Analīze no augšas uz leju sākas, analizējot makroekonomiskos rādītājus, pēc tam veicot specifiskāku nozares analīzi. Tikai pēc tam tā iedziļinās konkrētas firmas fundamentālajā analīzē. Tas ir pretējs augšupējai analīzei, kas koncentrējas uz pamatu vai galveno darbības rādītāju aplūkošanu pirms visa cita.
Analīze no augšas uz leju
Iekšzemes kopprodukts
No augšas uz leju pieeja vienmēr sāksies visaugstākajā līmenī, tas ir, nosakot, kurā valstī ir vislabākais investīciju klimats. Šajā līmenī parasti tiek izmantots iekšzemes kopprodukta IKP formula. IKP formulu veido patēriņš, valdības izdevumi, investīcijas un neto eksports. Šajā ceļvedī mēs sadalām IKP formulu pa soļiem. Iekšzemes kopprodukts (IKP) ir visu gala ekonomisko preču un pakalpojumu, kas valstī ražoti noteiktā laika periodā, naudas vērtība vietējā valūtā. vai IKP. Šis rādītājs ir labs etalons dažādu valstu salīdzināšanai. IKP ir visaptverošs ekonomikas izaugsmes rādītājs, tāpēc daudzi investori to izmanto. Lai gan IKP ir svarīgs faktors, kas jāņem vērā, ieguldītājam ir jāanalizē arī citi apsvērumi.
Ģeopolitiskie riski
Globālajiem investoriem būtu jāizvērtē valsts politiskais klimats, pirms viņi izvēlas tajā ieguldīt. Kā investoram jums jānosaka, vai valsts ekonomika ir apdraudēta. Tas varētu būt saistīts ar tās pašas politisko situāciju vai situācijām, kad kaimiņvalstis varētu apdraudēt tās ekonomiku. Piemēram, kad Krievijas Federācija 2014. gadā anektēja Krimu, ievērojami pieauga investīciju risks Austrumeiropā.
Aktīvu stāvokļa novērtējums
Vēl viens faktors, kas jums jāpatur prātā, ietver aktīvu novērtēšanu attiecībā uz valsts ekonomisko izaugsmi. Lai arī strauji augoša ekonomika var radīt strauji augošus uzņēmumus, nozare var pieprasīt daudz vērtspapīru. Ķīnas īpašumu krājumi ir ideāls piemērs. Pēc cenu pieauguma 2016. gadā tās tika pārmaksātas.
Vietējās valūtas klimats
Papildus šīm bažām jums jāņem vērā arī ietekme, kādu valsts valūta ietekmēs jūsu ieguldījumu. Var šķist, ka ārvalstu vērtspapīriem vietējā valūtā klājas labi, taču, tiklīdz sākat novērtēt nolietojumu ASV dolāra izteiksmē, var saprast, ka tā pieauguma temps nav tik augsts, kā jūs domājāt.
Pareizā sektora izvēle lejupvērstā analīzē
Kad esat atradis ideālo vietu, nākamais solis nozīmē dažādu nozaru darbības salīdzināšanu šajā valstī. Gandrīz vienmēr jūs atradīsit, ka lielākā daļa izaugsmes notiek dažās ekonomikas jomās. Šādas teritorijas vienā ekonomikas ciklā piedzīvo straujas izmaiņas, bieži vien tāpēc, ka tiek ieviestas noteiktas tehnoloģijas.
Piemēram, konkrēta tauta var būt ļoti atkarīga no vienas konkrētas nozares, piemēram, lauksaimniecības vai enerģētikas. Ja diversificējat savus ieguldījumus citās nozarēs, kurām klājas slikti, jūs nesaņemsit lielo atdevi, kāda būtu, ja būtu mērķēta uz plaukstošu nozari.
Vēl viens veids, kā to apskatīt, ir koncentrēties uz grupām, kas kopj un veicina ekonomikas izaugsmi. Piemēram, plaukstoša vidusšķira jaunattīstības nozarē varētu noteikt tempu izaugsmei un attīstībai pēc patērētāju izvēles pamatkapitāla.
Ir arī svarīgi novērtēt, vai federālās valdības darbība ietekmē tirgus. Iemesls tam ir tāds, ka dažas valdības izvēlas dotācijas tikai dažām atsevišķām nozarēm. Un, lai gan tas īstermiņā var uzlabot uzņēmumu peļņu, tas var nebūt ļoti ilgs laiks.
Novērtējot no augšas uz leju veiktās analīzes sīkumu
Investīciju augšupējās analīzes pieejas pēdējais posms ietver atsevišķu aktīvu detaļu novērtēšanu. Precīzāk, jums jāpārbauda gan pamatlīdzekļa, gan tehniskie aspekti. Ieguldītāji parasti izvēlas no plaša aktīvu klāsta, ieskaitot ārvalstu akcijas, starptautiskos ETF biržā tirgotos fondus (ETF) biržā tirgotos fondus (ETF) ir populārs ieguldījumu instruments, kur portfeļi var būt elastīgāki un diversificētāki par visiem pieejamajiem līdzekļiem. aktīvu klases. Uzziniet par dažādiem ETF veidiem, lasot šo rokasgrāmatu. un Amerikas depozitārija kvītis (ADR).
Attiecībā uz tehnisko aspektu jums īpaši jāmeklē aktīvi, kuru cenu tendence pieaug. Kas attiecas uz fundamentālo aspektu, jums jāatrod aktīvi, kuru vērtību mēdz novērtēt par zemu. Šī dinamika neļauj jums pārmaksāt par noteiktiem aktīviem.
Vai jums vajadzētu apsvērt iespēju izmantot analīzi no augšas uz leju?
Lai veiktu augšupvērsto analīzi, ir jāveic ļoti daudz pētījumu. Jums ne tikai jāsalīdzina dažādu valstu, bet arī dažādu nozaru ekonomika izvēlētajā valstī. Tas nozīmē, ka varbūtība izvēlēties tādu uzņēmumu, kura tendence samazināsies, ir maza; tādējādi samazinot ieguldījumu risku.
Vēl viens iemesls augšupējas analīzes izmantošanai ir tas, ka tas ļauj dažādot ieguldījumus dažādās nozarēs. Jūs pat varat izvēlēties dažādot savu portfeli pasaules tirgos. Ja jūs sastopaties ar starptautisku tirgu, kas darbojas labi, varat tam piešķirt daļu sava kapitāla. Dažādošana palīdz mazināt triecienu, ja primārajā tirgū, kurā esat ieguldījis, notiek lejupslīde.
Tā kā katra augšupējā analīze sākas ar globālo ekonomikas perspektīvu, ir ļoti maz ticams, ka satricinājumi investorus neaizsargās. Ideālā gadījumā šī stratēģija prasa, lai investors sekotu līdzi ģeopolitiskajiem jautājumiem un visai ekonomikai. Ņemot vērā plašo informāciju, kāda šiem investoriem ir par globālajiem notikumiem un sakārtotajiem tīkliem, ir viegli paredzēt tendences dažādās nozarēs.
Visas šīs priekšrocības apstiprina faktu, ka ir vērts apsvērt analīzi no augšas uz leju. Tomēr tas nenozīmē, ka jums vajadzētu pilnībā atcelt augšupēju stratēģiju. Galu galā jūs varat izmantot abu stratēģiju kombināciju. Izmantojot augšupēju tehniku, jums būs skaidrs priekšstats par atsevišķu uzņēmumu, pirms izlemjat tajā ieguldīt. Šī pieeja ļauj piekļūt uzņēmuma finanšu pārskatiem, lai palīdzētu jums noteikt, vai tam ir stabils finansiālais stāvoklis.
Tajā pašā laikā lejupvērstā analīze sniedz visaptverošu priekšstatu par pasaules ekonomiku. Atjaunināšana ar dažādu valstu ekonomiku var palīdzēt prognozēt konkrētās nozares tendenci, kurā esat ieguldījis. Tas arī dod jums iespēju dažādot savu portfeli, ieguldot dažādos tirgos.
Apakšējā līnija analīzei no augšas uz leju
Apkopojot, augšupēja analīze ir tad, kad investori vispirms veic plašu priekšstatu par ekonomiku un nozarēm, kurās vēlas ieguldīt. Tas nozīmē, ka viņi novērtē dažādu pasaules valstu ekonomiskās izaugsmes tempus. Kad viņi ir identificējuši potenciālās valstis, viņi izvēlas konkrētas nozares, kuras šajā valstī, šķiet, plaukst. Pēdējais solis ir izvēlēties firmas, kas plaukst šajā konkrētajā nozarē, kurās tās pēc tam iegulda. Tā ir piltuves pieeja investīciju iespēju izvēlē, kā norāda augšupējās analīzes nosaukums.
Vairāk resursu
Finanses ir vadošais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma finanšu profesionāļiem. Lai palīdzētu jums turpināt mācīties un virzīties uz priekšu karjerā, skatiet tālāk norādītos papildu finanšu resursus:
- Absolūtais ieguvums Absolūtais ieguvums Ekonomikā absolūtā priekšrocība attiecas uz jebkura ekonomiskā aģenta - gan indivīda, gan grupas - spēju saražot lielāku produkta daudzumu nekā tā konkurentiem. Skotu ekonomists Adams Smits iepazīstināja ar savu 1776. gada darbu “Nāciju bagātības rakstura un cēloņu izpēte”.
- Salīdzināma uzņēmuma analīze Salīdzināma uzņēmuma analīze Kā veikt salīdzināmu uzņēmuma analīzi. Šī rokasgrāmata soli pa solim parāda, kā izveidot salīdzināmu uzņēmuma analīzi ("Comps"), ietver bezmaksas veidni un daudzus piemērus. Comps ir relatīva vērtēšanas metodika, kas aplūko līdzīgu valsts uzņēmumu rādītājus un tos izmanto, lai iegūtu cita biznesa vērtību
- Stratēģiskā analīze Stratēģiskā analīze Stratēģiskā analīze attiecas uz uzņēmuma un tā darbības vides izpētes procesu stratēģijas formulēšanai. Definīcija
- SWOT analīze SWOT analīze SWOT analīze tiek izmantota, lai pētītu uzņēmuma iekšējo un ārējo vidi, un tā ir daļa no uzņēmuma stratēģiskās plānošanas procesa. Turklāt a
