Šis raksts attiecas uz privātajiem REIT un publiski tirgotajiem REIT. Nekustamā īpašuma ieguldījumu trastus (REIT) var klasificēt gan privātajos, gan publiskajos, tirgotajos vai netirgotajos. REIT īpaši investē nekustamā īpašuma nozarē, un viņi iznomā un vāc īres ienākumus no ieguldītajiem īpašumiem, kas pēc tam tiek sadalīti akcionāriem kā dividendes Dividendes Dividendes ir peļņas un nesadalītās peļņas daļa, ko uzņēmums izmaksā akcionāriem. Kad uzņēmums gūst peļņu un uzkrāj nesadalīto peļņu, šo peļņu var vai nu reinvestēt biznesā, vai izmaksāt akcionāriem kā dividendes. .
REIT jēdziens tika ieviests pagājušā gadsimta sešdesmitajos gados, grozot cigāru akcīzes nodokļa pagarinājumu. Šis grozījums ļāva investoriem dažādot savus portfeļus, ieguldot nekustamā īpašuma portfeļos, kas guva ienākumus no dažāda veida īpašumiem, piemēram, dzīvokļu kompleksiem, viesnīcām, biroja telpām, noliktavām, datu centriem un veselības aprūpes iestādēm, kā arī infrastruktūrai (piemēram, enerģijas cauruļvadiem). un šķiedru kabeļi).
Kas ir privātie REIT un kā tie darbojas?
Privātie REIT, kas pazīstami arī kā privātā izvietojuma REIT, ir REIT, kas ir atbrīvoti no reģistrācijas Vērtspapīru un biržu komisijā (SEC) saskaņā ar 1933. gada Vērtspapīru likuma D regulu. 1933. gada Vērtspapīru likums 1933. gada Vērtspapīru likums bija pirmais lielākais federālais federālais vērtspapīru likums, kas pieņemts pēc 1929. gada akciju tirgus sabrukuma. Likumu sauc arī par Patiesības vērtspapīru likumu, Federālo vērtspapīru likumu vai 1933. gada likumu. Tas tika pieņemts 1933. gada 27. maijā Lielās depresijas laikā. ... likuma mērķis bija novērst dažus pārkāpumus. Tas nozīmē, ka SEC tos neregulē un to akcijas nav kotētas tādos publiskos vērtspapīru biržu tirgos kā Ņujorkas fondu birža (NYSE) Ņujorkas fondu birža (NYSE) Ņujorkas fondu birža (NYSE) ir lielākā vērtspapīru birža pasaulē, kurā izvietoti 82% no S&P 500, kā arī 70 no lielākajām korporācijām pasaulē. Tas ir publiski tirgots uzņēmums, kas nodrošina platformu pirkšanai un pārdošanai. Šeit ir citas privāto REIT pazīmes:
1. Informācijas pieejamība
Tā kā privātie REIT netiek tirgoti akciju tirgos, ir maz vai vispār nav publisku vai neatkarīgu veiktspējas datu, kurus investori varētu izmantot, lai izsekotu akcijas cenai. Vērtspapīru un biržu komisija tos arī nereglamentē, un tāpēc viņiem nav jāiesniedz gada finanšu pārskati federālajai aģentūrai. Tikai investori, kuri ir ieguldījuši privātajos REIT, var iegūt informāciju par darbības rezultātiem no iekšējiem avotiem.
2. Kas var ieguldīt
1933. gada Likums par vērtspapīriem ļauj privātiem REIT pārdot vērtspapīrus kvalificētiem institucionāliem ieguldītājiem un akreditētiem ieguldītājiem. Institucionālie investori ir organizācijas, kas iegulda savu biedru vārdā un kurām tiek pieņemts, ka tām ir vairāk specializētu zināšanu un tāpēc tās spēj sevi aizsargāt. Tie ietver pensiju fondus, riska ieguldījumu fondus, apdrošināšanas sabiedrības, dotāciju fondus utt.
No otras puses, akreditētie investori ir individuāli investori, kuru vērtība ir vismaz 1 miljons ASV dolāru (izņemot viņu galveno dzīvesvietu), vai kuru iepriekšējo divu gadu laikā gada ienākumi pārsniedza 200 000 USD.
3. Minimālais ieguldījums
Privātajiem ieguldītājiem, kas tiek piedāvāti privātiem ieguldītājiem, minimālais sākotnējais ieguldījums ir vismaz USD 10 000 līdz USD 100 000. Tomēr sākotnējās izmaksas katrā uzņēmumā var atšķirties.
4. Likviditāte
Privātie REIT netiek tirgoti valsts drošības biržās, un tāpēc tie nav likvīdi. Ja ieguldītājs vēlas atteikties no tā pirms likvidācijas notikuma, viņam jāpiedalās akciju atpirkšanas programmās, kuras ir vai nu ierobežotas, vai vispār nav, vai arī tās var mainīt. Tie atšķiras no publiskajiem REIT, kurus var viegli pirkt un pārdot, jo tos tirgo valsts drošības biržā.
Kas ir publiski tirgotais reits un kā tas darbojas?
Publiski tirgotos REIT regulē SEC, un tos tirgo lielākajās drošības biržās. Individuālie investori var pirkt un pārdot publiski tirgotu REIT akcijas publiskajā vērtspapīru biržā, piemēram, NYSE. Publiski tirgotajiem REIT ir šādas īpašības:
1. Informācijas pieejamība
Tā kā publiski tirgotie REIT tiek tirgoti publiskās vērtspapīru biržās, ir viegli pieejama informācija par darbības rezultātiem par publiskās REIT akcijām. Informāciju sniedz uzņēmums, kam pieder un kas tirgojas ar REIT, kā arī neatkarīgi uzņēmumi, kas aktīvi analizē REIT. Arī REIT reģistrē un regulē SEC, kas viņiem pieprasa revidētos finanšu pārskatus iesniegt pārvaldes iestādei. Pēc tam ieinteresētie investori var piekļūt informācijai SEC vietnē.
2. Kas var ieguldīt
Individuālie un institucionālie investori var pirkt un pārdot publiski tirgotas REIT akcijas ar minimālo vienas akcijas ieguldījumu un pašreizējo akciju piedāvājuma cenu. Pērkot ar brokeru starpniecību, ieguldītājiem tiek piemērota avansa maksa, un maksa būtu tāda pati kā viņi maksātu jebkurā citā publiskā REIT.
3. Minimālais ieguldījums
Minimālais ieguldījums publiski tirgotajā REIT ir diezgan pieticīgs. Tomēr sākotnējie ieguldījumi katrā uzņēmumā var atšķirties.
4. Likviditāte
Investori var viegli pirkt un pārdot publiski tirgotas REIT akcijas par salīdzinoši zemu cenu, jo REIT tiek tirgotas lielākajās vērtspapīru biržās. Akcionāri bez piepūles var viegli iekļūt tirgū un iziet no tā, salīdzinot ar privātajiem REIT, kas ir mazāk likvīdi.
Privāto un publiski tirgoto REIT kopsavilkums
| Privātie REIT | Publiski tirgoti REIT | |
|---|---|---|
| Informācijas pieejamība | Nav pieejami publiski vai neatkarīgi dati par veiktspēju | Revidēti finanšu pārskati, kas iesniegti SEC |
| Kas var ieguldīt | Kvalificēti institucionālie un akreditētie investori | Jebkurš individuāls vai institucionāls ieguldītājs |
| Minimālais ieguldījums | Vismaz no 10 000 līdz 100 000 USD | Atkarīgs, parasti no 1000 līdz apmēram 2500 USD par akciju |
| Likviditāte | Nelikvīds | Šķidrums (akcijas var viegli pirkt un pārdot) |
Lēmums par to, vai ieguldīt privātā REIT vai publiski tirgotā REIT, ir atkarīgs no ieguldītāja mērķiem un riska tolerances līmeņa. Piemēram, ieguldītājs, kurš vēlas likvīdāku ieguldījumu, izvēlētos publiski tirgotu REIT, jo viņi var salīdzinoši viegli pirkt un pārdot savas akcijas vērtspapīru biržā.
Tomēr, ja ieguldītāja mērķis ir ieguldīt REIT, kuru neietekmē akciju tirgus nepastāvība, privāta REIT būtu vēlama izvēle.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu finanšu resursi:
- Absorbcijas ātrums Absorbcijas ātrums Absorbcijas ātrums, termins, ko parasti lieto nekustamajā īpašumā, ir ātrums, kādā mājas pārdod noteiktā laika periodā. Absorbcijas ātrums, kas pārsniedz 20%, ir
- Aktīvu klase Aktīvu klase Aktīvu klase ir līdzīgu ieguldījumu instrumentu grupa. Dažādas ieguldījumu aktīvu kategorijas vai veidi, piemēram, ieguldījumi ar fiksētu ienākumu, tiek grupēti, pamatojoties uz līdzīgu finanšu struktūru. Parasti tos tirgo tajos pašos finanšu tirgos un uz tiem attiecas tie paši noteikumi un noteikumi.
- Kapitāla likme (REIT) Kapitāla likme (REIT) Kapitāla likme ir finanšu rādītājs, ko nekustamā īpašuma investori izmanto, lai analizētu ieguldījumus nekustamajā īpašumā un noteiktu viņu potenciālo atdeves līmeni
- Dzīvojamie īpašumi REIT Dzīvojamie īpašumi REIT Dzīvojamie īpašumi REIT ir REIT, kas pieder un pārvalda dzīvojamās vienības, kuras izīrēt īrniekiem. Residential REIT var iedalīt vai nu vienas ģimenes, vai daudzģimeņu struktūrās, kas ir pieejamas nodarbināšanai ar uzņēmējdarbību nesaistītiem mērķiem. Tie var ietvert daudzdzīvokļu mājas, brīvdienu mājas, studentu mājokļus
