Parāda ienesīgums attiecas uz atdeves likmi, ko ieguldītājs var sagaidīt nopelnīt, ja viņš / viņa tur parāda instrumentu līdz termiņa beigām. Šādi instrumenti ietver valdības atbalstītas parādzīmes Valsts kases parādzīmes (parādzīmes) Valsts kases parādzīmes (vai īsi parādzīmes) ir īstermiņa finanšu instruments, kuru ASV Valsts kase emitē ar dzēšanas termiņiem no dažām dienām līdz 52 nedēļas (viens gads). Tie tiek uzskatīti par drošākajiem ieguldījumiem, jo tos atbalsta Amerikas Savienoto Valstu valdības pilnīga ticība un kredīts. , korporatīvās obligācijas Obligācijas Obligācijas ir fiksēta ienākuma vērtspapīri, kurus korporācijas un valdības emitē kapitāla piesaistei. Obligāciju emitents aizņemas kapitālu no obligāciju turētāja un veic fiksētus maksājumus viņiem ar fiksētu (vai mainīgu) procentu likmi uz noteiktu laiku. , privātā parāda līgumi un citi fiksēta ienākuma vērtspapīri Fiksēta ienākuma vērtspapīri Fiksēta ienākuma vērtspapīri ir tāda veida parāda instrumenti, kas nodrošina atdevi regulāru vai fiksētu procentu maksājumu un PS atmaksu veidā. Šajā rakstā mēs izpētīsim četrus dažādus ienesīguma veidus: bankas atlaide, turēšanas periods, naudas tirgus un efektīvā gada peļņa.
Bankas atlaižu ienesīgums (BDY)
BDY formula ir vispiemērotākā īstermiņa parāda instrumentu, piemēram, valsts parādzīmju, ienesīguma aprēķināšanai. BDY aprēķināšanas formula ir šāda:
Kur:
D - Atlaide / prēmija no nominālvērtības (nominālvērtība - tirgus cena)
F - Nominālvērtība
360 - dienu skaits gadā (saskaņā ar banku konvencijām)
t - dienu skaits līdz termiņa beigām
BDY piemērs
Investors vēlas iegādāties ASV parādzīmi. Pašreizējā tirgus cena ir 490 USD, un vērtspapīra nominālvērtība ir 500 USD. Vekseļa dzēšanas termiņš ir 200 dienas no šodienas. Vai ieguldītājam vajadzētu pirkt parādzīmi šodien, kāda ir paredzamā BDY?
BDY par šo ieguldījumu ir 3.6%.
Turēšanas perioda ienesīgums (HPY)
HPY mēra kapitāla pieaugumu un / vai zaudējumus no parāda ieguldījumiem, kas notikuši noteiktā turēšanas periodā. HPY aprēķināšanas formula ir šāda:
Kur:
P1 - Vērtspapīra cena turēšanas perioda beigās (termiņš)
P0 - Vērtspapīra cena turēšanas perioda sākumā (pirkuma cena)
D1 - naudas sadale turēšanas periodā (kuponi)
HPY piemērs
Investors pērk parādzīmi pēc nominālvērtības par 500 ASV dolāriem. Pēc tam viņš pārdod parādzīmi termiņā par 510 USD. Kāda ir viņa HPY?
HPY par šo ieguldījumu ir 2%. Ņemiet vērā, ka parādzīmes ir vērtspapīri ar nulles kuponu un nemaksā ieguldītājiem ikmēneša kuponu. Tādējādi D1 termins šajā piemērā ir vienāds ar 0.
Naudas tirgus ienesīgums (MMY)
MMY aprēķina atdevi par ļoti likvīdiem, īstermiņa parāda instrumentiem, piemēram, noguldījumu sertifikātiem, komercpapīriem vai parādzīmēm. MMY atšķiras no BDY, jo ienesīgumu aprēķina, pamatojoties uz vērtspapīra iegādes cenu, nevis uz vērtspapīra nominālvērtību. MMY vienādojums ir:
Kur:
360 - dienu skaits gadā (saskaņā ar banku konvencijām)
t - dienu skaits līdz termiņa beigām
MMY piemērs
Šajā piemērā tiek izmantoti tie paši skaitļi kā iepriekš minētajā HPY piemērā. Tagad mēs uzzinām, ka parādzīme bija 3 mēnešu parādzīme, kuras dzēšanas termiņš ir 90 dienas. Kāds ir ieguldījuma MMY?
Izmantojot iepriekš aprēķināto HPY, šī ieguldījuma MMY ir 8%.
Efektīva gada peļņa (EAY)
EAY būtībā ir HPY gada pārskata versija. Tas nodrošina skaitli, kas ir viegli salīdzināms ar citu vērtspapīru gada ienesīgumu. EAY vienādojums ir:
Kur:
365 - dienu skaits gadā (atšķiras no bankas vienošanās)
t - dienu skaits līdz termiņa beigām
EAY piemērs
Šajā piemērā tiek izmantoti tie paši skaitļi kā iepriekšminētajos HPY un MMY piemēros, kur HPY ir 0,02 un t ir 90 dienas.
Gada peļņa no šī ieguldījuma ir 8.4%.
Vairāk resursu
Mēs ceram, ka jums patika Finanšu skaidrojums par parāda ienesīgumu. Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai uzzinātu vairāk par saistītajām tēmām, skatiet šādus finanšu resursus:
- Konvertējamā obligācija Konvertējamā obligācija Konvertējamā obligācija ir tāda veida parāda vērtspapīrs, kas ieguldītājam nodrošina tiesības vai pienākumu noteiktās obligācijas darbības laikā apmainīt obligāciju pret iepriekš noteiktu emitenta akciju skaitu. Konvertējamā obligācija ir hibrīds vērtspapīrs
- Bezriska likme Bezriska likme Bezriska atdeves likme ir procentu likme, ko ieguldītājs var sagaidīt nopelnot par ieguldījumu, kas nerada risku. Praksē parasti tiek uzskatīts, ka bezriska likme ir vienāda ar procentiem, kas samaksāti par 3 mēnešu valsts kases parādzīmi, kas parasti ir drošākais ieguldītāja ieguldījums.
- Likviditātes prēmija Likviditātes prēmija Likviditātes prēmija kompensē ieguldītājiem ieguldījumus vērtspapīros ar zemu likviditāti. Likviditāte attiecas uz to, cik viegli ieguldījumu var pārdot par naudu. Parādzīmes un akcijas tiek uzskatītas par ļoti likvīdām, jo tās parasti var pārdot jebkurā laikā par dominējošo tirgus cenu. No otras puses, tādi ieguldījumi kā nekustamais īpašums vai parāda instrumenti
- Fiksēto ienākumu pamatkurss - finanses
