Lāča likmju starpības gadījumā galvenā ideja ir iegādāties augstu sākuma cenu. Sākuma cena. Sākotnējā cena ir cena, par kuru opcijas turētājs var izmantot iespēju pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru atkarībā no tā, vai viņiem ir zvans. opcija vai pārdošanas opcija. Opcija ir līgums ar tiesībām izpildīt līgumu par noteiktu cenu, kas ir pazīstama kā sākuma cena. ieliec un tad pārdod zemāku. Mērķis ir akciju cenas samazināšanās ar beigu termiņa beigām, kas ir vienāds ar zemāko sākuma cenu vai zemāku.
Spredu starpība ir vertikāla, un tajā pašā laikā beidzas divas sākotnējās cenas. Pārdota pārdošanas opcija - tā, kuras sākuma cena ir zemāka - nepārprotami ir mazāka nekā pārdošanas opcija ar augstāku sākotnējo pirkšanas cenu. Tā rezultātā tiek iegūts tīrais debets, jo nauda, kas saņemta par zemākas sākuma cenas pārdošanu, ir mazāka nekā nauda, kas samaksāta par augstāko sākotnējo cenu.
Kopsavilkums:
- Ir divi pamata iespēju līgumi: pirkšana un zvani. Pakalpojumi ļauj tirgotājiem pārdot opcijas pamatā esošo aktīvu par noteiktu sākuma cenu līdz opcijas termiņa beigām; zvani ļauj tirgotājam iegādāties aktīvu par norādīto cenu līdz opcijas termiņa beigām.
- Lāča likmes izplatīšanās vispārējā stratēģija ir pirkt augstāku sākuma cenu un pēc tam pārdot zemāku cenu; mērķis ir vērot akciju samazināšanos un aizvēršanos jebkurā brīdī, kas ir vienāds vai zemāks par zemāko streika cenu derīguma termiņa laikā.
- Ja akcijas tiek slēgtas par zemāko sākuma cenu vai zemāku, tirgotājs iegūst starpību starp sākotnējām cenām, atskaitot sākotnēji samaksāto prēmiju.
Izpratne par iespējām
Lai labāk izprastu lāča izplatību, ir nepieciešama pamata izpratne par iespējām. Ir divi opciju veidi: izsaukumi un izpārdošana Opcijas: Zvani un Put Opcija ir atvasinājumu līguma forma, kas īpašniekam dod tiesības, bet ne pienākumu, pirkt vai pārdot aktīvu līdz noteiktam datumam (derīguma termiņš) noteiktā laikā. norādītā cena (sākuma cena). Ir divu veidu iespējas: zvani un zvani. ASV iespējas var izmantot jebkurā laikā. Zvans ļauj īpašniekam iegādāties opcijas bāzes aktīvu par līgumā noteikto sākotnējo cenu līdz pirkšanas iespējas termiņa beigām.
Savukārt pārdošanas opcija ļauj īpašniekam pārdot opcijas bāzes aktīvu par līgumā noteikto sākotnējo cenu līdz pārdošanas termiņa beigām.
Peļņa un zaudējumi lāča likmju starpībā
Kā minēts iepriekš, lāča likmju starpības rezultāts ir neto debets. Maksimālā summa, ko tirgotājs zaudē pie jebkura debeta starpības - piemēram, lāča likmes starpības - ir summa, ko tirgotājs maksāja par to, citādi dēvēts par neto debetu. Tā ir augstākās streika cenas opcijas cena, no kuras atskaitīta zemākās sākuma cenas opcijas cena. Tas notiek, ja derīguma termiņa beigās pamatā esošais aktīvs tiek slēgts par jebkuru cenu, kas ir augstāka par nopirkto pārdošanas iespēju pārdošanas cenu pārdošanas cenu. Pārdošanas opcija ir opcijas līgums, kas dod pircējam tiesības, bet ne pienākumu, pārdot pamatā esošo vērtspapīru par noteiktu cenu (sauktu arī par sākuma cenu) pirms vai iepriekš noteiktā derīguma termiņa beigām. Tas ir viens no diviem galvenajiem opciju veidiem, otrs veids ir zvana opcija. .
Ar minimālu risku nāk minimāla atlīdzība. Lielākā daļa, ko tirgotājs var gūt peļņu no lāča likmju starpības, ir kopējā starpība starp streika cenām, atskaitot summu, kas samaksāta par augstāku streiku. Maksimālais pieaugums rodas, ja pamatā esošais aktīvs tiek slēgts par jebkuru cenu, kas ir vienāda vai zemāka par zemāko sākuma cenu termiņa beigās.
Šādā gadījumā tirgotājs izmanto savu augstāko streika likmi, pārdodot akcijas par augstāku sākuma cenu. Ja tas ir naudā, otrais zemākās sākuma cenas pārdošanas opcija tiek izmantota automātiski, un tirgotājs iegādājas akcijas par zemāko sākuma cenu. Tādējādi neto pozīcija pamatā esošajā krājumā netiek izveidota.
Ja derīguma termiņa beigās akcijas cena ir augstāka vai augstāka sākotnējā cena, tad abas iespējas beidzas neizmantotas. Ja akciju cena ir zemāka par augstākas streika iespējas sākotnējo cenu, bet nav zemāka par zemākās streika iespējas sākotnējo cenu, tad tiek izmantota augstākā streika likme, dodot tirgotājam īsu pozīciju pamatā esošajā akcijā.
Avots
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Bull Call Spread Bull Call Spread Buļļa zvana starpību, kas ir opciju stratēģija, ieguldītājs izmanto, ja viņš uzskata, ka akcijām būs mērens cenu pieaugums. Vērsis
- Bull Put Spread Bull Put Spread Buļļa likmju starpību, kas ir izvēles stratēģija, ieguldītājs izmanto, ja viņš uzskata, ka bāzes akcijas uzrādīs mērenu cenu pieaugumu.
- Put-Call Ratio (PCR) Put-Call Ratio (PCR) Put-call koeficients ir rādītājs, ko investori izmanto, lai novērtētu tirgus perspektīvu. Attiecība izmanto noteiktu laiku veikto zvanu un zvanu apjomu
- Spread Trading Spread Trading Spread trading - saukts arī par relatīvās vērtības tirdzniecību - ir tirdzniecības metode, kas ietver ieguldītāju, kurš vienlaikus pērk vienu vērtspapīru un pārdod
