Reversās izbeigšanas maksa ir pazīstama arī kā reversā sadalīšanas maksa. Tas attiecas uz naudas summu, kas samaksāta mērķa uzņēmumam pēc tam, kad ieguvējs atkāpjas no darījuma vai darījums nav pabeigts. Parasti apgrieztās izbeigšanas maksa tiek iekļauta iegādes līgumā. Galīgais pirkuma līgums. Galīgais pirkuma līgums (DPA) ir juridisks dokuments, kurā reģistrēti noteikumi un nosacījumi starp diviem uzņēmumiem, kuri noslēdz līgumu par apvienošanos, iegādi, nodalīšanu, kopuzņēmumu. vai kāda veida stratēģiska alianse. Tas ir savstarpēji saistošs līgums, un to var aktivizēt, kad ieguvējs nespēj iegūt nepieciešamo finansējumu darījuma slēgšanai. Reversās izbeigšanas maksas mērķis ir kompensēt mērķa laiku un pūles, lai atvieglotu darījumu darījumu un darījumu resursus, kā arī palīdzēt izprast darījumus un darījumus investīciju banku, korporatīvās attīstības un citās korporatīvo finanšu jomās. Lejupielādējiet veidnes, lasiet piemērus un uzziniet par darījumu struktūru. Neatklāšanas līgumi, akciju pirkšanas līgumi, aktīvu pirkšana un vairāk M&A resursu.
Reversā izbeigšanas maksa salīdzinājumā ar izbeigšanas maksu
Reversā izbeigšanas maksa ir pretēja izbeigšanas maksai, kas ir maksa, ko mērķa vienība maksā pircējam, ja darījums neizdodas cauri. Pēdējais kompensē pircējam pūles, laiku un izmaksas, kas radušās, lai noslēgtu darījumu.
No otras puses, pircējam jāmaksā reversā līguma izbeigšanas maksa mērķa saņēmējam, ja darījums neizdodas veikt ieguvēja trūkumu dēļ. Abi maksu veidi kompensē jebkuras puses ieguldījumu darījuma atvieglošanā.
Reversās izbeigšanas maksas iemesli
Lielākā daļa mērķa uzņēmumu dod priekšroku apvienošanai vai pārņemšanai. Apvienošanās un iegādes apvienošanās un pārņemšanas process Šajā rokasgrāmatā ir aprakstīti visi M&A procesa posmi. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādus ieguvēju veidus (stratēģiskie un finanšu pirkumi), sinerģiju nozīmi un darījumu izmaksu piedāvājumus, kas nodrošina reverso izbeigšanas maksu. Mērķa uzņēmumi uzskata, ka ieguvējai vienībai būtu jāpiedalās riskos, ar kuriem tie saskaras, kad ierosināto darījumu neizdodas pabeigt. Daži no šiem riskiem ir:
Vērtspapīru grupas darbība
Tā kā lielākā daļa apvienošanās un iegādes darījumu parasti tiek publiskoti, mērķa uzņēmuma vērtspapīru cenas Akcija Kas ir akcijas? Fizisku personu, kurai pieder akcijas uzņēmumā, sauc par akcionāru un ir tiesīga pieprasīt daļu no uzņēmuma atlikušajiem aktīviem un peļņas (ja uzņēmums kādreiz tiktu likvidēts). Termini "akcijas", "akcijas" un "kapitāls" tiek lietoti savstarpēji aizstājami. var svārstīties, kad investoriem rodas neziņa par darījuma sekām. Drošības klases prasības ir tiesas prāvas, kuras var iesniegt uzņēmuma investori, kuri cietuši zaudējumus vērtspapīru likumu pārkāpumu dēļ. Šādi pārkāpumi var ietvert krāpniecisku uzņēmuma finanšu datu paziņošanu.
Prasības ļauj individuāliem ieguldītājiem, kurus skārusi nepatiesa informācija, iesniegt vienu tiesvedību, nevis atsevišķas tiesas prāvas. Ja tiesa ir pārliecināta, ka ieguldītājiem krāpnieciskas uzņēmuma datu paziņošanas dēļ radās ekonomisks kaitējums, tā var piešķirt izlīgumus Atlīdzināšanas atlīdzināšana ir vienas puses juridiska vienošanās turēt otru pusi bez vainas - neatbildīgu - par iespējamiem zaudējumiem vai zaudējumiem. miljonu dolāru vērtībā.
Biznesa traucējumi
Pēc tam, kad neizdodas noslēgt M&A darījumu, mērķa uzņēmumam var rasties traucējumi uzņēmējdarbībā, jo viņu sākotnējās cerības netiek īstenotas. Arī nespēja iegūt finansējumu no ieguvēja var sagraut noteiktus mērķa uzņēmuma departamentus, kuri cerēja gūt labumu no darījuma. Uzņēmējdarbības pārtraukšanas sekas ir ieņēmumu un peļņas samazināšanās, un mērķis vēlēsies saņemt kompensāciju par šādiem paredzamajiem zaudējumiem, izmantojot reversās izbeigšanas maksu.
Potenciāla vadītāju aiziešana
Ierosinātā publiskā darījuma neizdošanās var izraisīt nestabilitāti un galveno vadītāju un darbinieku iespējamo aiziešanu. Tas var būt saistīts ar nesaskaņām starp vadības komandu, kurai bija lielas cerības uz uzņēmējdarbības paplašināšanu ar finansiāli stabilāka ieguvēja atbalstu.
Cēloņsakarības par reversās izbeigšanas maksu
Galvenais iemesls pirkuma līguma izbeigšanai starp mērķi un ieguvēju ir tad, kad pēdējais nespēj iegūt darījuma finansējumu līdz noteiktam datumam. Pirkuma līguma izbeigšanas noteikumā jānorāda puse, kura dažādos apstākļos pārtrauks līgumu.
Pircējs nevēlēsies, lai mērķa uzņēmumam būtu tiesības izbeigt pirkuma līgumu vairākos apstākļos. Šie apstākļi ietver:
- Mērķa vienība noveda pie finansējuma neveiksmes. Mērķa vienība var kavēt kapitāla nodrošināšanu darījuma finansēšanai, ja tā nesadarbojas ar pircēja centieniem piekļūt aizdevēja iestādes finansējumam.
- Mērķis neatbilda visiem nosacījumiem, kas ir noteikti pirkuma līgumā par labu ieguvējam.
Tāpat mērķis vairākos apstākļos iebildīs pret ieguvēja nodomiem pārtraukt darījumu. Šie apstākļi ietver:
- Pircējs tīši izraisa finansējuma neveiksmi un neizmanto visus pieejamos veidus, lai piespiestu aizdevēju ievērot aizdevuma līgumu.
- Pēc pirmā finansēšanas varianta izgāšanās ieguvējs nemeklēja citus alternatīvus finanšu iegūšanas kanālus.
Reversās izbeigšanas maksas summa
Summas, kas maksājama kā atgriezeniska atcelšanas maksa, lielums ir atkarīgs no visas darījuma vērtības, par kuru abas puses sākotnēji vienojās. Maksa parasti svārstās no 1% līdz 3% no darījuma vērtības, un šī summa var atšķirties starp katru darījumu. Kaut arī maksa var šķist nenozīmīga, acīmredzami mazais procents var radīt miljoniem dolāru norēķinos, kad darījuma vērtība ir miljardos dolāru. Mērķim un pircējam vajadzētu vienoties par reversās izbeigšanas maksas lielumu no pirkuma līguma sākuma.
Mērķa uzņēmums var izmantot reversās izbeigšanas maksas summu, lai noteiktu darījuma iespējamību un ar darījumu saistītos riskus. Piemēram, kad pircējs piekrīt lielam procentam no reversās izbeigšanas maksas, tas norāda, ka pircējs nopietni vēlas redzēt darījumu līdz tā pēdējiem posmiem. Gluži pretēji, zemāks procents norāda, ka pastāv liela varbūtība, ka darījumu darījumi un darījumu resursi un norādījumi par darījumu un darījumu izpratni investīciju banku, korporatīvās attīstības un citās korporatīvo finanšu jomās. Lejupielādējiet veidnes, lasiet piemērus un uzziniet par darījumu struktūru. Neizpaušanas līgumi, akciju pirkšanas līgumi, aktīvu pirkšana un vairāk M&A resursu nav spēkā, un ieguvējs vēlas ietaupīt naudu neveiksmīga darījuma gadījumā.
Reversās izbeigšanas maksas piemērs reālajā dzīvē
2018. gada februārī pusvadītāju kompānija Broadcom Inc. telekomunikāciju iekārtu ražotājam Qualcomm piedāvāja 8 miljardu ASV dolāru reversās sadalīšanas maksu, ja iegāde neguva normatīvo apstiprinājumu. Broadcom atteicās no piedāvājuma pēc tam, kad Qualcomm valde noraidīja sākotnējo pārņemšanas cenu par USD 82 par akciju, pamatojoties uz to, ka piedāvājums nepietiekami novērtēja uzņēmumu.
Sadalīšanās bez atlīdzības 8 miljardu ASV dolāru apmērā veidoja aptuveni 6,6% no kopējās darījuma vērtības, kas bija 121 miljards USD pašu kapitāla vērtības. Tik liels procents liecināja, ka Broadcom bija apņēmies pabeigt visa Qualcomm biznesa iegādi.
Papildu resursi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Sadalīšanās maksa Sadalīšanās maksa Sadalīšanās maksa, saukta arī par līguma izbeigšanas maksu, ir sods, ko maksā apvienošanās un pārņemšanas darījumos, ja pārdevējs atkāpjas no darījuma. Maksa ir nepieciešama, lai kompensētu sākotnējam pircējam laiku un resursus, kas iztērēti, lai risinātu sarunas par darījumu.
- M&A apsvērumi un sekas M&A apsvērumi un sekas Veicot M&A, uzņēmumam ir jāapzinās un jāpārskata visi apvienošanās un pārņemšanas faktori un sarežģītība. Šajā rokasgrāmatā ir izklāstīts svarīgs
- Pirkšanas un pārdošanas līgums Pirkšanas un pārdošanas līgums pārdošanas un pirkšanas līgums (SPA) ir galveno tirdzniecības un cenu sarunu rezultāts. Būtībā tajā ir noteikti darījuma elementi, par kuriem panākta vienošanās, iekļauti vairāki svarīgi aizsardzības pasākumi visām iesaistītajām pusēm un sniegts tiesiskais regulējums, lai pabeigtu īpašuma pārdošanu.
- Veiksmes maksa Veiksmes maksa Finanšu jomā veiksmes maksa ir komisija, kas tiek samaksāta konsultantam (parasti investīciju bankai) par veiksmīgu darījuma pabeigšanu. Maksa ir atkarīga no tā, vai veiksmīgi palīdzēt klientam sasniegt viņu mērķi, tādējādi saskaņojot klienta un konsultanta intereses. Parasti procentuālā daļa no darījuma vērtības
