Pārdošanas pārdošanas darījums, ko dēvē arī par maksātāja maiņu, nozīmē, ka pircējam tiek dota iespēja noslēgt likmju mijmaiņas darījumu, kas darbojas kā mainīgās likmes maksātājs. Puse, kas pārdod swaption, ir mainīgās likmes uztvērējs. Tā kā tas ir procentu likmju mijmaiņas darījums Procentu likmju mijmaiņas darījums Procentu likmju mijmaiņas darījums ir atvasināts līgums, ar kura starpniecību divi darījumu partneri vienojas apmainīt vienu nākotnes procentu maksājumu plūsmu pret citu, tas nozīmē, ka pircējam tiek maksāta fiksētā procentu likme.
Kopsavilkums:
- Put swapters ir pazīstams arī kā maksātāja swaptions, jo pircējam ir tiesības samaksāt pārdevējam mainīgo procentu likmi apmaiņā pret fiksēto procentu likmi.
- Swaptions ļauj divām pusēm privāti noslēgt procentu likmju mijmaiņas darījumu. Pircējam ir iespēja iesaistīties mijmaiņas darījumā, bet viņam nav pienākuma.
- Pārmaiņas ir īpaši noderīgas lielākajām korporācijām, kas cenšas nodrošināties pret riskiem, kas saistīti ar nenomaksātajiem parādiem.
Kas ir Swaption?
Pirms iedziļināties, ir svarīgi saprast, kas vispār ir swaptions. Mijmaiņas darījums ir tiesības noslēgt procentu likmju mijmaiņas līgumu ar otru personu bez pienākuma.
Pārmaiņas parasti tiek veiktas ārpusbiržas (OTC) ārpusbiržas (OTC) ārpusbiržas (OTC) ir vērtspapīru tirdzniecība starp diviem darījuma partneriem, kas tiek veikta ārpus oficiālas biržas un bez biržas uzraudzības regulators. Ārpusbiržas tirdzniecība notiek ārpusbiržas tirgos (decentralizētā vietā bez fiziskas atrašanās vietas), izmantojot dīleru tīklus. , kas nozīmē, ka viņi ir privāti, un tikai pircējs un pārdevējs redz noteikumus un tiem jāpiekrīt. Starp līguma noteikumiem pircējs un pārdevējs vienojas par:
- Pārdošanas cena (vai prēmija)
- Cik ilgs būs opcijas periods
- Noteikumi par pamatā esošo mijmaiņas darījumu, kas ietver nosacīto summu, fiksēto likmi (sākotnējā cena Sākotnējā cena Sākotnējā cena ir cena, par kuru opcijas turētājs var izmantot iespēju pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru atkarībā no tā, vai viņi turēt pirkšanas vai pārdošanas iespēju. Opcija ir līgums ar tiesībām izpildīt līgumu par noteiktu cenu, kas ir pazīstama kā sākuma cena. un cik bieži jāmaksā par fiksēto posmu, cik bieži peldošā tiks novērots mijmaiņas darījums
Ir trīs vispārējie mijmaiņas darījumu veidi: a uztvērēja maiņa (ko var pielīdzināt izsaukuma opcijai), a maksātāja pielāgošana (ko var pielīdzināt pārdošanas opcijai), un a Straddle Straddle Straddle stratēģija ir stratēģija, kas ietver vērtspapīra vienlaikus ieņemt garu un īsu pozīciju. Apsveriet šādu piemēru: Tirgotājs vienlaikus pērk un pārdod pirkšanas un pārdošanas iespēju opciju vienam un tam pašam pamatā esošajam aktīvam noteiktā laika posmā. (kas ir abu kombinācija).
Swaptions nozīme
Kaut arī indivīdi var veikt maiņas, tos parasti izmanto lielie uzņēmumi vai korporācijas. Galvenais mērķis ir neitralizēt procentu likmju pieaugumu parādiem, kuri korporācijas bilancē ir sākuši augt.
Put swapt nodrošina pirkšanas pusei iespēju samaksāt pārdevējam fiksētu likmi apmaiņā pret mainīgo likmi. Aplūkojot parāda jautājumu, pārdošanas darījumi ir īpaši noderīgi, jo tie ļauj pircējam mainīt fiksētos procentus par parādu pret parāda mainīgajiem procentiem. Tas savukārt ļauj abām pusēm galu galā nodrošināties pret jebkādiem riskiem attiecībā uz nenomaksāto parādu. Putu pārdošanas darījuma pircējs iesaistās mijmaiņas darījumos, uzskatot, ka procentu likmes pieaugs, un izmanto swaptingu, lai nodrošinātu šo risku.
Līgumā, kuru noslēdz pircējs un pārdevējs, ir noteikts datums, kurā jānorēķinās starpība starp likmēm. Norēķini parasti notiek skaidrā naudā, un ASV dolārs ir galvenais elements konvertēšanas spējas dēļ.
Vairāk resursu
Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu resursus:
- Zvanu maiņa Zvanu maiņa Zvanu maiņa, kas pazīstama arī kā uztvērēja maiņa, ir iespēja, kas ļauj īpašniekam piedalīties privātā nodokļu likmes mijmaiņas darījumā. Visi swaptings tiek veikti
- Kredītrisks Kredītrisks Kredītrisks ir zaudējumu risks, kas var rasties, ja kāda no pusēm neievēro jebkura finanšu līguma noteikumus, galvenokārt,
- Riska ierobežošana Riska ierobežošana ir finanšu stratēģija, kas investoriem ir jāsaprot un jāizmanto priekšrocību dēļ, ko tā piedāvā. Kā ieguldījums tas aizsargā indivīda finanses no riskantas situācijas, kas var izraisīt vērtības zudumu.
- Iespējas: Zvani un pirkumi Opcijas: Zvani un pirkumi Opcija ir atvasinātā līguma forma, kas īpašniekam dod tiesības, bet ne pienākumu, pirkt vai pārdot aktīvu līdz noteiktam datumam (derīguma termiņš) par noteiktu cenu (streiks cena). Ir divu veidu iespējas: zvani un zvani. ASV iespējas var izmantot jebkurā laikā
