Naudas plūsma no finansēšanas darbībām ir neto finansējuma summa, ko uzņēmums ģenerē noteiktā laika periodā un ko izmanto sava biznesa finansēšanai. Finanšu darbības ietver pašu kapitāla emisiju un atmaksu. Pašu kapitāls Finansēs un grāmatvedībā pašu kapitāls ir uzņēmējdarbībai attiecināmā vērtība. Pašu kapitāla uzskaites vērtība ir starpība starp aktīviem un pasīviem, dividenžu izmaksa Dividendes Dividendes ir peļņas un nesadalītās peļņas daļa, ko uzņēmums izmaksā akcionāriem. Kad uzņēmums gūst peļņu un uzkrāj nesadalīto peļņu, šo peļņu var vai nu reinvestēt biznesā, vai izmaksāt akcionāriem kā dividendes. , parāda emisija un atmaksa, Ilgtermiņa parāds Ilgtermiņa parāds (LTD) ir jebkura nenomaksāta parāda summa, kas pieder uzņēmumam un kuras termiņš ir 12 mēneši vai ilgāk. Uzņēmuma bilancē tās tiek klasificētas kā ilgtermiņa saistības. Laiks līdz termiņa beigām LTD var svārstīties no 12 mēnešiem līdz 30 + gadiem, un parāda veidi var ietvert obligācijas, hipotēkas un kapitāla nomas saistības. Uzņēmumi, kuriem nepieciešams kapitāls, piesaistīs naudu, emitējot parādu vai pašu kapitālu, un tas tiks atspoguļots naudas plūsmas pārskatā Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats (oficiāli saukts par naudas plūsmas pārskatu) satur informāciju par to, cik daudz naudas uzņēmums ir radījis un tiek izmantoti noteiktā periodā. Tajā ir 3 sadaļas: skaidra nauda no operācijām, nauda no ieguldījumiem un nauda no finansēšanas. .
Kas ir iekļauts naudas plūsmā no finansēšanas darbībām?
Grāmatvežiem, finanšu analītiķiem un investoriem ir svarīgi saprast, kas veido šo naudas plūsmas pārskata sadaļu un kādas ir finansēšanas darbības. Tā kā šī ir naudas plūsmas pārskata sadaļa, kas norāda, kā uzņēmums finansē savu darbību, tas parasti ietver izmaiņas visos kontos, kas saistīti ar parādu un pašu kapitālu.
Finansēšanas darbības ietver:
- Kapitāla emisija
- Pašu kapitāla atmaksa
- Dividenžu izmaksa
- Parāda emisija
- Parāda atmaksa
- Kapitāla / finanšu nomas maksājumi
Finansēšanas darbību naudas plūsmas piemērs
Zemāk ir sniegts piemērs no Amazon 2017. gada pārskata, un veidlapa 10-k 10-K 10. veidlapa ir detalizēts gada pārskats, kas jāiesniedz ASV Vērtspapīru un biržu komisijai (SEC). Iesniegumā ir sniegts visaptverošs uzņēmuma darbības pārskats par gadu. Tas ir detalizētāks nekā gada pārskats, kas tiek nosūtīts akcionāriem. Izraksta apakšējā daļā būs redzama naudas ieplūde un aizplūde, kas saistīta ar finansējumu.
Aktivitātes finansēšanā ir:
- Ieplūde: ieņēmumi no ilgtermiņa parādu emitēšanas
- Aizplūde: ilgtermiņa parāda atmaksa
- Aizplūde: kapitāla nomas pamatsummas atmaksa Kapitāla noma pret operatīvo nomu Starpība starp kapitāla nomu pret operatīvo nomu - Kapitāla noma (vai finanšu noma) tiek uzskatīta par uzņēmuma bilances aktīvu, savukārt operatīvā noma ir izdevumi, kas paliek ārpus bilances. Padomājiet par kapitāla nomu vairāk kā par īpašuma piederēšanu un par operatīvo nomu, kā par īpašuma nomu. saistības
- Aizplūde: finanšu nomas saistību pamatsummas atmaksa
Avots: amazon.com
Kā redzat iepriekš, divos no trim gadiem Amazon bija tīra naudas aizplūde, un lielākā daļa no tām bija saistīta ar kapitāla nomas saistībām. 2017. gadā bija liels naudas pieplūdums, kas saistīts ar ilgtermiņa parāda emitēšanu. Šis parāds, visticamāk, bija nepieciešams, lai kopējais naudas atlikums būtu nemainīgs salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu (YoY YoY (Year over Year) YoY nozīmē Gads gadā un ir finanšu analīzes veids, ko izmanto laikrindu datu salīdzināšanai. izaugsmes mērīšana, tendenču noteikšana), jo investīciju darbībām tika iztērēts daudz naudas. Naudas plūsma no investīciju darbībām Naudas plūsma no investīciju darbības ir uzņēmuma naudas plūsmas pārskata sadaļa, kas parāda, cik daudz naudas ir izlietots (vai no kā radīts). veicot ieguldījumus noteiktā laika periodā. Ieguldīšanas aktivitātes ietver ilgtermiņa aktīvu pirkšanu, uzņēmumu iegādi un ieguldījumus tirgojamos vērtspapīros 2017. gadā.
Uzņēmuma kapitāla struktūra
Uzņēmumi parasti izmanto parāda un pašu kapitāla kombināciju, lai finansētu savu biznesu, un cenšas optimizēt savas vidējās svērtās kapitāla izmaksas (WACC). WACC WACC ir uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas un atspoguļo tās jauktās kapitāla izmaksas, ieskaitot pašu kapitālu un parādu. WACC formula ir = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šī rokasgrāmata sniegs pārskatu par to, kas tas ir, kāpēc to lieto, kā to aprēķināt, kā arī nodrošina lejupielādējamu WACC kalkulatoru, kas būtu pēc iespējas zemāks. Neatkarīgi no kapitāla struktūras Kapitāla struktūra Kapitāla struktūra attiecas uz parāda un / vai pašu kapitāla apjomu, ko uzņēmums izmantojis savas darbības finansēšanai un aktīvu finansēšanai. Uzņēmuma kapitāla struktūra, kuru uzņēmums uzskata par piemērotu, finansēšanas lēmumu ietekme notiks caur naudas plūsmas pārskatu.
Finansēšanas lēmumu piemēri ir:
- Finansējiet biznesu pilnībā ar pašu kapitālu
- Finansējiet biznesu, apvienojot parādu un pašu kapitālu
- Rekapitalizējiet biznesu un mainiet tā kapitāla struktūru (skat. Kapitāla rekapitalizācija Piesaistītā rekapitalizācija Kapitāla rekapitalizācija notiek, kad emitents vēršas pie parāda tirgiem, lai pārdotu obligācijas, un ieņēmumus izmanto pašu kapitāla atpirkšanai.)
- Maksāt dividendes vai atpirkt akcijas Dividendes pret akciju atpirkšanu / atpirkšanu Akcionāri iegulda kapitāla vērtības pieauguma un ienākumu gūšanas nolūkos publiski tirgotos uzņēmumos. Ir divi galvenie veidi, kā uzņēmums atdod peļņu saviem akcionāriem - skaidras naudas dividendes un akciju atpirkšana. Stratēģiskā lēmuma par dividenžu un akciju atpirkšanu iemesli katrā uzņēmumā atšķiras
Pielietojumi finanšu modelēšanā
Veidojot finanšu modeli programmā Excel, ir svarīgi zināt, kā naudas plūsma no finansēšanas darbībām ir saistīta ar bilanci un liek modelim darboties pareizi. Kā redzat zemāk redzamajā ekrānuzņēmumā, finansēšanas sadaļu ietekmē vairākas modeļa rindas. Tā kā šis piemērs ir no piesaistītā izpirkuma (LBO) modeļa LBO modelis, programmā Excel tiek veidots LBO modelis, lai novērtētu ar piesaistītu izpirkšanu (LBO) saistītu darījumu, uzņēmuma iegāde, kas tiek finansēta, izmantojot ievērojamu parāda summu. , tam ir ievērojams ilgtermiņa parāds, un šis parāds tiek atmaksāts pēc iespējas ātrāk katru gadu.
Attēls: Finanses LBO finanšu modelēšanas kurss.
Priekšmeti, kas ietekmē šī uzņēmuma finansējumu, ir kredītlīnija (saukta arī par revolveru Revolver Debt Revolver parāds ir kredīta forma, kas atšķiras no aizdevumiem uz nomaksu. Revolvera parādos aizņēmējam ir pastāvīga piekļuve kredītam līdz maksimālajam līmenim), parāds, pašu kapitāls, un dividendes. Vienīgās pozīcijas, kuras ietekmē prognoze (no 2018. līdz 2024. gadam), ir parāda atmaksa un kredītlīnijas noformēšana. Apgrozāmā kredītlīnija. Atjaunojamā kredītlīnija ir kredītlīnija, kas tiek sakārtota starp banku un uzņēmumu. . Tas nāk ar noteiktu maksimālo daudzumu, un.
Papildu resursi
Cerams, ka tas ir bijis noderīgs ceļvedis, lai saprastu, kā uzskaitīt uzņēmuma finansēšanas darbības. Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ nosaukuma nodrošinātājs. FMVA® Certification Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari, kas ikvienu var pārveidot par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un turpināt savu karjeru, noderēs šie papildu finanšu resursi:
- Bilances posteņi Bilance Bilance ir viens no trim pamata finanšu pārskatiem. Šie paziņojumi ir svarīgi gan finanšu modelēšanai, gan grāmatvedībai. Bilancē tiek parādīti uzņēmuma kopējie aktīvi un to, kā šie aktīvi tiek finansēti, izmantojot vai nu parādu, vai pašu kapitālu. Aktīvi = pasīvi + pašu kapitāls
- Ienākumu un zaudējumu aprēķina posteņi Ienākumu un zaudējumu aprēķins Ienākumu un zaudējumu aprēķins ir viens no uzņēmuma pamata finanšu pārskatiem, kas parāda to peļņu un zaudējumus noteiktā laika periodā. Peļņa vai zaudējumi tiek noteikti, ņemot visus ieņēmumus un atņemot visus izdevumus gan no pamatdarbības, gan no pamatdarbības. Šis paziņojums ir viens no trim pārskatiem, ko izmanto gan korporatīvajās finansēs (ieskaitot finanšu modelēšanu), gan grāmatvedībā.
- Darbības naudas plūsma Darbības naudas plūsma Darbības naudas plūsma (OCF) ir naudas summa, kas ģenerēta parastās uzņēmējdarbības darbībās noteiktā laika periodā. Pamatdarbības naudas plūsmas formula ir tīrie ienākumi (veido peļņas vai zaudējumu aprēķina apakšdaļu), pieskaitot visus bezskaidras naudas posteņus, kā arī korekcijas apgrozāmā kapitāla izmaiņām
- Naudas plūsma no investīciju darbībām Naudas plūsma no investīciju darbībām Naudas plūsma no investīciju darbības ir uzņēmuma naudas plūsmas pārskata sadaļa, kurā parādīts, cik daudz naudas ir izmantots (vai no tā iegūts) ieguldījumu veikšanā noteiktā laika periodā. Ieguldīšanas darbības ietver ilgtermiņa aktīvu iegādi, uzņēmumu iegādi un ieguldījumus tirgojamos vērtspapīros
