Veicot savus pienākumus, finanšu analītiķiem bieži ir jānošķir apgrozāmais kapitāls no ieguldītā kapitāla. Apgrozāmais kapitāls, saukts arī par neto apgrozāmo kapitālu jeb NWC, atspoguļo starpību starp organizācijas apgrozāmajiem aktīviem (piemēram, skaidra nauda, krājumi, debitoru parādi Debitoru parādi Debitoru parādi (AR) atspoguļo uzņēmuma kredītpārdošanu, kas vēl nav apgrozāmo aktīvu bilancē. Uzņēmumi ļauj saviem klientiem samaksāt saprātīgā, ilgākā laika posmā, ja vien ir panākta vienošanās par noteikumiem.) un tā kārtējās saistības (piemēram, kreditoru parādi, kreditori maksājamā ir saistības, kas rodas, kad organizācija saņem preces vai pakalpojumus no piegādātājiem uz kredīta. Paredzams, ka debitoru parādi tiks atmaksāti gada laikā vai viena darbības cikla laikā (atkarībā no tā, kurš ir ilgāks). AP tiek uzskatīta par vienu no likvīdākajām īstermiņa saistību formas). Apgrozāmie līdzekļi kalpo kā uzņēmuma likviditātes rādītājs.
No otras puses, kapitāla ieguldīšana ir naudas summa, kas organizācijai piešķirta tās biznesa mērķu sasniegšanai. Šis termins attiecas arī uz ilgtermiņa materiālo aktīvu, piemēram, ražošanas rūpnīcu, nekustamā īpašuma un mašīnu, iegādi.
Kopsavilkums
- Apgrozāmais kapitāls (WC) tiek attēlots kā starpība starp organizācijas apgrozāmajiem līdzekļiem (piemēram, skaidra nauda, izejvielu un gatavo preču krājumi, debitoru parādi) un tās kārtējās saistības (piemēram, kreditoru parādi).
- Apgrozāmie aktīvi ietver naudu, krājumus, debitoru parādus un citus aktīvus, kurus paredzēts pārvērst naudā vai likvidēt mazāk nekā gada laikā.
- Īstermiņa saistībās ietilpst maksājamie nodokļi, kreditoru parādi, algas un ilgtermiņa parāda kārtējā daļa.
Kas ir apgrozāmais kapitāls?
Apgrozāmais kapitāls mēra uzņēmuma darbības efektivitāti, likviditāti Likviditāte Finanšu tirgos likviditāte attiecas uz to, cik ātri ieguldījumu var pārdot, negatīvi neietekmējot tā cenu. Jo likvīdāks ir ieguldījums, jo ātrāk to var pārdot (un otrādi), un jo vieglāk to pārdot par patieso vērtību. Ja viss ir vienāds, likvīdāku aktīvu tirdzniecība ar prēmiju un nelikvīdu aktīvu tirdzniecība ar atlaidi. un finansiālā veselība īstermiņā. Ja uzņēmums uzrāda pietiekami daudz pozitīva apgrozāmā kapitāla, tad tas, iespējams, var augt un investēt, izmantojot savā rīcībā esošo kapitālu. Ja organizācijas apgrozāmie līdzekļi ir mazāki par pašreizējām saistībām, tai var rasties problēmas atmaksāt kreditoriem vai paplašināt biznesu. Arī uzņēmums var pat bankrotēt.
Kā minēts iepriekš, apgrozāmo kapitālu aprēķina, ņemot uzņēmuma apgrozāmos līdzekļus un atņemot tā īstermiņa saistības. Īstermiņa saistības Īstermiņa saistības ir saimnieciskas vienības finanšu saistības, kas maksājamas un maksājamas gada laikā. Uzņēmums tos uzrāda bilancē. Saistības rodas, kad uzņēmumam ir veikts darījums, kas ir radījis cerības uz skaidras naudas vai citu ekonomisko resursu aizplūšanu nākotnē. . Apgrozāmie aktīvi ir aktīvi, kurus paredzēts pārvērst naudā vai likvidēt mazāk nekā gada laikā. Īstermiņa saistības ir jāmaksā arī divpadsmit mēnešu laikā.
Lielākajai daļai lielo projektu, piemēram, paplašināšanās jaunos tirgos vai ražošanā, ir nepieciešami apgrozāmā kapitāla ieguldījumi. Tas samazina uzņēmuma naudas plūsmu. Neskatoties uz to, naudas līmenis samazināsies arī tad, ja pārdošanas apjomi samazinās vai nauda tiek vākta ļoti lēni, kas noved pie līdzīga debitoru parādu samazināšanās.
Kas ir kapitāla ieguldīšana?
Ieguldāmā kapitāla termins tiek plaši izmantots, un to var definēt divējādi:
- Privātpersona, finanšu iestāde vai riska kapitāla grupa var veikt kapitāla ieguldījumu uzņēmumā. Naudas summa tiek sniegta pretī tā atmaksas solījumam vai peļņas daļām ceļā vai kā aizdevums. Šajā kontekstā kapitālu sauc par skaidru naudu.
- Uzņēmuma vadītāji var veikt kapitāla ieguldījumus biznesā. Viņi iegādājas ilgtermiņa aktīvus, kas palīdzēs biznesam paplašināties ātrāk vai darboties efektīvāk. Šajā kontekstā kapitāls attiecas uz fiziskiem aktīviem.
Abos gadījumos nauda investīciju kapitālam ir jānodrošina no kaut kurienes. Jauns uzņēmums var meklēt kapitālu no dažādiem avotiem, tostarp eņģeļu ieguldītājiem. Eņģeļu ieguldītājs Eņģeļu investors ir persona vai uzņēmums, kas nodrošina kapitālu iesācējuzņēmumiem apmaiņā pret pašu kapitālu vai konvertējamu parādu. Tie var nodrošināt vienreizēju ieguldījumu vai nepārtrauktu kapitāla iepludināšanu, lai palīdzētu uzņēmumam pāriet grūtos sākuma posmos. , riska kapitāla firmas un regulāras finanšu iestādes. Kapitālu turpinās izmantot savu produktu izstrādei un tirdzniecībai. Kad jauns uzņēmums nonāk publiskā apgrozībā, tas no dažādiem investoriem lielā mērā iegūst ieguldāmo kapitālu.
Izveidota organizācija var veikt kapitālieguldījumus, meklējot aizdevumu bankā vai izmantojot tās naudas rezerves. Ja tas ir publisks uzņēmums, tas var apsvērt iespēju emitēt obligācijas, lai finansētu investīciju kapitālu.
Uzņēmuma lēmums veikt kapitālieguldījumus ir saistīts ar tā ilgtermiņa izaugsmes stratēģiju. Investīciju kapitāls parasti tiek veikts, lai aizņemtu lielāku tirgus daļu, palielinātu darbības spēju un radītu vairāk ieņēmumu. Organizācija var ieguldīt kapitālu kapitāla veidā citas organizācijas papildu operācijās tiem pašiem mērķiem.
Lai novērtētu, vai kapitāla ieguldījums ir veiksmīgs, tiek izmantota ieguldītā kapitāla atdeves koeficients (ROIC). Jo augstāks ir ROIC, jo vairāk uzņēmums gūst peļņu no sākotnēji ieguldītās summas. ROIC formula ir dota tālāk:
Ja ROIC ir lielāks nekā uzņēmuma WACC WACC WACC ir uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas un atspoguļo tā jauktās kapitāla izmaksas, ieskaitot pašu kapitālu un parādu. WACC formula ir = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šī rokasgrāmata sniegs pārskatu par to, kas tas ir, kāpēc to lieto, kā to aprēķināt, kā arī nodrošina lejupielādējamu WACC kalkulatoru, pēc tam tas rada vērtību saviem akcionāriem, jo nopelna vairāk nekā aizņemas.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Nauda un tās ekvivalenti Naudas ekvivalenti Nauda un tās ekvivalenti ir vislikvidākie no visiem aktīviem bilancē. Skaidras naudas ekvivalenti ietver naudas tirgus vērtspapīrus, baņķieru akceptus
- Neto materiālais aktīvs Neto materiālais aktīvs Neto materiālais aktīvs (NTA) ir visu fizisko ("materiālo") aktīvu vērtība, no kuras atskaitītas visas uzņēmējdarbības saistības. Citiem vārdiem sakot, NTA ir uzņēmuma kopējie aktīvi, atskaitot nemateriālos aktīvus un kopējās saistības. Neto materiālo aktīvu kopējo vērtību dažreiz sauc par uzņēmuma “uzskaites vērtību” - NTA formulu
- Nodarbinātā kapitāla atdeve (ROCE) Nodarbinātā kapitāla atdeve (ROCE) Nodarbinātā kapitāla atdeve (ROCE), rentabilitātes koeficients, nosaka, cik efektīvi uzņēmums izmanto savu kapitālu peļņas gūšanai. Kapitāla atdeve
- Riska kapitāla fonds Riska kapitāla fonds Riska kapitāla fonds ir tāda veida ieguldījumu fonds, kas iegulda sākuma posma starta uzņēmumos, kas piedāvā augstu ienesīguma potenciālu, bet kuriem ir arī
