Novirzes riska mērs ir funkcija, ko izmanto finanšu riska mērīšanai, un tā atšķiras no vispārējiem riska mērījumiem. Riska mērīšana galvenokārt tiek izmantota finanšu nozarē, lai mērītu kustību un svārstīgumu. Volatilitāte Volatilitāte ir vērtspapīra cenas svārstību ātruma mērs laika gaitā. Tas norāda riska līmeni, kas saistīts ar vērtspapīra cenu izmaiņām. Ieguldītāji un tirgotāji aprēķina vērtspapīra nepastāvību, lai novērtētu iepriekšējās ieguldījumu cenu svārstības.
Ieguldot akcijās, opcijas Opcijas: pieprasījumi un pirkumi Opcija ir atvasināto finanšu instrumentu līguma forma, kas īpašniekam dod tiesības, bet ne pienākumu, pirkt vai pārdot aktīvu līdz noteiktam datumam (derīguma termiņam) par noteiktu cenu ( streika cena). Ir divu veidu iespējas: zvani un zvani. ASV iespējas var izmantot jebkurā laikā, un citi ieguldījumi, tirgotāji ir ieinteresēti zināt varbūtību, ka ieguldījumu cena virzīsies noteiktā virzienā, kā rezultātā tiks gūta peļņa vai zaudējumi. Lai sasniegtu savus mērķus, tirgotāji izmanto dažādas funkcijas, lai noteiktu akciju risku un svārstīgumu, un novirzes riska mērs ir viena no visbiežāk izmantotajām funkcijām.
Kas ir standarta novirze?
Standarta novirze ir matemātisks jēdziens, ko izmanto dažādās disciplīnās, piemēram, finansēs, ekonomikā, grāmatvedībā un statistikā. Statistikas pamatjēdzieni Stingra statistikas izpratne ir ļoti svarīga, lai palīdzētu mums labāk izprast finanses. Turklāt statistikas jēdzieni var palīdzēt investoriem uzraudzīt. Tas mēra, kā atsevišķie datu punkti ir sadalīti no vidējās vērtības. Standartnovirzi aprēķina, no katras vērtības atņemot vidējo vērtību, aprēķinot kvadrātsakni, saskaitot tās un atrodot vidējo atšķirību, lai iegūtu dispersiju. Dispersija mēra, kā tiek sadalīti skaitļi datu kopā, un to izmanto kā datu kopas svārstīguma rādītāju.
Novērtējot kopfondus Kopfondi Kopfonds ir naudas kopa, kas savākta no daudziem investoriem, lai veiktu ieguldījumus akcijās, obligācijās vai citos vērtspapīros. Ieguldījumu fondi pieder investoru grupai, un tos pārvalda profesionāļi. Uzziniet par dažādiem fondu veidiem, to darbību un ieguvumiem un kompromisiem, ieguldot tajos vai vērtspapīros, kuros ieguldīt, tirgotāji dod priekšroku standarta novirzes izmantošanai kā riska novērtēšanai, ņemot vērā tā spēju parādīt darījuma nepastāvību. Parasti tirgotāji aprēķina katra portfeļa gada atdeves likmi, lai noteiktu varbūtību, ka portfelis nākotnē nodrošinās konsekventu peļņu.
Piemēram, augstas izaugsmes drošībai būs augstāka standartnovirze, jo tās atdeve turpina sasniegt maksimumu un mainīties, pirms apmesties uz konkrētu punktu. Tas nozīmē, ka vērtspapīrs ir ļoti nepastāvīgs un tam ir lielāka riska pakāpe, kas riskam nevēlamam investoram būs neērti. Gluži pretēji, vecie vērtspapīri, kuru rezultāti nodrošina konsekventu ienesīgumu, radīs zemu dispersiju, kas parāda, ka vērtspapīram ir mazs risks.
Kā novirze mēra risku?
Lietojot standarta novirzi riska novērtēšanai, analītiķiem ir interesanti uzzināt, kā gada procentu likme Efektīva gada procentu likme Efektīva gada procentu likme (EAR) ir procentu likme, kas ir koriģēta, lai palielinātu likmi noteiktā laika posmā. Vienkārši sakot, efektīvais tiek izplatīts, kas nosaka, cik riskants ir ieguldījums. Vērtspapīriem ar plašāku diapazonu un neprognozējamu kustību ir lielāks risks, un tiem būs daudz neskaidrību par cenas virzienu.
Piemēram, uz izaugsmi vērstā krājumā būs daudz lēcienu un apgriezienu, un tā virziens būs neskaidrs. Risku meklējošs ieguldītājs dod priekšroku šādām neprognozējamām akcijām, jo tās piedāvā lielāku peļņas potenciālu, kad ir piemērots laiks. Diezgan nemainīgiem krājumiem ir zems risks, jo tie, visticamāk, ilgi turēsies vienā diapazonā. Kā piemēru var minēt akcijas, kas pilna tirdzniecības gada laikā atgūst 7% -10%.
Riska mērs akciju tirgū
Tirgot vērtspapīrus akciju tirgū, tirgotāji paļaujas uz pieņēmumu, ka vērtspapīri darbojas normāli. Normāls sadalījums veido zvana formu ar vienu augstāko punktu līknē un divām lejup slīpām līnijām abās līknes pusēs. Augstākais punkts ir visticamākais rezultāts, bet pārējās līnijas parāda citus iespējamos rezultātus.
Analizējot potenciālos vērtspapīrus, kuros ieguldīt, ir sagaidāms, ka vērtības kritīsies par vienu novirzi no vidējā 68% laika, savukārt 95% gadījumu vērtības samazināsies divas novirzes no vidējā. Investori un akciju analītiķi izmanto akciju vēsturisko rādītāju normālu sadalījumu, lai aprēķinātu paredzamo nākotnes ienesīgumu.
Standartnovirzes konsekvence
Standartnovirzes konsekvence padara to populāru kā riska mērīšanas funkciju. Piemēram, kad jūs sakāt, ka vērtības nokrīt divas standarta novirzes no vidējā 95% laika, šāda konsekvence paliek nemainīga neatkarīgi no tā, vai runājat par vecumu, svaru vai ražas ražu. Tas nozīmē, ka investori var droši prognozēt, ka izmērāmie rādītāji nepārsniegs izveidoto diapazonu.
Standartnovirzes kā riska mērīšanas metrikas izmantošanas ierobežojumi
Standarta novirze kā riska mērīšanas metrika parāda tikai to, kā tiek sadalīta ieguldījumu gada peļņa, un tas nenozīmē, ka rezultāti būs konsekventi arī nākotnē. Ieguldījumus var ietekmēt citi nesaistīti faktori, piemēram, procentu likmju izmaiņas un tirgus konkurence, un gada atdeve var būt ārpus paredzētā diapazona. Tas nozīmē, ka standartnovirze nav jāizmanto kā galīgais riska mērīšanas rīks, bet tā jāizmanto kopā ar citām riska mērīšanas funkcijām.
Vēl viens noviržu riska mērīšanas trūkums ir tas, ka tā pieņem normālu datu vērtību sadalījumu. Tas nozīmē, ka pastāv vienota varbūtība sasniegt vērtības virs vai zem vidējā līmeņa. Piemēram, 68% gadījumu visas atsevišķās vērtības nokritīsies par vienu vidējo novirzi no vidējā. Pieņēmums var neattiekties uz visiem ieguldījumu veidiem, piemēram, riska ieguldījumu fondiem, kuri mēdz būt novirzīti vienā virzienā.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu resursus:
- Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Finanšu ceļvedis Ieguldīšana iesācējiem iemācīs ieguldīšanas pamatus un to, kā sākt darbu. Uzziniet par dažādām tirdzniecības stratēģijām un paņēmieniem un par dažādiem finanšu tirgiem, kuros varat ieguldīt.
- Pairs Trading Pairs Trading Pairs tirdzniecība ir stratēģiska tirdzniecības iespēja, ko izmanto peļņas gūšanai neatkarīgi no tirgus virziena. Tirgotāji, izmantojot pāru stratēģiju, nosaka
- Riska koriģētie ienesīguma rādītāji Riska koriģētie ienesīguma rādītāji Ir vairāki ar risku koriģēti ienesīguma rādītāji, kas ieguldītājiem palīdz novērtēt esošos vai potenciālos ieguldījumus. Šie rādītāji var būt noderīgāki nekā vienkārši ieguldījumu atdeves rādītāji, kas neņem vērā ieguldījumu riska līmeni.
- Tirdzniecības mehānismi Tirdzniecības mehānismi Tirdzniecības mehānismi attiecas uz dažādām aktīvu tirdzniecības metodēm. Divi galvenie tirdzniecības mehānismu veidi ir kotēšanas un rīkojumu vadīti tirdzniecības mehānismi
