, salīdzinot tos ar citiem uzņēmumiem, pamatojoties uz noteiktiem rādītājiem, piemēram, EV / ieņēmumi, EV / EBITDA un P / E
- Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats (saukts arī par naudas plūsmas pārskatu) ir viens no trim galvenajiem finanšu pārskatiem, kas ziņo par konkrētā laika periodā (piemēram, mēnesī, ceturksnis vai gads). Naudas plūsmas pārskats darbojas kā tilts starp ienākumu un bilanci
