Vienreizēja maksa vai vienreizējs postenis ir rindas postenis, kas uzņēmuma finanšu pārskatos parādās neregulāri. Tas nav saistīts ar firmas uzņēmējdarbību un rodas no negaidītiem notikumiem, piemēram, tiesas prāvām, atlaišanas no darba, aktīvu pārdošanas. Atsavināšana (nodalīšana) ir uzņēmuma aktīvu vai uzņēmējdarbības vienības atsavināšana, pārdodot, mainot, slēdzot vai bankrotējot. Var notikt daļēja vai pilnīga iznīcināšana atkarībā no iemesla, kāpēc vadība izvēlējās pārdot vai likvidēt sava biznesa resursus. Atsavināšanas piemēri ietver intelektuālā īpašuma pārdošanu utt.
1. attēls
Ir svarīgi atzīt vienreizēju maksu, jo tā var izkropļot finanšu ainu un būtiski mainīt tādu svarīgu analīžu rezultātus kā finanšu pārskatu prognozēšana un novērtēšana.
Lai mainītu ieguldītāju priekšstatu par uzņēmumu, vadība parasti izmanto vienreizējus maksājumus par zemu vai pārāk augstu finanšu rādītājiem. Nākamajās sadaļās mēs redzēsim dažus ļaunprātīgas izmantošanas piemērus un to, ko var darīt, lai risinātu vienreizējas maksas.
Vienreizējas maksas - ļaunprātīga izmantošana
1. Pārspīlēta peļņa
Dažreiz uzņēmums palielinās savus ienākumus, ienākumu pārskatā iekļaujot neparastu pieaugumu parastajā rindā. Viens veids ir iekļaut ienākumus no ieguldījumiem kopējos ieņēmumos.
Piemērs
Aviokompānijas bieži iesaistās degvielas riska ierobežošanā, lai kontrolētu savas izmaksas. Dažreiz riska ierobežošanas darbības rada lielu peļņu. Uzņēmums var nolemt iekļaut šādu peļņu savos ieņēmumu skaitļos, kaut arī degvielas ierobežošana nav tā pamatdarbība.
2. Spēļu metrika
Uzņēmums var ļaunprātīgi izmantot vienreizējās maksas, lai iegūtu svarīgus darbības rādītājus, manipulējot ar vienu no tā komponentiem.
Piemērs
P / E koeficients Cenas peļņas koeficients Cenas un peļņas koeficients (P / E Ratio) ir saistība starp uzņēmuma akciju cenu un peļņu uz akciju. Tas ļauj investoriem labāk izprast uzņēmuma vērtību. P / E parāda tirgus cerības, un cena, kas jums jāmaksā par pašreizējās (vai nākotnes) peļņas vienību, sastāv no diviem komponentiem: cena P un peļņa par akciju E. Uzņēmums nevar kontrolēt cenu, jo tā tiek noteikta tirgus, bet tas var samazināt peļņu uz akciju, lai palielinātu P / E koeficientu. To var izdarīt, norakstot aktīvus vai pārnesot visus izdevumus uz vienu periodu.
3. Viltus negatīva uztvere
Uzņēmums ne vienmēr var pārspīlēt sniegumu. Tas var radīt nepatiesu vienreizēju maksu, klubojot lielāko daļu savu izdevumu vienā periodā, teiksim, ceturtdaļu. Tas rada nepatiesu priekšstatu par labāku uzņēmuma nākotni, jo citi ceturkšņi izskatīsies kā uzlabojumi salīdzinājumā ar iepriekšējo sniegumu, kas tika apzināti nepietiekami novērtēts.
2. attēls: Viltus pieaugums, kas radīts, manipulējot ar skaitļiem
4. Nepareiza ziņošana
Uzņēmums var pareizi ziņot par vienreizēju maksu vienā paziņojumā, bet nepareizi - citā.
Piemērs
Uzņēmums ziņo par vienreizēju peļņu atsevišķi peļņas un zaudējumu aprēķinā, kas padara to pārskatāmu ikvienam finanšu pārskatu lasītājam. Tomēr pēc tam tajā tiek iekļauti palielinātie tīrie ienākumi peļņas un zaudējumu aprēķinā un tiek izmantoti bez korekcijas naudas plūsmas pārskatā Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats (oficiāli saukts par naudas plūsmas pārskatu) satur informāciju par to, cik daudz naudas uzņēmumam ir ģenerēts un izmantots noteiktā laika posmā. Tajā ir 3 sadaļas: skaidra nauda no operācijām, nauda no ieguldījumiem un nauda no finansēšanas. . Tas var viegli maldināt investorus, kuri rūpīgi neizskata visus paziņojumus. Labāks veids, kā ziņot par vienreizējo maksu, ir atsevišķi ziņot arī par naudas plūsmu.
Darījumu veikšana ar vienreizējām maksām
Iepriekš minētie piemēri ir tikai daži veidi, kā uzņēmums var ļaunprātīgi izmantot vienreizēju maksu. Iespēju ir daudz, un ir grūti dokumentēt katru šādas nepareizas ziņošanas gadījumu. Tomēr var veikt noteiktus pasākumus, lai samazinātu traucējumus. Daži no pasākumiem ir:
- Pirms jebkādu analīžu veikšanas, piemēram, prognozēšanas un novērtēšanas, noņemiet vienreizējo maksu ietekmi uz finanšu pārskatiem. Tas ir svarīgi, jo tas ne tikai precīzāk attēlo finanšu situāciju, bet arī tāpēc, ka ir grūti prognozēt vienreizējas maksas.
- Zemākās rindas numuru vietā izmantojiet darbības metriku, jo operatīvie numuri neietver vienreizēju maksu efektu. Piemēram, iepriekš minētā P / E koeficienta gadījumā, izmantojot pamatdarbības ienākumus, pamatdarbības ienākumi pamatdarbības ienākumi, kurus dēvē arī par pamatdarbības peļņu vai peļņu pirms procentiem un nodokļiem (EBIT), ir ieņēmumu summa, kas paliek pēc tiešo un netiešo darbības atņemšanas izmaksas. Procentu izdevumi, procentu ienākumi un citi ieņēmumi, kas nav saistīti ar operāciju, netiek ņemti vērā, aprēķinot pamatdarbības ienākumus, bet neto ienākumi par peļņu par akciju novedīs pie precīzākas vērtības metrikas.
- Pārbaudiet visus finanšu pārskatus kolektīvi, nevis neatkarīgi. Tas var palīdzēt atklāt iepriekš apspriesto nepareizo ziņojumu veidu.
- Esiet uzmanīgs uzņēmumiem, kas vienreizējas maksas izmanto atkārtoti. Ļoti iespējams, ka tās nav vienreizējas maksas, bet gan faktiskās uzņēmējdarbības izmaksas. Šāda prakse liecina par sliktu pārvaldību.
- Izmantojiet GAAP / IFRS atbilstošu metriku un cik vien iespējams salīdziniet metriku, kas neatbilst GAAP / IFRS. Grāmatvedības standarti laika gaitā attīstās un nodrošina precizitāti un stingrību.
Papildu resursi
Lai padziļinātu zināšanas un izpratni par investīciju bankām, Finance piedāvā šādus resursus.
- Finanšu pārskatu analīze Finanšu pārskatu analīze Kā veikt finanšu pārskatu analīzi. Šī rokasgrāmata iemācīs jums veikt peļņas vai zaudējumu aprēķina, bilances un naudas plūsmas pārskata finanšu pārskatu analīzi, ieskaitot maržas, rādītājus, izaugsmi, likviditāti, sviras, atdeves likmes un rentabilitāti.
- IFRS pret ASV GAAP IFRS pret ASV GAAP IFRS pret ASV GAAP attiecas uz diviem grāmatvedības standartiem un principiem, kurus pasaules valstis ievēro attiecībā uz finanšu pārskatu sniegšanu. Starptautiskos finanšu pārskatu standartus (IFRS) ievēro vairāk nekā 110 valstis, kas veicina finanšu pārskatu sagatavošanas vienveidību.
- Ienākumu un zaudējumu aprēķina rindas elementu projicēšana Ienākuma pārskata rindas punktu projicēšana Mēs apspriežam dažādas peļņas vai zaudējumu aprēķina rindu posteņu projicēšanas metodes. Peļņas vai zaudējumu aprēķina rindas pozīciju projektēšana sākas ar pārdošanas ieņēmumiem, pēc tam ar izmaksām
- Populārākie grāmatvedības skandāli Galvenie grāmatvedības skandāli Pēdējo divu desmitgažu laikā bija vieni no vissliktākajiem grāmatvedības skandāliem vēsturē. Šo finanšu katastrofu dēļ tika zaudēti miljardiem dolāru. Šajā
