Ienesīguma līkne ir grafisks grafiku veids. Top 10 veidu diagrammas, kas jāizmanto datu prezentēšanai - piemēri, padomi, formatējums, kā izmantot šos dažādos grafikus efektīvai saziņai un prezentācijās. Lejupielādējiet Excel veidni ar joslu diagrammu, līniju diagrammu, sektoru diagrammu, histogrammu, ūdenskritumu, izkliedes diagrammu, kombinēto grafiku (joslu un līniju), gabarītu diagrammu, parāda procentu likmju attēlojumu dažādiem termiņiem. Tas parāda ienesīgumu, ko investors plāno nopelnīt, ja viņš aizdod savu naudu noteiktā laika periodā. Grafikā parādīts obligāciju ienesīgums. Ienesīgums ir definēts kā tikai ienākumu gūtais ienākums no ieguldījumiem (tas neietver kapitāla pieaugumu), kas aprēķināts, ņemot dividendes, kuponus vai neto ienākumus un dalot tos ar ieguldījuma vērtību. Ienesīgums, kas izteikts gada procentos, norāda investoriem, cik daudz ienākumu viņi nopelnīs katru gadu, salīdzinot ar ieguldījuma izmaksām. uz vertikālās ass un laiks līdz nobriešanai pāri horizontālajai asij. Līkne dažādos ekonomikas cikla punktos var iegūt dažādas formas Biznesa cikls Biznesa cikls ir iekšzemes kopprodukta (IKP) svārstību cikls ap tā ilgtermiņa dabisko izaugsmes tempu. Tas izskaidro ekonomiskās darbības paplašināšanos un sarukumu, ko ekonomika piedzīvo laika gaitā. , bet tas parasti ir uz augšu slīps.
Fiksēta ienākuma fiksēta ienākuma tirdzniecība Fiksēta ienākuma tirdzniecība ietver ieguldījumus obligācijās vai citos parāda vērtspapīros. Fiksētā ienākuma vērtspapīriem ir vairāki unikāli atribūti un faktori, kurus analītiķis var izmantot ienesīguma līkni kā galveno ekonomisko rādītāju. Ekonomiskie rādītāji Ekonomikas rādītājs ir metrika, ko izmanto, lai novērtētu, novērtētu un novērtētu makroekonomikas vispārējo veselības stāvokli. Ekonomiskie rādītāji, it īpaši, ja tie pāriet uz apgrieztu formu, kas norāda uz ekonomikas lejupslīdi Lielā depresija Lielā depresija bija pasaules mēroga ekonomiskā depresija, kas notika no 20. gadsimta 20. gadu beigām līdz 30. gadiem. Gadu desmitiem ilgi turpinājās diskusijas par to, kas izraisīja ekonomisko katastrofu, un ekonomisti joprojām ir sadalīti vairākās dažādās domāšanas skolās. , jo ilgtermiņa ienesīgums ir zemāks nekā īstermiņa ienesīgums.
Uzziniet vairāk par obligācijām Finansu pamatkapitāla kursā par fiksētu ienākumu!
Ienesīguma līkņu veidi
1. Normāls
Šī ir visizplatītākā līknes forma, un tāpēc to sauc par parasto līkni. Normālā ienesīguma līkne atspoguļo augstākas procentu likmes 30 gadu obligācijām, nevis 10 gadu obligācijām. Ja jūs domājat par to intuitīvi, ja jūs aizdodat savu naudu uz ilgāku laiku, jūs sagaidāt, ka par to nopelnīsit lielāku kompensāciju.
Pozitīvi slīpo ienesīguma līkni sauc par normālu, jo racionāls tirgus Primārais tirgus Primārais tirgus ir finanšu tirgus, kurā tiek emitēti jauni vērtspapīri un tie ir pieejami privātpersonu un iestāžu tirdzniecībai. Kapitāla tirgu tirdzniecības darbības ir sadalītas primārajā un sekundārajā tirgū. parasti vēlēsies lielāku kompensāciju par lielāku risku. Tādējādi, tā kā ilgtermiņa vērtspapīri ir pakļauti lielākam riskam, sistemātiskais risks Sistemātiskais risks ir tā kopējā riska daļa, kuru izraisa faktori, kurus nevar kontrolēt konkrēts uzņēmums vai indivīds. Sistemātisku risku izraisa faktori, kas ir ārpus organizācijas. Visi ieguldījumi vai vērtspapīri ir pakļauti sistemātiskam riskam, tāpēc tas ir nediferencējams risks. šādu vērtspapīru ienesīgums būs lielāks nekā tas, ko piedāvā zemāka riska īstermiņa vērtspapīriem.
Ilgāks laika periods palielina neparedzētu negatīvu notikumu iespējamību. Tāpēc ilgtermiņa termiņš parasti piedāvā augstākas procentu likmes un ir augstāks svārstīgums. VIX Čikāgas padomes opciju birža (CBOE) izveidoja VIX (CBOE svārstību indeksu), lai novērtētu ASV akciju tirgus paredzamo 30 dienu svārstīgumu, ko dažkārt sauc par "baiļu indeksu". VIX pamatā ir S&P 500 indeksa opciju cenas
2. Apgriezts
Apgriezta līkne parādās, kad ilgtermiņa ienesīgums nokrītas zem īstermiņa ienesīguma. Parāda ienesīguma aprēķināšana Parāda ienesīgums attiecas uz atdeves likmi, ko ieguldītājs var sagaidīt nopelnīt, ja viņam / viņai ir parāda instruments līdz termiņa beigām. Šādi instrumenti ietver valdības nodrošinātus parādzīmes, korporatīvās obligācijas, privātā parāda līgumus un citus fiksēta ienākuma vērtspapīrus. Apgriezta ienesīguma līkne rodas, pateicoties ilgtermiņa ieguldītāju priekšstatam, ka procentu likmes nākotnē samazināsies. Tas var notikt vairāku iemeslu dēļ, taču viens no galvenajiem iemesliem ir inflācijas samazināšanās gaidas. Inflācija Inflācija ir ekonomisks jēdziens, kas attiecas uz preču cenu līmeņa paaugstināšanos noteiktā laika posmā. Cenu līmeņa paaugstināšanās nozīmē, ka valūta attiecīgajā ekonomikā zaudē pirktspēju (t.i., ar tādu pašu naudas summu var nopirkt mazāk).
Kad ienesīguma līkne sāk virzīties uz apgrieztu formu, to uztver kā galveno ekonomiskās lejupslīdes rādītāju. Šādas procentu likmju izmaiņas vēsturiski atspoguļo tirgus noskaņojumu un ekonomikas cerības.
3. Stāvs
Stāvā līkne norāda, ka ilgtermiņa ienesīgums pieaug straujāk nekā īstermiņa ienesīgums. Stāvās ienesīguma līknes vēsturiski norāda uz ekspansijas ekonomiskā perioda sākumu. Gan normālās, gan stāvās līknes ir balstītas uz vienādiem vispārējiem tirgus apstākļiem. Vienīgā atšķirība ir tā, ka stāvāka līkne atspoguļo lielāku atšķirību starp īstermiņa un ilgtermiņa ienesīguma gaidām.
Uzziniet vairāk finanšu kursā Fiksēto ienākumu pamati!
4. Plakans
Plakana līkne notiek, ja visiem termiņiem ir līdzīga ienesīgums. Tas nozīmē, ka 10 gadu obligācijas ienesīgums būtībā ir tāds pats kā 30 gadu obligācijas ienesīgums. Ienesīguma līknes izlīdzināšana parasti notiek, ja notiek pāreja starp normālo ienesīguma līkni un apgriezto ienesīguma līkni.
5. Sasists
Kupras ienesīguma līkne rodas, ja vidēja termiņa ienesīgums ir lielāks par īstermiņa ienesīgumu un ilgtermiņa ienesīgumu. Izliekta līkne ir reta parādība, kas parasti norāda uz ekonomikas izaugsmes palēnināšanos.
Ietekmējošie faktori
1. Inflācija
Centrālās bankas Eiropas Centrālā banka Eiropas Centrālā banka (ECB) ir viena no septiņām ES institūcijām un visas Eirozonas centrālā banka. Tā ir viena no kritiski svarīgākajām centrālajām bankām pasaulē, kas pārrauga vairāk nekā 120 dalībvalstu centrālās un komercbankas. uz paredzamās inflācijas pieaugumu mēdz reaģēt ar procentu likmju paaugstināšanu. Inflācijas pieaugums noved pie pirktspējas samazināšanās, un tāpēc investori sagaida īstermiņa procentu likmes pieaugumu.
2. Ekonomiskā izaugsme
Spēcīga ekonomikas izaugsme var izraisīt inflācijas pieaugumu Inflācija Inflācija ir ekonomisks jēdziens, kas attiecas uz preču cenu līmeņa paaugstināšanos noteiktā laika periodā. Cenu līmeņa paaugstināšanās nozīmē, ka valūta attiecīgajā ekonomikā zaudē pirktspēju (t.i., ar tādu pašu naudas summu var nopirkt mazāk). kopējā pieprasījuma pieauguma dēļ Kopējais piedāvājums un pieprasījums Kopējais piedāvājums un pieprasījums attiecas uz piedāvājuma un pieprasījuma jēdzienu, bet to piemēro makroekonomiskā mērogā. Gan kopējais piedāvājums, gan kopējais pieprasījums tiek attēlots salīdzinājumā ar kopējo cenu līmeni valstī un kopējo apmainīto preču un pakalpojumu daudzumu. Spēcīga ekonomiskā izaugsme nozīmē arī to, ka notiek konkurence par kapitālu, un investoriem ir pieejamas vairāk ieguldījumu iespējas. Tādējādi spēcīga ekonomiskā izaugsme izraisa ienesīguma pieaugumu un straujāku līkni.
3. Procentu likmes
Ja centrālā banka paaugstina Valsts kases procentu likmi, šis pieaugums radīs lielāku pieprasījumu pēc valsts kasēm un tādējādi galu galā novedīs pie procentu likmju samazināšanās. Procentu likme Procentu likme attiecas uz summu, ko aizdevējs iekasē aizņēmējam par jebkuru norādītā parāda forma, parasti izteikta procentos no pamatsummas. .
Ienesīguma līknes nozīme
1. Procentu likmju prognozēšana
Līknes forma palīdz investoriem izprast procentu likmju iespējamo turpmāko gaitu. Normāla augšup vērsta līkne nozīmē, ka ilgtermiņa vērtspapīriem ir augstāks ienesīgums, savukārt apgrieztā līkne parāda īstermiņa vērtspapīrus. Tirdzniecības vērtspapīri Tirdzniecības vērtspapīri ir vērtspapīri, kurus uzņēmums iegādājies īstermiņa peļņas gūšanas nolūkos. Uzņēmums var izvēlēties spekulēt ar dažādiem parāda vai kapitāla vērtspapīriem, ja tas identificē nepietiekami novērtētu vērtspapīru un vēlas izmantot iespēju. ir lielāka raža.
2. Finanšu starpnieks
Bankas un citi finanšu starpnieki aizņemas lielāko daļu savu līdzekļu, pārdodot īstermiņa noguldījumus, un aizdod, izmantojot ilgtermiņa aizdevumus. Jo stāvāka ir augšup vērstā līkne, jo plašāka atšķirība starp aizdevuma un aizņēmuma likmēm, un jo lielāka ir to peļņa. Peļņas norma Grāmatvedībā un finansēs peļņas norma ir uzņēmuma peļņas rādītājs, salīdzinot ar tā ieņēmumiem. Trīs galvenās peļņas normas metrikas ir bruto peļņa (kopējie ieņēmumi mīnus pārdoto preču izmaksas (COGS)), pamatdarbības peļņa (ieņēmumi mīnus COGS un pamatdarbības izdevumi) un tīrā peļņa (ieņēmumi mīnus visi izdevumi). Plakana vai lejupejoša līkne no otras puses, tas parasti nozīmē finanšu starpnieku peļņas samazināšanos.
3. Kompromiss starp termiņu un ienesīgumu
Ienesīguma līkne palīdz norādīt kompromisu starp termiņu un ienesīgumu. Risks un ienesīgums Ieguldījumos risks un ienesīgums ir ļoti korelēti. Paaugstināta potenciālā ieguldījumu atdeve parasti iet roku rokā ar paaugstinātu risku. Dažādi risku veidi ietver projektam raksturīgo risku, nozarei raksturīgo risku, konkurences risku, starptautisko risku un tirgus risku. . Ja ienesīguma līkne ir slīpa uz augšu, tad, lai palielinātu savu ienesīgumu, ieguldītājam jāiegulda ilgāka termiņa vērtspapīros, kas nozīmēs lielāku risku.
4. Vērtspapīri ar pārāk augstu vai zemu cenu
Līkne investoriem var norādīt, vai vērtspapīrs uz laiku ir pārspīlēts vai par zemu. Ja vērtspapīra atdeves likme Atdeves likme Atdeves likme (ROR) ir ieguldījuma pieaugums vai zaudējums noteiktā laika periodā, kas ir pielīdzināts sākotnējām ieguldījumu izmaksām, kas izteiktas procentos. Šī rokasgrāmata māca visbiežāk sastopamās formulas, kas atrodas virs ienesīguma līknes, tas norāda, ka vērtspapīram ir par zemu cenu; ja ienesīguma likme ir zem ienesīguma līknes, tad tas nozīmē, ka vērtspapīrs ir pārspīlēts.
Uzziniet vairāk finanšu kursā Fiksēto ienākumu pamati!
Ienesīguma līknes teorijas
1. Tīro gaidu teorija
Šī teorija pieņem, ka dažādie termiņi ir aizstājēji, un ienesīguma līknes forma ir atkarīga no tirgus gaidām par nākotnes procentu likmēm. Saskaņā ar šo teoriju raža laika gaitā mēdz mainīties, taču teorija nespēj definēt ienesīguma līknes formu detaļas. Šī teorija ignorē procentu likmju risku un reinvestēšanas risku. Tirgus riska prēmija. Tirgus riska prēmija ir papildu atdeve, ko ieguldītājs sagaida no riskanta tirgus portfeļa turēšanas bezrisku aktīvu vietā. .
2. Likviditātes izvēles teorija
Šī teorija ir Pure Expectation Theory paplašinājums. Tas pievieno prēmiju, ko sauc par likviditātes prēmiju Likviditātes prēmija. Likviditātes prēmija kompensē ieguldītājiem ieguldījumus vērtspapīros ar zemu likviditāti. Likviditāte attiecas uz to, cik viegli ieguldījumu var pārdot par naudu. Parādzīmes un akcijas tiek uzskatītas par ļoti likvīdām, jo tās parasti var pārdot jebkurā laikā par dominējošo tirgus cenu. No otras puses, tādi ieguldījumi kā nekustamais īpašums vai parāda instrumenti vai termiņa prēmija. Šī teorija ņem vērā lielāku risku, kas saistīts ar ilgtermiņa parādu, nevis īstermiņa parādu turēšanu.
3. Segmentētā tirgus teorija
Segmentētā tirgus teorija Segmentēto tirgu teorija Segmentēto tirgu teorija apgalvo, ka obligāciju tirgus ir “segmentēts”, pamatojoties uz obligāciju termiņu struktūru, un ka tās darbojas neatkarīgi. pamatā ir atsevišķas pieprasījuma un piedāvājuma attiecības starp īstermiņa vērtspapīriem un ilgtermiņa vērtspapīriem. Tas ir balstīts uz faktu, ka dažādus vērtspapīru termiņus nevar aizstāt.
Tā kā ieguldītāji parasti dod priekšroku īstermiņa vērtspapīriem, nevis ilgtermiņa vērtspapīriem, kas tiek turēti līdz termiņa beigām, vērtspapīri, kas tiek turēti līdz termiņa beigām, ir vērtspapīri, kurus uzņēmumi iegādājas un plāno turēt līdz to termiņa beigām. Tas ir atšķirībā no vērtspapīru tirdzniecības vai pārdošanai pieejamiem vērtspapīriem, kur uzņēmumi parasti netur vērtspapīrus līdz to termiņa beigām. jo pirmais piedāvā zemāku risku, tad īstermiņa vērtspapīru cena būs augstāka, un līdz ar to arī ienesīgums būs attiecīgi mazāks.
4. Priekšroka biotopu teorijai
Šis ir tirgus segmenta biznesa segmenta paplašinājums. Biznesa segments ir uzņēmuma vispārējās darbības apakšsadaļa, kurā ir izveidota atsevišķa produktu līnija. Biznesa segments var būt teorija. Saskaņā ar šo teoriju investori dod priekšroku noteiktam ieguldījumu periodam. Lai ieguldītu ārpus šī horizonta, viņiem būs nepieciešama zināma prēmija. Šī teorija izskaidro iemeslu, kāpēc ilgtermiņa ienesīgums ir lielāks nekā īstermiņa ienesīgums.
Papildu resursi
Ja vēlaties uzzināt vairāk par obligāciju cenu noteikšanu, iepazīstieties ar Finance’s Fixed Income Fundamentals Course, kas ir priekšnoteikums FMVA ™ sertifikātam! FMVA® sertifikāts Pievienojieties 350 600 un vairāk studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari
Šeit ir daži citi finanšu resursi, kas jums varētu šķist interesanti:
- Ekonomiskie rādītāji Ekonomiskie rādītāji Ekonomikas rādītājs ir rādītājs, ko izmanto, lai novērtētu, novērtētu un novērtētu makroekonomikas vispārējo veselības stāvokli. Ekonomiskie rādītāji
- Bloomberg Bloomberg funkciju izklājlapa Šajā Bloomberg funkciju izklājlapā ir saraksts ar dažām visbiežāk sastopamajām un svarīgākajām funkcijām, taustiņsitieniem un saīsnēm, kas jāzina Bloomberg terminālā. Šīs Bloomberg funkcijas palīdzēs jums efektīvāk orientēties Bloomberg terminālā, lai iegūtu vēsturisku finanšu informāciju par uzņēmumu, sha
- Big Mac indekss Big Mac indekss Big Mac indekss ir instruments, kuru 1980. gados izstrādāja ekonomisti, lai pārbaudītu, vai dažādu valstu valūtas piedāvā aptuveni vienādu pamata pieejamības līmeni. Big Mac indekss ir balstīts uz pirktspējas paritātes (PPP) teoriju.
- Procentu likme Procentu likme Procentu likme attiecas uz summu, ko aizdevējs iekasē aizņēmējam par jebkāda veida parādiem, parasti izteiktu procentos no pamatsummas.
