Izplatīšanai pieejamie līdzekļi (FAD), kas pazīstami arī kā skaidrā nauda, kas pieejama izplatīšanai, tiek izmantoti, atsaucoties uz REIT ieguldījumiem. Tas parāda REIT neto peļņas summu, kas tiks sadalīta akcionāriem un ieguldījumu apliecību īpašniekiem kā dividendes Dividendes Dividendes ir peļņas un nesadalītās peļņas daļa, ko uzņēmums izmaksā akcionāriem. Kad uzņēmums gūst peļņu un uzkrāj nesadalīto peļņu, šo peļņu var vai nu reinvestēt biznesā, vai izmaksāt akcionāriem kā dividendes. .
REITs pieder un pārvalda nekustamo īpašumu ieguldījumu portfeli, sākot no dzīvojamiem dzīvokļiem Dzīvojamie īpašumi REIT Dzīvojamie īpašumi REIT ir REIT, kas pieder un pārvalda dzīvojamās vienības, kuras izīrēt īrniekiem. Residential REIT var iedalīt vai nu vienas ģimenes, vai daudzģimeņu struktūrās, kas ir pieejamas nodarbināšanai ar uzņēmējdarbību nesaistītiem mērķiem. Tie var ietvert daudzdzīvokļu mājas, brīvdienu mājas, studentu mājokļus, tirdzniecības centrus, biroju parkus, luksusa viesnīcas un slimnīcas, un tie ļauj investoriem pirkt un pārdot uzņēmuma akcijas publiskajā biržā. Ieguldījumi rada stabilus ienākumus nomas, īres un ieņēmumu veidā no novērtēto īpašumu pārdošanas.
Lai saglabātu savu REIT statusu, REIT ir pienākums dividendēs sadalīt vismaz 90% no saviem ienākumiem akcionāriem. Dividenžu maksājumi nodrošina akcionāriem stabilu naudas plūsmu laika gaitā, kā arī labumu no akciju vērtības pieauguma.
Ātrais kopsavilkums
- Izplatīšanai pieejamie līdzekļi (FAD) ir naudas summa, ko nekustamā īpašuma ieguldījumu trasts patur izplatīšanai kopējiem akcionāriem.
- FAD tiek iegūts, no REIT FFO atskaitot normalizētus periodiskus kapitāla izdevumus.
- Investori izmanto FAD rīku kā REIT stipruma rādītāju.
Izplatīšanai pieejamie līdzekļi Paskaidrots
Izplatīšanai pieejamo līdzekļu apjoms darbojas kā galvenais novērtēšanas rīks, lai noteiktu REIT stiprumu. Investorus īpaši piesaista REIT, jo viņi spēj nodrošināt konsekventu ienākumu plūsmu visā ieguldījumu periodā. Tāpat atšķirībā no citiem ieguldījumiem, piemēram, akcijām un obligācijām Obligācijas ir fiksēta ienākuma vērtspapīri, kurus korporācijas un valdības emitē kapitāla piesaistei. Obligāciju emitents aizņemas kapitālu no obligāciju turētāja un veic fiksētus maksājumus viņiem ar fiksētu (vai mainīgu) procentu likmi uz noteiktu laiku. , REITs parāda salīdzinoši zemu korelāciju ar citu ieguldījumu atdevi, piemēram, ieguldījumiem ar fiksētu ienākumu un kapitāla vērtspapīriem.
REIT ar pastāvīgi lielākiem sadalīšanai pieejamiem līdzekļiem vairāk piesaista ieguldītājus, kas orientēti uz ienākumiem, nekā REIT, kuri ir parādījuši neatbilstības dividendēs, kuras viņi izmaksā ieguldītājiem. Nav īpašu vadlīniju par to, kā FAD jāaprēķina, taču lielākā daļa REIT FFO pielāgo periodiskiem kapitālajiem izdevumiem, īres līnijām un bezskaidras naudas posteņiem.
REITs var palielināt izplatīšanai pieejamo līdzekļu daudzumu šādos divos veidos:
1. Organiskā izaugsme
Organiskās izaugsmes stratēģijas cenšas palielināt FAD, maksimāli palielinot izaugsmi uzņēmuma iekšienē reizi ceturksnī vai gadā. Daži no pasākumiem, ko uzņēmumi cenšas organiski audzēt, ietver pakalpojumu sniegšanas uzlabošanu, jaunu ienākumu plūsmu radīšanu vai veicināšanas pasākumus, lai palielinātu īpašuma noslogojumu.
Piemēram, biroja REIT birojs REITs biroja REIT ir REIT, kas būvē, apsaimnieko un uztur biroju ēkas, un viņi nomā birojus uzņēmumiem, kuriem nepieciešama telpa viņu izmitināšanai, var palielināt savus ieņēmumus, piedāvājot stimulus korporācijām, kad viņi nomā biroja telpas to pārvaldītos īpašumus. Viņi var pārvaldīt arī koplietošanas telpas, piemēram, konferenču zāles, kuras var iznomāt pēc vajadzības.
Investori izmanto organiskās izaugsmes rādītājus, lai noteiktu, vai uzņēmums katru gadu caur saviem iekšējiem avotiem spēj nopelnīt vairāk ienākumu, kas nozīmē augstāku akciju cenu un lielākas dividenžu izmaksas.
2. Iegādes un īpašuma attīstība
Vēl viena FAD palielināšanas metode ir neorganiska izaugsme, kas rodas, apvienojoties un iegādājoties citus tajā pašā nozarē esošos uzņēmumus. Lielākā daļa uzņēmumu izmanto neorganisku izaugsmi kā ātrāku metodi ieņēmumu palielināšanai un darbības paplašināšanai uz jaunākiem tirgiem.
Piemēram, noliktava REIT var iegādāties citas noliktavas, lai palielinātu savu portfeli un gūtu labumu no pieaugošā pieprasījuma pēc noliktavu platībām e-komercijas pieauguma dēļ. REIT gūs labumu no lielākiem īres ienākumiem, lielāka aktīvu skaita, kā arī lielākas noliktavas platības.
Kā aprēķināt FAD
FAD vērtību iegūst, aprēķinot līdzekļus no operācijām un atskaitot REIT atkārtotos kapitālos izdevumus. FAD formula ir dota šādi:
FAD = FFO - RCE
Kur:
- FFO ir operāciju līdzekļi
- RCE ir periodiskie kapitāla izdevumi
Abi elementi ir sīki izskaidroti turpmāk:
1. Operāciju līdzekļi (FFO)
FFO no operācijām (FFO) FFO - Funds From Operations FFO jeb Funds From Operations ir naudas plūsmas rādītājs, kas radies no uzņēmējdarbības un ko bieži izmanto nekustamā īpašuma ieguldījumu tresti - REITS. Līdzekļi no operācijām (FFO) ir faktiskā naudas plūsmas summa, kas radusies no pamatdarbības. FFO ceļvedis ir ieņēmumu mērītājs, ko rada REIT, un to izmanto, lai noteiktu naudas plūsmas, kuras REIT rada no savas darbības. To aprēķina, pieskaitot nolietojumu un amortizāciju neto ienākumiem un pēc tam atņemot jebkādu peļņu no īpašumu pārdošanas.
Tomēr nekustamā īpašuma vērtība laika gaitā pieaug, un amortizācijas atskaitīšana var izkropļot īpašuma faktisko vērtību. Tāpēc īpašuma nolietojuma un amortizācijas vērtības tiek pieskaitītas atpakaļ neto ienākumiem, lai vērtības līdzsvarotu.
Visi FFO formulas faktori ir atrodami uzņēmuma bilancē, un investori tos var izmantot, novērtējot REIT kā ieguldījumu iespēju.
2. Atkārtoti kapitāla izdevumi (RCE)
Atkārtoti kapitālie izdevumi ir izdevumi, kas nepieciešami, lai uzturētu REIT īpašumu portfeli, kā arī īres un nomas ienākumi, ko rada īpašumi. Izmaksas var ietvert jaunu paklāju, aizkarus dzīvojamās vienībās, nomas izdevumus, īrnieku uzlabošanas pabalstus un citus normālus, pastāvīgus izdevumus, kas nepieciešami īpašumu portfeļa pārvaldīšanai.
Sākotnēji izdevumi tiek kapitalizēti un pēc tam pakāpeniski tiek amortizēti. Piešķirtā nauda tiek iztērēta avansā, kas samazina naudu, kas pieejama akcionāriem. Kapitalizēto izdevumu atskaitīšana no operāciju līdzekļiem ļauj investoriem iegūt skaidru priekšstatu par skaidru naudu, kas pieejama sadalīšanai akcionāriem.
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu finanšu resursi:
- Kapitāla izdevumi Kapitāla izdevumi Kapitāla izdevumi attiecas uz līdzekļiem, kurus uzņēmums izmanto ilgtermiņa aktīvu iegādei, uzlabošanai vai uzturēšanai, lai uzlabotu uzņēmuma efektivitāti vai spēju. Ilgtermiņa aktīvi parasti ir fiziski, un to lietderīgās lietošanas laiks ir vairāk nekā viens pārskata periods.
- Tekošie ienākumi (ieguldījumi nekustamajā īpašumā) Pašreizējie ienākumi (ieguldījumi nekustamajā īpašumā) Pašreizējie ienākumi ir ieguldījumu stratēģija, kas ieguldītājiem ļauj pakļaut konsekventām izmaksām virs vidējā līmeņa. Visbiežāk pašreizējie ienākumi ir vērsti
- Privātie REITs pret publiski tirgotajiem REITs Privātie REITs pret publiski tirgotajiem REITs Privātie REITs pret publiski tirgotajiem REITs. Nekustamā īpašuma ieguldījumu trastus (REIT) var klasificēt gan privātajos, gan publiskajos, tirgotajos vai netirgotajos. REIT īpaši investē nekustamā īpašuma nozarē, un viņi nomā un vāc īres ienākumus par ieguldītajiem īpašumiem
- Nekustamā īpašuma operatīvā sabiedrība (REOC) Nekustamā īpašuma operatīvā sabiedrība (REOC) Nekustamo īpašumu apkalpojošā kompānija (REOC) ir kompānija, kurai pieder un ko pārvalda nekustamais īpašums, un tās akcijas tirgo publiskos valūtas tirgos, piemēram,
