Riska reitinga modeļi ir instrumenti, ko izmanto, lai novērtētu saistību nepildīšanas varbūtību. Maksājuma saistību neizpildes varbūtība. Maksājumu nepildīšanas varbūtība (PD) ir varbūtība, ka aizņēmējs nepildīs aizdevuma atmaksu, un tiek izmantots, lai aprēķinātu no ieguldījuma sagaidāmos zaudējumus. . Riska reitingu modeļa jēdziens ir cieši saistīts ar saistību neizpildes riska jēdzienu un galveno instrumentu tādās jomās kā riska pārvaldība, parakstīšana, kapitāla sadale un portfeļa pārvaldība.
Riska reitingu modeļos tiek izmantoti vairāki faktori un tiek ieviesti noteikumu kopumi, lai novērtētu aizņēmēja vai parāda vērtspapīra saistību nepildīšanas varbūtību. Modeļos parasti tiek izmantoti šie faktori un noteikumi, lai izveidotu skaitlisku vai simbolisku reitingu, kas apkopo iesaistītā aizņēmēja vai parāda vērtspapīra saistību neizpildes riska līmeni.
Kā tiek izmantoti riska novērtēšanas modeļi
Riska reitingu modelis ir galvenais instruments kreditēšanas lēmumu pieņemšanā un portfeļa pārvaldībā. Portfeļa pārvaldība Karjeras profils Portfeļa vadība ir ieguldījumu un aktīvu pārvaldīšana klientiem, kas ietver pensiju fondus, bankas, riska ieguldījumu fondus, ģimenes birojus. Portfeļa pārvaldnieks ir atbildīgs par klienta vajadzībām atbilstoša aktīvu sajaukuma un ieguldījumu stratēģijas uzturēšanu. Alga, prasmes / portfeļa veidošana. Tie kreditoriem, analītiķiem un portfeļa pārvaldniekiem dod diezgan objektīvu veidu, kā sarindot aizņēmējus vai īpašus vērtspapīrus, pamatojoties uz viņu kredītspēju un saistību nepildīšanas risku.
Tie arī ļauj bankai noteikt un uzraudzīt riska līmeni savā kredītportfelī un novērtēt, vai nepieciešamas īpašas korekcijas.
Faktori, kas izmantoti riska reitingu modeļos
Riska reitingu modeļos parasti tiek izmantoti dažādi faktori. Daži riska reitingu modeļi var būt balstīti tikai uz statistikas pierādījumiem, bet citi var paļauties uz subjektīvākiem elementiem. Parasti modeļos izmantotie faktori ir kvantitatīvi. Tomēr finanšu iestādes bieži apvieno kvantitatīvos faktorus un kvalitatīvos komponentus, kas var ietvert spriedumu un subjektīvu vērtējumu.
Riska reitingu modeļos izmantotie faktori parasti aplūko aizņēmēja veselību, nozares īpatnības un apstākļus, kā arī makroekonomiskos faktorus.
Citi faktori var būt subjektīvs uzņēmuma konkurētspējas, vadības uzticamības, politisko un vides risku novērtējums. Attiecībā uz šiem faktoriem, klasificējot saistītos riskus, bieži vien ir jāizmanto rīcības brīvība, jo ir grūti, ja ne neiespējami, objektīvi tos kvantificēt vai sarindot.
1. Spriedums pret datiem
Riska novērtēšanas modeļa izstrādei izmantotā metodika var dot lielāku nozīmi vērtējumam vai statistikai. Tas būs atkarīgs no attiecīgo datu pieejamības, datu integritātes un precizitātes, kā arī no šādu datu glabāšanas un piekļuves viegluma.
2. Aizņēmēja finansiālā veselība
Faktori, kas novērtē aizņēmēja finansiālo stāvokli, parasti ietver dažādus rādītājus:
- Likviditāte Likviditāte Finanšu tirgos likviditāte attiecas uz to, cik ātri ieguldījumu var pārdot, negatīvi neietekmējot tā cenu. Jo likvīdāks ir ieguldījums, jo ātrāk to var pārdot (un otrādi), un jo vieglāk to pārdot par patieso vērtību. Ja viss ir vienāds, likvīdāku aktīvu tirdzniecība ar prēmiju un nelikvīdu aktīvu tirdzniecība ar atlaidi. , lai noteiktu, vai aizņēmējs spēj nomaksāt pašreizējās saistības. Šādi rādītāji ietver naudas attiecību, pašreizējo un skābes attiecību.
- Sviras koeficienti, ko sauc arī par maksātspējas koeficientiem, lai novērtētu uzņēmuma spēju izpildīt ilgtermiņa finansiālās saistības. Šie rādītāji aplūko uzņēmuma kapitāla struktūru un ietver pašu kapitāla koeficientu vai parāda attiecību.
- Rentabilitātes koeficienti, lai noteiktu, vai uzņēmums gūst peļņu parastajā uzņēmējdarbībā. Šādi rādītāji ietver darbības peļņas normu, EBITDA starpību un ieguldītā kapitāla atdevi, nosaucot tikai dažus.
- Naudas plūsmas rādītāji, kas salīdzina naudas plūsmas metriku ar citiem finanšu KPI vai sviras rādītājiem, lai novērtētu uzņēmuma spēju ģenerēt naudas plūsmas, kuras var izmantot, lai nomaksātu saistības. Piemēram, šādās attiecībās ietilpst naudas plūsmas seguma koeficients vai naudas plūsmas un tīro ienākumu attiecība.
3. Nozares raksturojums
Aizņēmēja spēja nomaksāt savas saistības var būt atkarīga ne tikai no uzņēmumam raksturīgiem faktoriem. Nozares īpašības un makroekonomiskie faktori var ietekmēt uzņēmuma kredītspēju. Piemēram:
- Nozarē ar zemiem šķēršļiem ienākšanai Barjeras ienākšanai ir šķēršļi vai šķēršļi, kas apgrūtina jaunu uzņēmumu ienākšanu attiecīgajā tirgū. Tie var ietvert tehnoloģiju problēmas, valdības noteikumus, patentus, darbības uzsākšanas izmaksas vai prasības attiecībā uz izglītību un licencēšanu. , uzņēmuma spēja radīt naudas plūsmas var būt mazāk paredzama vai pakļauta nozīmīgākiem riskiem.
- Cikliskā vai preču pārveidotā nozarē uzņēmuma naudas plūsmas veidošana var būt ievērojami nepastāvīgāka nekā aizsardzības nozarē vai dabiskā monopolstāvoklī Dabiskais monopols Dabiskais monopols ir tirgus, kurā produkciju var nodrošināt viens pārdevējs sava lieluma dēļ. Dabisks monopolists var saražot visu produkciju tirgum par zemākām izmaksām, nekā tas būtu, ja tirgū darbotos vairāki uzņēmumi. Dabisks monopols rodas, ja uzņēmums ražošanas procesā izmanto plašu apjomradītus ietaupījumus. .
- Jebkurai nozarei nozares vai biznesa cikla pašreizējais posms var ietekmēt uzņēmuma kredītspēju. Piemēram, makroekonomiskā cikla lejupslīdes vai nozares cikla lejupslīdes posmā pat finansiāli veseliem uzņēmumiem var rasties kredītspējas pasliktināšanās.
4. Vadības kvalitāte un uzticamība
Daudzi riska novērtēšanas modeļi dod uzņēmuma vadības vērtējumu, pamatojoties uz objektīvu un subjektīvu faktoru kombināciju:
- Vadības amata un pieredzes novērtējums, kas ietver diezgan objektīvus elementus, piemēram, vadības darba stāžu un gadu pieredzi, un subjektīvākus, piemēram, pieredzes un kvalifikācijas atbilstību.
- Padziļināta vadības vērtības veidošanas vēstures, komunikācijas skaidrības, atklātās informācijas kvalitātes un biežuma un kapitāla sadales lēmumu analīze.
5. Politiskie un vides riski
Riska reitingu modeļos tiek izmantotas arī papildu riska faktoru kategorijas:
- Politiskie riski, kas ņem vērā tādus aspektus kā kara riski, tiesiskums un iestāžu uzticamība, var minēt tikai dažus.
- Vides riski, kas saistīti ar iespējamām piesārņojuma vai dabiskās vides iznīcināšanas sekām uzņēmuma darbības dēļ. Tas var izraisīt finansiālas sekas un pat nelabvēlīgus noteikumus, kas var ierobežot vai traucēt uzņēmuma darbību.
Rezultātu kartē balstīta riska novērtēšanas modeļa piemērs
Riska novērtēšanas modeļa apstiprināšana
Riska reitingu modelis jāizmanto tikai tad, ja tas ir pietiekami precīzs. Modeļa apstiprināšana nozīmē novērtēt, vai modeļa radītais riska reitings ir pietiekami konsekvents ar faktiskajiem rezultātiem.
Labam riska novērtēšanas modelim nevajadzētu:
- Nepietiekami novērtējiet riskus, jo tas radītu neparedzētus zaudējumus un atgūšanas izmaksas;
- Pārvērtējiet riskus, jo tas izraisītu nekonkurētspējīgu solīšanu un potenciālās peļņas zaudēšanu.
Vairāk resursu
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Kredīta analīzes rādītāji Kredīta analīzes rādītāji Kredīta analīzes rādītāji ir rīki, kas palīdz kredīta analīzes procesā. Šie rādītāji palīdz analītiķiem un investoriem noteikt, vai privātpersonas vai korporācijas spēj izpildīt finansiālās saistības. Kredītu analīze ietver gan kvalitatīvos, gan kvantitatīvos aspektus.
- Noklusējuma risks Noklusējuma risks, ko sauc arī par saistību nepildīšanas varbūtību, ir varbūtība, ka aizņēmējs neveic pilnīgu un savlaicīgu pamatsummas un procentu maksājumus,
- Kredītspēja Kredītspēja Kredītspēja, vienkārši sakot, ir tas, cik "cienīgs" vai pelnījis ir kredīts. Ja aizdevējs ir pārliecināts, ka aizņēmējs savlaicīgi izpildīs savas parādsaistības, aizņēmējs tiek uzskatīts par kredītspējīgu.
- EBITDA Margin EBITDA Margin EBITDA starpība = EBITDA / Ieņēmumi. Tas ir rentabilitātes koeficients, kas mēra uzņēmuma gūtos ienākumus pirms nodokļiem, procentiem, nolietojuma un amortizācijas. Šajā rokasgrāmatā ir piemēri un lejupielādējama veidne
