Aktīva atdeve attiecas uz peļņu vai zaudējumiem no portfeļa, kas ir tieši saistīti ar portfeļa pārvaldnieka pieņemtajiem lēmumiem. Aktīvā atdeve var būt pozitīva vai negatīva, atkarībā no tā, vai tā pārspēj vai nepietiekami darbojas tirgū.
Piemēram, ja etalons ir 5% un faktiskā portfeļa atdeve ir 5,5%, portfeļa pozitīvā aktīvā atdeve ir 0,5%. Līdzīgi, ja etalons ir 6% un faktiskā portfeļa atdeve ir 5,5%, tiek teikts, ka portfeļa aktīvā atdeve ir -0,5%. Etalons, ar kuru salīdzina faktisko ienesīgumu, var būt tāds tirgus indekss kā Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) The Dow Jones Industrial Average (DJIA), ko parasti dēvē arī par "Dow Jones" vai vienkārši "Dow" ir viens no populārākajiem un plaši atzītajiem akciju tirgus indeksiem vai Nasdaq Composite.
Kopsavilkums
- Aktīvā atdeve ir tā peļņas daļa, kas attiecināma uz portfeļa pārvaldnieka lēmumiem par ieguldījumiem.
- To iegūst, atrodot atšķirību starp etalonu un faktisko atdevi.
- Izmantotais etalons var būt tāds tirgus indekss kā DJIA vai S&P 500.
Izpratne par aktīvo atdevi
Aktīvā atdeve attiecas uz ieguldījumu portfeļa peļņas (peļņas vai zaudējumu) daļu, kuru var tieši attiecināt uz aktīviem pārvaldības lēmumiem, kurus pieņēmis portfeļa pārvaldnieks Portfeļa pārvaldnieks Portfeļa pārvaldnieki pārvalda ieguldījumu portfeļus, izmantojot sešu posmu portfeļa pārvaldīšanas procesu. Šajā rokasgrāmatā uzziniet, ko tieši dara portfeļa pārvaldnieks. Portfeļa pārvaldnieki ir profesionāļi, kas pārvalda ieguldījumu portfeļus ar mērķi sasniegt savu klientu ieguldījumu mērķus. . Aktīvo atdevi iegūst, no etalona atskaitot ieguldījumu atdevi, kas ir vispārējo tirgus kustību rezultāts. Tiek uzskatīts, ka fonds ir nopelnījis pozitīvu aktīvo ienesīgumu, ja faktiskais ienesīgums pārsniedz tirgus indeksu.
Līdzīgi, ja fonds sasniedz rezultātus, kas ir zemāki par tirgus indeksa ienesīgumu, tirgum būs negatīva aktīvā atdeve un tiks uzskatīts, ka tas ir sliktāks. Izmantotais etalons ir atdeve, ko ieguldītājs varētu nopelnīt, izvēloties pasīvo ieguldījumu pieeju.
Aktīva atdeve aktīvi pārvaldītos fondos
Portfeļa pārvaldnieki, kas meklē aktīvu atdevi, mēģina izmantot nepietiekami novērtētus vērtspapīrus un īstermiņa cenu svārstības, izmantojot tehnisko analīzi. Tehniskā analīze - iesācēju ceļvedis Tehniskā analīze ir ieguldījumu novērtēšanas veids, kas analizē iepriekšējās cenas, lai prognozētu turpmāko cenu darbību. Tehniskie analītiķi uzskata, ka visu tirgus dalībnieku kolektīvās darbības precīzi atspoguļo visu būtisko informāciju un tāpēc vērtspapīriem nepārtraukti piešķir patiesu tirgus vērtību. . Piemēram, pārvaldnieks var izveidot portfeli, kurā ietilpst pārvērtēti vērtspapīri, kurus viņi var pārdot īsā pozīcijā, lai gūtu peļņu. Atkarībā no fonda mērķiem pārvaldnieks mēģina samazināt risku salīdzinājumā ar etalona indeksu.
Veidojot ieguldījumu portfeli, pārvaldnieks var izmantot dažādas stratēģijas, piemēram, aktīvu sadali. Aktīvu piešķiršana. Aktīvu sadale attiecas uz stratēģiju, kurā indivīdi sadala savu ieguldījumu portfeli dažādās dažādās kategorijās, lai samazinātu ieguldījumus, risku arbitrāžu un īsās pozīcijas. Aktīvi pārvaldīta fonda panākumi ir atkarīgi no portfeļa pārvaldnieka un pētniecības personāla prasmēm.
Portfeļa pārvaldība
Portfeļa pārvaldība ir gan individuālu, gan uzņēmuma aktīvu, piemēram, akciju, obligāciju, atvasināto instrumentu un citu aktīvu, piemēram, nekustamā īpašuma, profesionāla pārvaldība. Par portfeļa pārvaldību ir atbildīgs portfeļa pārvaldnieks, kurš ņem vērā ieguldītāja ieguldījumu mērķus un riska profilu.
Dažos gadījumos portfeļa pārvaldība var ietvert sarežģītus procesus, piemēram, finanšu analīzi, uzraudzību un pārskatu sniegšanu, aktīvu novērtēšanu utt. Portfeļa pārvaldības galīgais mērķis ir maksimāli palielināt gaidīto atdevi atbilstoši riska pakļautības līmenim. Galvenie portfeļa pārvaldības elementi ir:
1. Dažādošana
Portfeļa pārvaldnieki izmanto diversifikāciju, lai izveidotu ieguldījumu grozu, kam ir plaša riska pakāpe un peļņa aktīvu klasē, jo viņi nevar droši paredzēt, ka konkrēts ieguldījums atdos pastāvīgus uzvarētājus vai zaudētājus. Labai aktīvu izvēlei vajadzētu būt sadalītai dažādās vērtspapīru klasēs, kā arī ekonomikas nozarēs. Tas palīdzēs uztvert dažādu ekonomikas nozaru atdevi.
2. Aktīvu sadale
Portfeļa pārvaldnieki meklē tādu aktīvu kopumu, kuriem ir zema korelācija savā starpā. Tas palīdz optimizēt ieguldītāja riska profilu, jo daži aktīvi mēdz būt svārstīgāki nekā citi. Portfelis ar agresīvāku aktīvu kopumu var novērtēt viņu profilu uz nepastāvīgākiem ieguldījumiem, savukārt investori ar konservatīvu aktīvu kombināciju - savu portfeli uz stabilākiem ieguldījumiem. Portfelī var būt dažādu veidu akciju, obligāciju un atvasinājumu kombinācija.
Aktīva vai pasīva aktīvu pārvaldība
Aktīva un pasīva aktīvu pārvaldība ir divas galvenās ieguldījumu stratēģijas, kuras var izmantot, lai radītu peļņu no vērtspapīriem. Aktīva aktīvu pārvaldība ir stratēģija, kurā portfeļa pārvaldnieks pieņem lēmumus par līdzekļu ieguldīšanas veidu. Pārvaldnieka mērķis ir pārspēt etalona indeksu, piemēram, S&P 500, pērkot un pārdodot vērtspapīrus, piemēram, akcijas, nākotnes līgumus un opciju līgumus publiskos valūtas tirgos.
Vadība analizē tirgus tendences, ekonomiskos datus un jaunākos uzņēmumam raksturīgos jaunumus, lai informētu par lēmumu pirkt vai pārdot konkrētu aktīvu. Pārvaldnieki lēmumus īsteno ar mērķi pārspēt fondu pārvaldniekus, kuri atkārto indeksā uzskaitītās vērtspapīrus.
Pasīvai aktīvu pārvaldībai lēmumu pieņemšanai trūkst aktīvas vadības. Drīzāk tā koncentrējas uz konkrēta tirgus indeksa aktīvu turēšanas atdarināšanu. Tas izveido ieguldījumu, kas ir līdzīgs konkrētajam indeksam, un piemēro to pašu svērumu, lai izvēlētajam indeksam radītu identiskus rezultātus. Pasīvi pārvaldītiem fondiem ir zemāki izdevumi nekā aktīvi pārvaldītiem fondiem zemā apgrozījuma koeficienta dēļ un tāpēc, ka trūkst aktīvas vadības komandas, kas citādi nopelnītu pārvaldības maksu kā kompensāciju.
Saistītie lasījumi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi resursi:
- Paredzētā atdeve Paredzamā atdeve Paredzētā ieguldījumu atdeve ir paredzamā iespējamās peļņas varbūtības sadalījuma vērtība, ko tā var sniegt ieguldītājiem. Ieguldījuma atdeve ir nezināms mainīgais, kuram ir dažādas vērtības, kas saistītas ar dažādām varbūtībām.
- Nauda salīdzinājumā ar laika svērto peļņu Nauda un laika svērtā peļņa Nauda un laika svērtā atdeve ir atdeves likmes, ko parasti izmanto, lai novērtētu pārvaldītā ieguldījumu portfeļa veiktspēju. Šodien laika svērtā atdeves norma ir nozares standarts, jo tas sniedz taisnīgāku ieguldījumu pārvaldnieka darbības novērtējumu.
- Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Finanšu ceļvedis Ieguldīšana iesācējiem iemācīs ieguldīšanas pamatus un to, kā sākt darbu. Uzziniet par dažādām tirdzniecības stratēģijām un paņēmieniem un par dažādiem finanšu tirgiem, kuros varat ieguldīt.
- Ienesīguma likme Atdeves likme Atdeves likme (ROR) ir ieguldījuma pieaugums vai zaudējums noteiktā laika periodā, kas salīdzināts ar sākotnējām ieguldījumu izmaksām, kas izteiktas procentos. Šī rokasgrāmata māca visbiežāk lietotās formulas
