Tāpat kā jebkurai nozarei, arī interneta uzņēmumiem ir unikāla starta vērtēšanas metrika, ko analītiķi izmanto. The Analyst Trifecta® Guide Galīgais ceļvedis par to, kā kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Vai vēlaties būt pasaules klases finanšu analītiķis? Vai jūs vēlaties ievērot nozares vadošo paraugpraksi un izcelties no pūļa? Mūsu process, ko sauc par Analyst Trifecta®, sastāv no analītikas, prezentācijas un programmēšanas iemaņām, lai novērtētu uzņēmumus. Šajā ceļvedī mēs aplūkosim vissvarīgākās e-komercijas vērtēšanas metrikas Vērtēšanas metodes Novērtējot uzņēmumu kā pastāvīgu darbību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla izpētē, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanās un pārņemšanas darījumos, pirkumos ar piesaistītu kapitālu un finansēs, kuras jums vajadzētu zināt.
Lejupielādējiet šo starta finanšu modeļa veidni no Finance Marketplace.
Lai uzzinātu vairāk par to, kā izveidot finanšu modeli, lai novērtētu e-komercijas uzņēmumu, lūdzu, skatiet mūsu e-komercijas finanšu modelēšanas kursu. Šajā kursā mēs kopā izveidojam interneta uzņēmuma modeli, ieskaitot visas formulas, funkcijas un rezultātus.
Kāpēc var izmantot šos rādītājus?
- Lai novērtētu e-komercijas uzņēmumu
- Lai novērtētu interneta biznesu
- Lai novērtētu programmatūru kā pakalpojumu (SaaS) uzņēmumu
- Lai novērtētu vietni
Kādi ir galvenie e-komercijas novērtēšanas rādītāji interneta uzņēmumiem?
Sākot no pārdošanas piltuves augšdaļas un virzoties uz leju, zemāk mēs detalizēti izklāstīsim katru no svarīgākajiem starta vērtēšanas rādītājiem.
# 1 Mēneša unikālie apmeklētāji
Formula: visu apmeklējumu summa no visiem vietnes kanāliem mēneša laikā
Mēneša unikālie apmeklētāji ir viss, kas sākas ar interneta uzņēmumiem. Šādi uzņēmumi mēra savu sasniedzamību visplašākajā līmenī. Liels unikālo apmeklētāju skaits mēnesī nenozīmē, ka vietne nopelna daudz naudas, taču tas skaidri norāda, cik liela ir viņu auditorija un cik daudz viņi varētu nopelnīt.
Lai palīdzētu kalibrēt mēroga izjūtu, šeit ir daži aprēķini par ikmēneša apmeklējumiem dažās vietnēs, pamatojoties uz datiem no SimilarWeb (2017).
- Amazon - 2400 miljoni apmeklētāju mēnesī
- Flipkart - 108 miljoni apmeklētāju mēnesī
- Zilā Nīla - 1,8 miljoni apmeklētāju mēnesī
2. klienta reklāmguvumu līmenis
Formula: reģistrāciju skaits mēnesī / unikālie apmeklētāji mēnesī
Kad apmeklētāji ir jūsu vietnē, nākamais uzdevums ir pārveidot viņus par klientiem. Tas nenozīmē, ka viņi maksā par jūsu produktu vai pakalpojumu (t.i., Facebook), bet tas nozīmē, ka viņi rīkojas, lai kļūtu par biedru vai reģistrētos kaut kam, sniedzot personisko informāciju.
Dažādi uzņēmumi konversiju mēra dažādos veidos. Dažiem tas var būt pasūtījuma veikšana, citiem tas nozīmē pierakstīšanos uz biļetenu vai vienkārši noklikšķināšanu uz saites.
Klienta reklāmguvumu līmenis tiek izteikts procentos, t.i., 3,2%
Lai uzzinātu vairāk par interneta vērtēšanu, skatiet mūsu interneta finanšu modelēšanas kursu.
3. atlēcienu līmenis
Formula: Apmeklētāju skaits, kuri noklikšķināja uz pogas Atpakaļ vai aizvēra pārlūkprogrammu / Vietnes apmeklētāju skaits
Vēl viena svarīga e-komercijas vērtēšanas metrika. Atlēcienu līmenis mēra to tīmekļa apmeklētāju procentuālo daudzumu, kuri aiziet, neveicot nekādas citas darbības. Piemēram, viņi dodas uz jūsu sākumlapu un pēc tam nospiež atpakaļ pogu Atpakaļ vai aizver pārlūkprogrammu, neveicot nekādas darbības jūsu vietnē.
Piemēram, vidējais atlēcienu līmenis varētu būt no 20% (zems) līdz 80% (augsts).
4. vidējā pasūtījuma vērtība (AOV)
Formula: Kopējie ieņēmumi no pasūtījumiem / pasūtījumu skaits, kas veikti periodā
Kad vietnē klienti veic produktu vai pakalpojumu pasūtījumus, ir svarīgi noteikt vidējo pasūtījuma vērtību (AOV). Šī e-komercijas novērtēšanas metrika ir vienāda ar kopējiem ieņēmumiem, dalot ar kopējo apmaksāto pasūtījumu skaitu (parasti pasūtījumus skaita ziņā izslēdz bezmaksas produktus / pakalpojumus).
Piemēram, vietnei ir 10 miljoni ASV dolāru ieņēmumi un 50 000 pasūtījumu 2017. gadā. Vidējā pasūtījuma vērtība ir vienāda ar 200 ASV dolāriem.
Mūsu e-komercijas vērtēšanas kursā mēs detalizētāk sadalām AOV Excel modelī.
# 5 mēnesī aktīvi lietotāji (MAU)
Formula: visu mēneša laikā vietnē reģistrējušos lietotāju summa
Ikmēneša aktīvie lietotāji (MAU) ir metrika, kas mēra to lietotāju skaitu, kuri mēnesī bija aktīvi vietnē vai programmatūrā. Aktivitāte nozīmē, ka viņi vai nu pieteicās savā kontā, vai kaut kādā veidā ir iesaistījušies vietnē / programmatūrā. Šī metrika ir piesaistes mērs, un uzņēmumam ar lielu lietotāju skaitu, kuri nekad nepierakstās savos kontos, būs zems MAU numurs. Šī metrika ir svarīga plašā interneta, SaaS un vietņu uzņēmumu klāstā.
# 6 vidējie ieņēmumi uz vienu lietotāju (ARPU)
Formula: ieņēmumi / aktīvo lietotāju skaits periodā
Ar vidējiem ieņēmumiem uz vienu lietotāju (ARPU) tiek ņemti vērā klienti, kas nemaksā. Lai aprēķinātu ARPU, kopējie ieņēmumi mēnesī un dalīti ar mēnesī aktīvo lietotāju skaitu (MAU).
Vidējie ieņēmumi uz vienu lietotāju ir īpaši piemēroti SaaS uzņēmumiem vai interneta uzņēmumiem.
# 7 ikmēneša periodiskie ieņēmumi (MRR)
Formula: visu ieņēmumu summa, kas automātiski tiek atjaunota katru mēnesi
Ikmēneša periodiskie ieņēmumi (MRR) ir vienādi ar mēneša ieņēmumu vērtību, kas atkārtojas, tas nozīmē, ka lietotāji izmanto abonementu vai plānu, tāpēc viņu ieņēmumi turpināsies līdz brīdim, kad viņi atcels dalību. Tā ir izplatīta metrika, ko izmanto e-komercijas vērtēšanā, piemēram, abonēšanas uzņēmumiem, piemēram, Netflix.
# 8 Ieņēmumu izpildes ātrums
Formula: mēneša ieņēmumi x 12
Tas ir svarīgi strauji augošai sākuma vērtēšanai. Starta uzņēmējdarbības ieņēmumu rādītājs ir vienāds ar pēdējā mēneša ieņēmumiem, kas reizināti ar 12. Ātri augošam uzņēmumam var būt jēgpilnāk runāt par ieņēmumu izpildes līmeni, jo vienkārši saskaitot pēdējo 12 mēnešu vēsturiskos ieņēmumus. rezultātā skaitlis būtu daudz zemāks nekā pēdējais mēnesis, reizināts ar 12.
# 9 Ieguldījuma starpība katram pasūtījumam / klientam
Formula: (Ieņēmumi - tiešās mainīgās izmaksas) / Pasūtījumu skaits
Ieguldījuma starpība Ieguldījuma starpība Ieguldījuma starpība ir uzņēmuma pārdošanas ieņēmumi, atskaitot mainīgās izmaksas. Iegūto iemaksu rezervi var izmantot, lai segtu tās nemainīgās izmaksas (piemēram, īri), un, kad tās ir segtas, jebkurš pārsniegums tiek uzskatīts par peļņu. (CM) ir ļoti svarīga vienības ekonomikas daļa e-komercijas uzņēmumos. Šo metriku aprēķina, ņemot ieņēmumus par pasūtījumu un atskaitot visas mainīgās izmaksas par pasūtījumu.
Piemēram, uzņēmumam ir 25 miljoni ASV dolāru ieņēmumi, pārdoto preču izmaksas Grāmatvedība Mūsu grāmatvedības rokasgrāmatas un resursi ir pašmācības ceļveži, lai apgūtu grāmatvedību un finanses savā tempā. Pārlūkojiet simtiem ceļvežu un resursu. 12 miljonu ASV dolāru apmērā un piegādes / izpildes izdevumi 8 miljonu ASV dolāru apmērā. Laika periodā uzņēmums saņēma 1 miljonu pasūtījumu.
Iemaksu starpība Ieguldījuma starpība Ieguldījuma starpība ir uzņēmuma pārdošanas ieņēmumi, atskaitot mainīgās izmaksas. Iegūto iemaksu rezervi var izmantot, lai segtu tās nemainīgās izmaksas (piemēram, īri), un, kad tās ir segtas, jebkurš pārsniegums tiek uzskatīts par peļņu. par pasūtījumu ir vienāds ar ($ 25M - $ 12M - $ 8M / 1 M pasūtījumiem
CM = 5 USD par pasūtījumu
Mūsu e-komercijas vērtēšanas un modelēšanas kurss jums palīdzēs šo soli pa solim.
# 10 klientu iegūšanas izmaksas (CAC)
Formula: Mārketinga izdevumi / jaunu klientu skaits
Klienta iegūšanas izmaksas (CAC) Customer Acquisition Cost (CAC) Klienta piesaistīšanas izmaksas (CAC) ir izmaksas, kas saistītas ar jauna klienta iegūšanu. Citiem vārdiem sakot, CAC attiecas uz resursiem un izmaksām, kas radušās, lai iegūtu papildu klientu. Klienta piesaistīšanas izmaksas ir galvenā uzņēmējdarbības metrika, ko parasti lieto kopā ar klienta dzīves ilguma (LTV) metriku, kas ir vēl viena no vissvarīgākajām e-komercijas metrikām. Lai to aprēķinātu, mums jāzina, kāda veida mārketinga programmas uzņēmums izmanto, lai iegūtu klientus.
Ir trīs galvenie mārketinga izdevumu veidi:
- CPM - maksa par 1000 seansiem (M CPM apzīmē latīņu simbolu “m”, kas nozīmē tūkstošus)
- MPK - maksa par klikšķi
- CPA - maksa par iegādi
Vienkāršs CAC piemērs ir šāds. Uzņēmums iztērē 10 miljonus dolāru mārketingam un iegūst 1 miljonu jaunu klientu. Tāpēc CAC ir 10 USD.
Tomēr lietas kļūst sarežģītākas, jo, iespējams, daļa no šī mārketinga ir vērsta uz esošajiem klientiem, kuri vienkārši atgriežas vietnē. Ja iespējams, ir svarīgi noņemt daļu no mārketinga izdevumiem.
# 11 Ieguldījumu starpība pēc mārketinga (CMAM)
Formula: ieņēmumi - tiešās mainīgās izmaksas - mārketinga izdevumi) / pasūtījumu skaits
Ieguldījuma starpība pēc mārketinga (CMAM) ir līdzīga iepriekšējai vienkāršajai CM metrikai, tomēr tā norāda, ka mārketings ir iekļauts mainīgajās izmaksās. Ja kāds atsaucas uz “iemaksu rezervi”, viņam var nākties precizēt, vai tajā ir iekļauti mārketinga izdevumi. Izmantojot CMAM, ir skaidrs, ka mārketinga izdevumi tiek uzskaitīti.
# 12 Pārsniegšanas ātrums
Formula: Zaudēto klientu skaits / Kopējais klientu skaits
Apmaiņas likme ir to klientu procentuālā daļa, kuri noteiktā laika periodā (parasti ikgadēji) “izslēdz” biznesu (vairs nav klienti). Piemēram, uzņēmumam pagājušajā gadā bija 20 000 klientu, gadā tas pievienoja 2000 jaunus klientus, un šī gada beigās tam bija 17 000 klientu.
Churn likme būtu vienāda ar (20 000 - 17 000 + 2 000) / 20 000
Apmaiņas ātrums = 25%
Šis ir viens no galvenajiem jautājumiem, kas apskatīts mūsu e-komercijas vērtēšanas kursā.
# 13 Degšanas ātrums (un skrejceļš)
Formula: vidējā zaudētā skaidras naudas summa mēnesī
Naudas dedzināšanas likme Dedzināšanas ātruma dedzināšanas likme attiecas uz likmi, kādā uzņēmums zaudē peļņas scenārijā savu naudas kopu. Uzņēmumi, kuru sadedzināšanas ātrums ir kopīgs rādītājs, ir naudas vērtība, kuru starta uzņēmums zaudē mēnesī. Naudas sadedzināšanas ātrumu var izmantot, lai noteiktu uzņēmuma skrejceļu, kas ir kopējais naudas atlikums, dalīts ar ikmēneša naudas sadedzināšanas likmi. Šis skaitlis norāda investoriem un vadībai, cik mēnešus vēl uzņēmums var turpināt izdzīvot ar pašreizējo sadedzināšanas ātrumu.
Lai uzzinātu vairāk par starta vērtēšanas metriku, skatiet mūsu starta finanšu modelēšanas kursu.
14. dzīves vērtība (LTV)
Formula: CMAM / pārsniegšanas ātrums
Klienta dzīves vērtība (LTV) ir vidējā kopējā vērtība, kuru bizness var sagaidīt nopelnīt. Šī ir viena no subjektīvākajām e-komercijas metrikām, jo ir daudz dažādu veidu, kā domāt par “vērtību”. Šī ir svarīga e-komercijas vērtēšanas metrika.
Viens no precīzākajiem veidiem, kā domāt par vērtību, ir ieguldījuma starpība pēc mārketinga (CMAM) katram klientam gadā. Esiet piesardzīgs attiecībā uz visiem LTV aprēķiniem, kuros kā vērtības mēru tiek izmantoti ieņēmumi (vai šajā biznesā nav mainīgu izmaksu?).
Kad esam noteikuši vērtību, mums jāzina, cik ilgi šis klients paliks aktīvs, pirms viņš ir nomainījies. Lai to ņemtu vērā, uzņēmumam laika gaitā tiek ņemts vērā novērojamais pārsniegšanas ātrums.
Detalizēta LTV formula ir:
LTV = CMAM (gada) / apūdeņošanas ātrums
Piemēram, uzņēmuma vidējais CMAM ir 30 ASV dolāri, un aprites ātrums ir 25%.
LTV = 30 USD / 0,25
LTV = 120 USD
Mēs sīkāk izjaucam LTV mūsu starta finanšu modelēšanas kursā.
# 15 LTV / CAC attiecība
Formula: (CMAM / Churn rate) / (Mārketinga izdevumi / jaunu klientu skaits)
Kad mēs zinām LTV un CAC (skatiet abu iepriekš minētos piemērus), ir noderīgi aplūkot LTV / CAC attiecību CAC LTV Ratio LTV / CAC koeficients salīdzina klienta iegūšanas vidējās izmaksas ar klienta vidējo dzīves vērtību. Attiecību e-komercijā un SaaS izmanto starp abiem, lai varētu salīdzināt dažādus uzņēmumus un laika gaitā varētu analizēt tendences.
Piemēram, uzņēmuma klientu iegādes izmaksas ir 10 ASV dolāri, un katra jaunā klienta kalpošanas laiks ir 40 ASV dolāri, tad tā LTV / CAC attiecība ir 4x.
Jo augstāka attiecība, jo labāk (visi pārējie ir vienādi).
Lai uzzinātu vairāk, skatiet mūsu kursu par e-komercijas vērtēšanas metriku.
# 16 atmaksa (pasūtījumu skaits vai laiks)
Formula: CAC / CMAM
Daudziem e-komercijas uzņēmumiem pirmais pasūtījums, ko klients veic, uzņēmumam nav izdevīgs, un, lai atmaksātu to iegādes izmaksas, var būt nepieciešami vairāki pasūtījumi. Piemēram, uzņēmumam ir iemaksu marža pirms mārketinga 10 USD par pasūtījumu, un jauna klienta iegūšana maksā 20 USD. Šajā gadījumā klienta iegādes izmaksu “atmaksāšanai” būtu nepieciešami 2 pasūtījumi.
Jāatzīmē, ka galvenais pieņēmums ir tāds, ka netiek tērēta nauda, lai nākotnē iegūtu to pašu klientu. Tas var būt sarežģīts pieņēmums, jo atkārtoti klienti var atgriezties, noklikšķinot uz apmaksātām reklāmām, lai veiktu turpmākus pasūtījumus.
Mēs aplūkojam atmaksāšanās atmaksas perioda nianses Atmaksāšanās periods parāda, cik ilgs laiks vajadzīgs, lai bizness atgūtu ieguldījumu. sīkāk mūsu starta vērtēšanas metrikā un finanšu modelēšanas kursā.
# 17 Vīrusu koeficients
Formula: esošo klientu skaits x katram lietotājam nosūtīto ielūgumu skaits x reklāmguvumu līmenis / esošo klientu skaits
Vīrusu koeficients parāda eksponenciālās izaugsmes pakāpi, kādu uzņēmums piedzīvo, aplūkojot katram lietotājam nosūtīto ielūgumu vai nosūtījumu skaitu, šo ielūgumu reklāmguvumu līmeni un pašreizējo lietotāju kopējo skaitu.
Piemēram, uzņēmums nosaka, ka vidēji katrs lietotājs izsūta 7 ielūgumus jauniem lietotājiem pievienoties, vidēji šo ielūgumu reklāmguvumu līmenis ir 20% un šobrīd ir 1000 klientu. Vīrusu koeficients ir 1000 x 7 x 0,2 / 1000 = 1,4.
Jo lielāks skaitlis, jo labāk, pārējais ir vienāds.
Vairāk interneta metrikas un resursu
Mēs ceram, ka tas ir bijis noderīgs ceļvedis e-komercijai un interneta vērtēšanas metrikai. Lai turpinātu paplašināt savu zināšanu starta vērtēšanu, mēs ļoti iesakām šādus bezmaksas resursus:
- Finanšu pārskatu analīze Finanšu pārskatu analīze Kā veikt finanšu pārskatu analīzi. Šī rokasgrāmata iemācīs jums veikt peļņas vai zaudējumu aprēķina, bilances un naudas plūsmas pārskata finanšu pārskatu analīzi, ieskaitot maržas, rādītājus, izaugsmi, likviditāti, sviras, atdeves likmes un rentabilitāti.
- Kā izveidot PitchBook Investment Pitch Deck veidni Šī bezmaksas piķa klāja veidne ir balstīta uz simtiem investoru prezentāciju, kuras esmu redzējis. Lejupielādējiet bezmaksas veidni, lai izveidotu savu ieguldītāju piķi. Šo PPT veidni var izmantot, lai izveidotu savu piķi kapitāla piesaistīšanai vai prezentētu ieguldītājiem, lai pastāstītu savu stāstu.
- Finanšu modelēšanas rokasgrāmata Bezmaksas finanšu modelēšanas rokasgrāmata Šajā finanšu modelēšanas ceļvedī ir iekļauti Excel padomi un paraugprakse par pieņēmumiem, virzītājspēkiem, prognozēšanu, trīs paziņojumu sasaisti, DCF analīzi un citu informāciju.
- Finance’s Financial Template Library
