Nosacītā pamatsumma attiecas uz iepriekš noteiktu dolāru summu procentu likmju mijmaiņas darījumā. Procentu likmju mijmaiņas līgums. Procentu likmes mijmaiņas darījums ir atvasinātais līgums, ar kura starpniecību divi darījumu partneri vienojas apmainīt vienu nākotnes procentu maksājumu plūsmu pret citu, uz kuru balstās procentu maksājumi. Tieši nominālvērtību izmanto, lai aprēķinātu procentu maksājumus par finanšu instrumentiem.
Nosacītā pamatsumma nemaina īpašnieku, un tāpēc neviena puse nevienā brīdī nemaksā vai nesaņem summu. Vienīgie darījumi, kas mainās starp darījuma pusēm, ir procentu likmes maksājumi. Būtībā nosacītā pamatsumma ir personai piederošā aktīva vērtība.
Piemēram, ja persona par obligāciju maksā 1000 USD, nosacītā obligācijas pamatsumma ir ekvivalenta summai, kas samaksāta par obligācijas pirkšanu, t.i. 1000 USD. Nosacīto pamatvērtību kotē dažādi finanšu instrumenti, piemēram, mijmaiņas līgumi, opcijas. Opcijas: pieprasījumi un pirkumi Opcija ir atvasināto finanšu instrumentu līguma forma, kas īpašniekam dod tiesības, bet ne pienākumu, pirkt vai pārdot aktīvu ar noteiktu datums (derīguma termiņš) par noteiktu cenu (sākotnējā cena). Ir divu veidu iespējas: zvani un zvani. ASV iespējas var izmantot jebkurā laikā, un nākotnes līgumus.
Kopsavilkums
- Nosacītā pamatsumma ir finanšu līguma pieņemtā pamatsumma, uz kuras pamata tiek mainītas procentu likmes.
- Tā ir teorētiska summa, kas starp pusēm nekad nemaina rokas.
- Nosacīto pamatsummu izmanto kā finanšu instrumenta nominālvērtību, aprēķinot maksājamos procentu maksājumus.
Izpratne par nosacīto pamatsummu
Nosacītā pamatsumma ir pieņemtā pamatsumma, kas tiek izmantota kā pamatsumma, aprēķinot apmainīto procentu summu. Pamatsumma ir funkcionāli nodalīta no darījuma, un vienīgie faktiskie darījuma komponenti ir procentu likmes maksājumi.
Nosacītā pamatsumma ir teorētisks skaitlis, ko izmanto tikai, aprēķinot procentu maksājumus. Procentu izdevumi Procentu izdevumi rodas no uzņēmuma, kas finansē ar parāda vai kapitāla nomas palīdzību. Procenti ir atrodami peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet tos var aprēķināt arī, izmantojot parāda grafiku. Grafikā vajadzētu izklāstīt visus galvenos parāda veidus, kas uzņēmumam ir bilancē, un aprēķināt procentus, reizinot. Veicot procentu maksājumus, puses atsaucas uz nosacīto pamatsummu uz noteiktu indeksu, lai solītu maksāt līdzīgas summas.
Maksājamo procentu pamatā ir nosacītā pamatsumma, kas var būt jebkurā nominālā. Arī nosacītajai pamatsummai nav jābūt naudas vērtībai, un tā var būt līdzvērtīga kapitāla daļu vērtībai.
Praktiskais piemērs
Pieņemsim, ka divas puses, Marija un Džons, noslēdz līgumu par procentu maksājumu apmaiņu savā starpā. Marijai pieder ieguldījums, kura vērtība ir 1 miljons USD un katru mēnesi nopelna LIBOR + 1% procentus. Tā kā LIBOR LIBOR LIBOR, kas ir Londonas starpbanku piedāvājuma likmes saīsinājums, attiecas uz procentu likmi, ko Apvienotās Karalistes bankas iekasē no citām finanšu iestādēm par īstermiņa aizdevumu, kura termiņš ir no vienas dienas līdz 12 mēnešiem nākotnē. LIBOR darbojas kā etalona bāze īstermiņa procentu likmju periodiskai maiņai, Marijas saņemtie procentu maksājumi nav nemainīgi, un tie mainās līdz ar tirgus likmju svārstībām.
Savukārt Džonam pieder līdzīgs ieguldījums 1 000 000 ASV dolāru apmērā, kas maksā mēneša procentu likmi 2%. Procenti, kurus Džons saņem, visu gadu paliek nemainīgi. Abas puses vienojas noslēgt procentu likmju mijmaiņas līgumu, lai savstarpēji apmainītu procentu maksājumus. Tas nozīmē, ka Marija katru mēnesi saņems nemainīgu maksājumu 2% apmērā, turpretī Jānis katru mēnesi sāks saņemt mainīgus procentu maksājumus ar Libor + 1% likmi.
Tā kā puses vienojas mainīt procentu likmes maksājumus, procenti tiek aprēķināti par USD 1 000 000 pamatsummu. Summa ir nosacītā pamatsumma, un tā ir teorētiska summa, kas partnerus nemaina.
Ja LIBOR likme janvāra mēnesī ir 0,5%, Marija procentu maksājumos saņems 15 000 USD (1 000 000 USD x (0,5% + 1%). Tajā pašā mēnesī Džons saņems 20 000 USD procentu maksājumus (1 000 000 USD 2%).
Saskaņā ar procentu likmju mijmaiņas līguma noteikumiem Marija maksās Džonam 15 000 ASV dolāru, bet Jānis Marijai 20 000 dolāru. Darījumi daļēji atsver viens otru, un Džons būs parādā Marijai 5 000 USD (20 000–15 000 USD) procentu maksājumus.
Faktiskās pamatsummas pieteikumi
Šie ir galvenie ieguldījumu piemēri, kuros tiek izmantots nosacītais pamatsumma:
1. Procentu likmju mijmaiņas darījumi
Procentu likmju mijmaiņas darījums notiek, kad divas puses aizdod līdzekļus viena otrai, bet ar atšķirīgiem noteikumiem, t.i., atmaksas grafiku un procentu likmēm. Tas palīdz novirzīt ieguldījumu risku vai atdevi citai pusei, kur vienam ieguldījumam ir mainīga atdeves likme, bet otra puse piedāvā fiksētu atdeves likmi.
Šāda veida vienošanās dod labumu vienai pusei, otrai pusei ciešot zaudējumus. Nosacītā pamatsumma ir teorētiskā summa, uz kuru balstās procentu maksājumi. Summa var būt jebkura valūta vai valūtu kombinācija.
2. Kopējie atdeves mijmaiņas darījumi
Kopējais ienesīguma mijmaiņas darījums ir finanšu līgums, ar kuru tiek pārnests bāzes aktīva kredīta un tirgus risks. Kopējā atdeves mijmaiņas darījumā viena puse veic procentu maksājumus, pamatojoties uz fiksētu vai mainīgu likmi, kas tiek reizināta ar nosacīto pamatsummu plus amortizāciju.
Līguma otra puse aprēķina procentu maksājumus, pamatojoties uz pamataktīva atdevi, t.i., gūto ienākumu plus kapitāla vērtības pieaugumu, ja tāds ir. Bāzes aktīvs var būt obligācijas, aizdevums vai kapitāla indekss.
Kopējās atdeves mijmaiņas darījums ir strukturēts tā, ka puses nopelna procentus no atsauces aktīva, nepiederot tiem. Piemēram, ja pamatā esošais aktīvs ir obligācija, puse A maksātu B pusei LIBOR likmi, kas reizināta ar nosacīto pamatsummu plus amortizāciju, savukārt B puse maksātu A pusei pamataktīva atdevi, ieskaitot gūtos ienākumus un kapitālu aktīva pieaugums.
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Piemērojamā federālā likme (AFR) Piemērojamā federālā likme (AFR) Piemērojamā federālā likme (AFR) ir procentu likme, kas attiecas uz personīgajiem aizdevumiem. Tā ir minimālā likme, kas piemērojama šādiem aizdevumiem saskaņā ar ASV likumiem.
- Procentu izdevumi Procentu izdevumi Procentu izdevumi rodas no uzņēmuma, kas finansē ar parāda vai kapitāla nomas palīdzību. Procenti ir atrodami peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet tos var aprēķināt arī, izmantojot parāda grafiku. Grafikā vajadzētu izklāstīt visus galvenos parāda veidus, kas uzņēmumam ir bilancē, un aprēķināt procentus, reizinot
- Kapitāla mijmaiņas līgums Akciju mijmaiņas līgums Kapitāla mijmaiņas līgums ir atvasinātais līgums starp divām pusēm, kas ietver vienas pašu kapitāla naudas plūsmas plūsmas (daļas) apmaiņu, kas saistīta ar akciju vai kapitāla indeksa veiktspēju, ar citu plūsmu (daļu) no fiksēta ienākuma naudas plūsmām.
- Saliktie procenti Saliktie procenti Saliktie procenti attiecas uz procentu maksājumiem, kas tiek veikti no sākotnējās pamatsummas un iepriekš samaksāto procentu summas. Vienkāršāks veids domāt par saliktajiem procentiem ir tas, ka tie ir "procentu procenti", kur procentu maksājuma summa ir balstīta uz izmaiņām katrā periodā, nevis tiek fiksēta sākotnējā pamatsummā.
