Kvantitatīvā stingrība, kas pazīstama arī kā bilances normalizēšana, ir monetārās politikas veids, kuru ievēro centrālās bankas. Tas vienkārši nozīmē, ka centrālā banka samazina ienākumu no valsts obligāciju termiņa beigām reinvestēšanas tempu un ir tieši pretēja, jo kvantitatīvās atvieglošanas monetārā nostāja Kvantitatīvā atvieglošana Kvantitatīvā atvieglošana (QE) ir naudas drukāšanas monetārā politika, ko īsteno centrālo banku, lai aktivizētu ekonomiku. Centrālā banka rada. Kvantitatīvā stingrība nozīmē arī to, ka centrālā banka var palielināt procentu likmes kā instrumentu, lai ierobežotu naudas piedāvājumu ekonomikā.
Turklāt centrālā banka var izstrādāt grafiku, lai noteiktu, kā tiek palēnināts reinvestēšanas process, un tas jāievēro, līdz tās bilance normalizējas. Šādu normalizācijas stāvokli nosaka pati centrālā banka. Mērķis nav atraisīt visu valdībai aizdoto naudu agrāk, jo īpaši tāpēc, ka, palielinoties valūtas plūsmai jebkurā ekonomikā, pieaug arī centrālās bankas aktīvu lielums.
Kopsavilkums
- Kvantitatīvā stingrība, kas pazīstama arī kā bilances normalizēšana, ir monetārās politikas veids, kuru ievēro centrālās bankas.
- Tā ir tieši pretēja kvantitatīvās atvieglošanas nostāja, kas ir monetārās ekspansijas veids, kas seko pēc 2008. gada globālās finanšu krīzes.
Kas ir kvantitatīvā atvieglošana?
Viens no veidiem, kā centrālā banka iepludina naudu ekonomikā, ir valsts obligāciju iegāde. Kad obligācijas beigsies, centrālā banka izmanto pamatsummu un procentus jaunu obligāciju iegādei no valdības. Tas ļauj centrālajām bankām uzturēt stabilu bilanci un maz vai vispār neietekmē tirgu. Šāds monetārās ekspansijas veids ir pazīstams kā kvantitatīvais atvieglojums, un to pirmo reizi pasaules lielākās centrālās bankas izmēģināja no 2009. līdz 2017. gadam.
Pēc lielās recesijas, ko izraisīja 2008. gada globālā finanšu krīze, Federālā rezerve, Eiropas Centrālā banka (ECB) Eiropas Centrālā banka Eiropas Centrālā banka (ECB) ir viena no septiņām ES institūcijām un centrālā banka kopumā. Eirozona. Tā ir viena no kritiski svarīgākajām centrālajām bankām pasaulē, kas pārrauga vairāk nekā 120 dalībvalstu centrālās un komercbankas. , un Anglijas Banka, visi sekoja kvantitatīvās atvieglojumu laikmetam. Tas tika darīts, pazeminot procentu likmes un iegādājoties valsts obligācijas, lai veicinātu ekonomikas izaugsmi.
Kad ir nepieciešama kvantitatīva pievilkšana?
Sākot ar 2017. gadu, Federālo rezervju federālo rezervju federālā banka (The Fed) Federālā rezerve ir Amerikas Savienoto Valstu centrālā banka un ir finanšu iestāde pasaules lielākās brīvā tirgus ekonomikas pamatā. , ECB un Japānas Banka nolēma mainīt monetārās politikas nostāju kvantitatīvā atvieglojuma dēļ. Viņi pārtrauca procentu likmju samazināšanu un samazināja reinvestīciju likmi no ienākumiem no valsts obligāciju dzēšanas termiņa. Federālo rezervju sistēmai tika izstrādāts 15 mēnešu grafiks, lai sasniegtu normalizētu bilanci.
Tas tika darīts galvenokārt, lai risinātu inflācijas pieaugumu. Tā kā centrālo banku neto aktīvu pirkumi bija pozitīvi, minēto aktīvu cenas pieauga. Centrālā banka var kontrolēt inflāciju, iztukšojot naudu no finanšu sistēmas. Tā kā tas samazina obligāciju pirkšanu, citiem aizdevējiem būs jāaizpilda vakuums, kas radies valsts obligāciju pieprasījumā.
Gadījumā, ja jaunie pircēji nepiepildīsies, būs jāpaaugstinās procentu likmes, lai kreditēšana kļūtu pievilcīgāka aizdevējiem. Tas nedrošina aizņemšanos, palielinot aizņemšanās izmaksas, būtībā samazinot naudas piedāvājumu.
Ar kvantitatīvo pievilkšanu saistītie riski
Akciju un obligāciju cenu kāpums nāk par labu investoriem, un šo aktīvu pārdošana var radīt investoru lāču noskaņojumu un negatīvi ietekmēt ekonomikas izaugsmi. Tā kā līdz šim nekad netika ievērota kvantitatīvā stingrība, obligāciju tirgū, akciju tirgū un pat ekonomikā vienmēr pastāvēja avārijas risks.
1. Pieaugot spiedienam, lai obligāciju ienesīgums virzītos augstāk, pastāv liels risks, ka obligāciju cenas krasi pazemināsies, un no tā būtu jāizvairās.
2. Akcijas ir īpaši jutīgas pret lācīgo investoru noskaņojumu. Tas arī nozīmē, ka sagaidāmā nākotnes atdeve konkrētam biznesa ciklam ir drūma un, kaut arī ieguldītājus ietekmē nestabilitāte, likviditātes izņemšana no tirgiem var izraisīt krīzi akciju tirgū.
3. Tā kā ekonomika kļūst arvien spēcīgāka, kredītu izmaksu pieaugums pasaules līmenī var izraisīt ekonomisko krīzi. Valdībām ir deficīts, mājokļu tirgu veicina hipotēkas, un liela daļa patērētāju tēriņu ir aizņemtai naudai, ietaupījumus aizstājot ar kredītu. Tāpēc, kad kredītu pieaugums vājinās, tas materializējas samazināta pieprasījuma veidā, kas nozīmē, ka ekonomikas izaugsme vājinās.
4. Turklāt, ja aktīvu cenas sāk samazināties, ekonomikā tiek novērota negatīva labklājības ietekme. Visi faktori kopā veido gausu ekonomiku, kas varētu krasi ietekmēt ekonomikas izaugsmi laikā, kad pasaules ekonomika tikko bija atkopusies no 2008. gada globālās finanšu krīzes 2008. – 2009. Gada globālās finanšu krīzes. Atsaucas uz globālo finanšu krīzi 2008. – 2009. līdz milzīgajai finanšu krīzei, ar kuru pasaule saskārās no 2008. līdz 2009. gadam. Finanšu krīze nodarīja zaudējumus indivīdiem un institūcijām visā pasaulē, un miljoniem amerikāņu tā tika nopietni ietekmēta. Finanšu iestādes sāka grimt, daudzas no tām absorbēja lielākas struktūras, un ASV valdība bija spiesta piedāvāt glābšanas līdzekļus.
Vairāk resursu
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Federālo fondu likme Federālo fondu likme Amerikas Savienotajās Valstīs federālo fondu likme attiecas uz procentu likmi, kuru depozitāriju iestādes (piemēram, bankas un krājaizdevu sabiedrības) iekasē citām depozitāriju institūcijām par kapitāla aizdošanu uz nakti no to rezerves atlikumiem bez nodrošinājuma.
- Fiskālā politika Fiskālā politika Fiskālā politika attiecas uz valdības budžeta politiku, kurā valdība manipulē ar savu tēriņu līmeni un nodokļu likmēm ekonomikā. Valdība izmanto šos divus rīkus, lai uzraudzītu un ietekmētu ekonomiku. Tā ir monetārās politikas pamatstratēģija.
- Melnā gulbja notikums Melnā gulbja notikums Melnā gulbja notikums, frāze, ko parasti lieto finanšu pasaulē, ir ārkārtīgi negatīvs notikums vai notikums, kuru ir neiespējami grūti paredzēt. Citiem vārdiem sakot, melnā gulbja notikumi ir negaidīti un nezināmi notikumi. Šo terminu popularizēja bijušais Volstrītas tirgotājs Nasims Nikolass Talebs
- Monetārās transmisijas mehānisms Monetārās transmisijas mehānisms Monetārais transmisijas mehānisms attiecas uz procesu, kurā monetārās politikas lēmumi ietekmē ekonomikas izaugsmi, cenas un citus
