Uzņēmuma likviditātes analīze ir svarīga, jo tā dod mums ieskatu par tās spēju īstenot M&A darījumu. M&A apsvērumi un sekas Veicot M&A, uzņēmumam ir jāapzinās un jāpārskata visi faktori un sarežģījumi, kas saistīti ar apvienošanos un pārņemšanu. Šajā rokasgrāmatā ir izklāstīti svarīgi. Mums ir jāidentificē uzņēmuma likviditātes stāvokļa tendences, kādas ir viņu vajadzības laika gaitā, kā arī ietekme uz uzņēmuma likviditāti, ja ir paredzēts veikt darījumu. Veicot likviditātes analīzi, galvenie apsvērumi, kas jāņem vērā, ir uzņēmuma naudas plūsmas profils Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats (oficiāli saukts par naudas plūsmas pārskatu) satur informāciju par to, cik daudz naudas uzņēmums ir saražojis un izlietojis noteiktā periodā . Tajā ir 3 sadaļas: skaidra nauda no operācijām, nauda no ieguldījumiem un nauda no finansēšanas. , kapitāla izdevumi, parāds Vecākais un pakārtotais parāds Lai saprastu vecāko un subordinēto parādu, vispirms jāpārskata kapitāla kaudze. Kapitāla kaudze ierindo dažādu finansēšanas avotu prioritāti. Vecākie un pakārtotie parādi attiecas uz viņu rangu uzņēmuma kapitāla kaudzē. Likvidācijas gadījumā vispirms tiek izmaksāts vecākais parāds un nākotnes finansēšanas prasības.
Lejupielādējiet bezmaksas veidni
Ievadiet savu vārdu un e-pasta adresi zemāk esošajā formā un lejupielādējiet bezmaksas veidni tūlīt!
Naudas plūsmas profils
Likviditātes analīzē galvenā uzmanība tiek pievērsta uzņēmuma spējai no operācijas iegūt skaidru naudu. Kā ieguldījumu baņķierim jums jāņem vērā visas būtiskās tendences vai izmaiņas uzņēmuma mainīgajās un nemainīgajās izmaksās. Fiksēto un mainīgo izmaksu izmaksas var klasificēt vairākos veidos atkarībā no tā veida. Viena no populārākajām metodēm ir klasifikācija pēc fiksētajām un mainīgajām izmaksām. Fiksētās izmaksas nemainās, palielinoties / samazinoties ražošanas apjoma vienībām, savukārt mainīgās izmaksas ir tikai atkarīgas. Kā darbojas uzņēmuma peļņas rādītāji laika gaitā? Kādas inventāra izmaksas viņi izmanto (LIFO, FIFO, vidējās svērtās izmaksas)? Kādas nolietojuma metodes viņi izmanto (taisna līnija, bilances samazināšanās)? Kā viņu finanšu grāmatvedība atšķiras no nodokļu uzskaites un tās ietekmes uz nodokļu atlikšanu? Vai ir kādi būtiski ieguvumi un traucējumi, kas jāņem vērā?
Visi šie jautājumi veicina uzņēmuma darbības vispārējo ilgtspēju un tā vispārējo spēju veikt darījumu. Cik lielu daļu no darījuma var finansēt iekšēji? Cik liels papildu kapitāls ir jāpiesaista? Kāda veida kapitālu var piesaistīt un kāds ir stratēģiskais pamatojums viena kapitāla veida piesaistīšanai pār citu?
Kapitālie izdevumi
Uzņēmuma CapEx grafiks ir ļoti svarīgs, nosakot darījuma iespēju, jo tas ir galvenās iespējas izmaksas, kas jāņem vērā, salīdzinot ar darījuma iespēju. Piemēram, uzņēmums var ieguldīt savā kapitālā, kas atkārtos darījuma priekšrocības. Turklāt uzņēmumam pieejamā kapitāla summa jau var būt saistīta ar īpašām kapitāla prasībām, un ieguldījumu baņķiera uzdevums ir aprēķināt prasību un izstrādāt stratēģisku ieteikumu par šīm esošajām saistībām.
Apsverot uzņēmuma kapitālos izdevumus, ir svarīgi nošķirt izaugsmi un CapEx uzturēšanu. Lai gan uzņēmumam ir svarīgi nepārtraukti ieguldīt CapEx uzturēšanā, lai aizstātu jebkādu nolietojumu, CapEx pieauguma summa varētu būt summa, kuru uzņēmums varētu atteikties veikt darījumu. Ja M&A ir regulārs uzņēmējdarbības veids (t.i., AutoCanada, Premium Brands), izaugsmes CapEx jau var būt faktors darījumos.
Parāds
Uzņēmuma sviras, iespējams, ir vissvarīgākais elements, kas jāņem vērā, veicot darījumu. Ja mēs domājam par pielāgošanos / atšķaidīšanu, uzticamības pārbaude ļauj mums izvēlēties piemērotu krājumu un naudas sadalījuma diapazonu attiecībā uz uzņēmuma un tā kreditoru aizņemto līdzekļu apjoma ierobežojumiem. Turklāt, uzņemoties pārāk lielu parādu darījuma finansēšanai, uzņēmumam var rasties procenti, kas pārsniedz to, ko tā var nomaksāt. Turklāt, ja uzņēmumam tuvākajā laikā būs kādi lieli parāda termiņi, tas var izvēlēties saglabāt sauso pulveri, gaidot parāda parādsaistības.
Uzņēmums var ietvert priekšmetus, kas rīkojas kā parāds, un mums jāņem vērā visi uzņēmuma operatīvie vai finanšu nomas līgumi, kā arī visas pensiju saistības, kuras uzņēmums ir apņēmies izmaksāt. Pirms darījuma veikšanas mums ir jādomā arī par to, cik daudz vietas uzņēmumam ir īstermiņa kredītlīnijās, un par uzņēmuma kapitāla piešķiršanas prioritātēm.
Ja arī mērķa uzņēmums tiek piesaistīts, mums jāņem vērā fakts, ka mērķa uzņēmuma vērtība ietver tā parāda vērtību. Tāpēc ir svarīgi ņemt vērā izmaiņas uzņēmuma sviras rādītājos, kas veido darījumu.
Papildu resursi
Paldies, ka lejupielādējāt Finance bezmaksas ieguldījumu banku veidņu veidni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi resursi:
- Vidējās svērtās kapitāla izmaksas (WACC) WACC WACC ir uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas un atspoguļo tās jauktās kapitāla izmaksas, ieskaitot pašu kapitālu un parādu. WACC formula ir = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šī rokasgrāmata sniegs pārskatu par to, kas tas ir, kāpēc to lieto, kā to aprēķināt, kā arī nodrošina lejupielādējamu WACC kalkulatoru
- Tiešās līnijas nolietojums Tiešās līnijas nolietojums Tiešās līnijas nolietojums ir visbiežāk izmantotā un vienkāršākā metode aktīva nolietojuma sadalei. Izmantojot lineārās metodes metodi, gada nolietojuma izdevumi ir vienādi ar aktīva izmaksām, atskaitot glābšanas vērtību, dalot ar lietderīgās izmantošanas laiku (gadu skaits). Šajā rokasgrāmatā ir piemēri, formulas, paskaidrojumi
- Parāda kapacitāte Parāda kapacitāte Parāda spēja attiecas uz kopējo parāda summu, kādu uzņēmumam var rasties un atmaksāt saskaņā ar parāda līguma noteikumiem.
- Pienācīga pārbaude Pienācīga pārbaude ir potenciālā darījuma vai ieguldījumu iespējas pārbaudes, izmeklēšanas vai revīzijas process, lai apstiprinātu visus būtiskos faktus un finanšu informāciju un lai pārbaudītu jebko citu, kas tika atklāts M&A darījuma vai ieguldījumu procesa laikā. Pienācīga pārbaude ir pabeigta pirms darījuma slēgšanas.
