Apgrozāmā kapitāla pārvaldība attiecas uz darbību kopumu, ko uzņēmums veic, lai pārliecinātos, ka tam ir pietiekami resursi ikdienas darbības izdevumiem. Darbības izdevumi Darbības izdevumi, pamatdarbības izdevumi vai "opex" attiecas uz izdevumiem, kas radušies saistībā ar uzņēmuma darbības nodrošināšanu. aktivitātes. Citiem vārdiem sakot, saglabājot ieguldītos resursus produktīvā veidā.
Izpratne par apgrozāmo kapitālu
Apgrozāmais kapitāls ir starpība starp uzņēmuma apgrozāmajiem aktīviem un tā pašreizējām saistībām.
Apgrozāmie līdzekļi ietver naudu, debitoru parādus un krājumus.
Īstermiņa saistības ietver kreditoru kreditorus, īstermiņa aizņēmumus un uzkrātās saistības Uzkrātās saistības Uzkrātās saistības apzīmē izdevumus, kas uzņēmumam radušies noteiktā periodā, bet par kuriem vēl nav jāmaksā. .
Dažas pieejas var atņemt naudu no apgrozāmajiem līdzekļiem un finanšu parādu no īstermiņa saistībām.
Kāpēc apgrozāmā kapitāla pārvaldība ir svarīga
Nodrošināt, lai uzņēmumam būtu atbilstoši resursi ikdienas darbībām, nozīmē aizsargāt uzņēmuma eksistenci un nodrošināt, ka tas var turpināt darboties kā pastāvīga problēma. Nepietiekama skaidras naudas pieejamība, nekontrolēta komerckredītu politika vai ierobežota piekļuve īstermiņa finansējumam var izraisīt nepieciešamību pārstrukturēt, pārdot aktīvus un pat likvidēt uzņēmumu.
Faktori, kas ietekmē apgrozāmā kapitāla vajadzības
Apgrozāmā kapitāla vajadzības katram uzņēmumam nav vienādas. Faktori, kas var ietekmēt apgrozāmā kapitāla vajadzības, var būt endogēni vai eksogēni.
Endogēni faktori ietver uzņēmuma lielumu, struktūru un stratēģiju.
Eksogēnsfaktori ietver banku pakalpojumu pieejamību un pieejamību, procentu likmju līmeni, nozares un pārdoto produktu vai pakalpojumu veidu, makroekonomiskos apstākļus un uzņēmuma konkurentu lielumu, skaitu un stratēģiju.
Likviditātes pārvaldīšana
Pareiza likviditātes pārvaldība nodrošina, ka uzņēmumam ir pietiekami daudz naudas resursu parastajām biznesa vajadzībām un negaidītām saprātīgas summas vajadzībām. Tas ir svarīgi arī tāpēc, ka tas ietekmē uzņēmuma kredītspēju, kas var palīdzēt noteikt uzņēmuma veiksmi vai neveiksmi.
Jo zemāka ir uzņēmuma likviditāte, jo lielāka iespēja, ka tā saskarsies ar finansiālām grūtībām, ja citi nosacījumi ir vienādi.
Tomēr pārāk daudz naudas, kas novietota aktīvos ar zemu ienākumu līmeni vai bez ienākumiem, var atspoguļot sliktu resursu sadalījumu.
Pareiza likviditātes pārvaldība izpaužas atbilstošā skaidras naudas līmenī un / vai organizācijas spējā ātri un efektīvi ģenerēt skaidras naudas resursus, lai finansētu uzņēmējdarbības vajadzības.
Debitoru parādu pārvaldīšana
Uzņēmumam jāpiešķir saviem klientiem atbilstoša elastība vai komerciāla kredīta līmenis, vienlaikus pārliecinoties, ka pareizās naudas plūsmas summas ir saistītas ar operācijām.
Uzņēmums noteiks piedāvājamos kredīta nosacījumus, pamatojoties uz klienta finansiālo spēku, nozares politiku un konkurentu faktisko politiku.
Kredīta noteikumi var būt parastie, kas nozīmē, ka klientam rēķina apmaksai parasti tiek noteikts noteikts dienu skaits (parasti no 30 līdz 90). Uzņēmuma politika un vadītāja ieskats var noteikt, vai ir nepieciešami atšķirīgi noteikumi, piemēram, skaidra nauda pirms piegādes, skaidra nauda pēc piegādes, rēķins no rēķina uz rēķinu vai periodiski rēķini.
Inventāra pārvaldīšana
Krājumu pārvaldības mērķis ir pārliecināties, ka uzņēmums uztur pietiekamu krājumu līmeni, lai tiktu galā ar parasto darbību un pieprasījuma svārstībām, neieguldot aktīvā pārāk daudz kapitāla.
Pārmērīgs krājumu līmenis nozīmē, ka tam ir piesaistīts pārmērīgs kapitāla daudzums. Tas arī palielina nepārdoto krājumu un iespējamās novecošanās risku, kas grauj krājumu vērtību.
Jāizvairās arī no krājumu trūkuma, jo tas noteiktu uzņēmuma zaudētos pārdošanas apjomus.
Īstermiņa parāda pārvaldīšana
Tāpat kā likviditātes pārvaldībai, arī īstermiņa finansēšanas pārvaldībai jābūt vērstai uz to, lai uzņēmumam būtu pietiekami daudz likviditātes, lai finansētu īstermiņa operācijas, neuzņemoties pārmērīgu risku.
Pareiza īstermiņa finansējuma pārvaldība ietver pareizo finansēšanas instrumentu izvēli un to līdzekļu lieluma noteikšanu, kuriem piekļūst, izmantojot katru instrumentu. Populārākie finansēšanas avoti ir regulāras kredītlīnijas, nepiesaistītas līnijas, atjaunojamie kredītlīgumi, nodrošinātie aizdevumi. Nodrošinātas aizdevuma saistības (CLO). Citiem vārdiem sakot, nodrošinātie aizdevuma pienākumi ir pārsaiņoti aizdevumi, kas tiek pārdoti investoriem. Nodrošinātas aizdevuma saistības ir līdzīgas nodrošinātajām hipotēkas saistībām (TKO), diskontētiem debitoru parādiem un faktoringu.
Uzņēmumam jānodrošina, ka būs pietiekama piekļuve likviditātei, lai apmierinātu maksimālās skaidras naudas vajadzības. Piemēram, uzņēmums var izveidot atjaunojamu kredītlīgumu, kas krietni pārsniedz parastās vajadzības, lai tiktu galā ar neparedzētām skaidras naudas vajadzībām.
Kreditoru parādu pārvaldīšana
Kreditoru parādi rodas no tirdzniecības kredīta Tirdzniecības kredīts Tirdzniecības kredīts ir vienošanās vai vienošanās starp aģentiem, kas savstarpēji nodarbojas ar uzņēmējdarbību, kas ļauj veikt preču un pakalpojumu apmaiņu, ko piešķir uzņēmuma piegādātāji, galvenokārt kā daļu no parastās darbības. Būtu jāpanāk pareizais līdzsvars starp priekšlaicīgiem maksājumiem un komercparādu.
Pirmstermiņa maksājumi var nevajadzīgi samazināt pieejamo likviditāti, ko var izmantot produktīvāk.
Novēloti maksājumi var sabojāt uzņēmuma reputāciju un komerciālās attiecības, savukārt augsts komercparāds var mazināt tā kredītspēju.
Kopsavilkums
- Apgrozāmā kapitāla pārvaldība ietver līdzsvarošanas kustības, kas saistītas ar pieciem galvenajiem posteņiem - skaidra nauda, pircēju un pasūtītāju parādi, pircēju un pasūtītāju parādi, īstermiņa finansēšana un krājumi - lai pārliecinātos, ka uzņēmumam ir atbilstoši resursi efektīvai darbībai.
- Skaidras naudas līmenim jābūt pietiekamam, lai tiktu galā ar parastām vai nelielām negaidītām vajadzībām, bet ne tik augstam, lai noteiktu neefektīvu kapitāla sadalījumu.
- Komerckredīti ir jāizmanto pareizi, lai līdzsvarotu nepieciešamību uzturēt pārdošanas un veselīgas biznesa attiecības ar nepieciešamību ierobežot riska darījumus ar klientiem ar zemu kredītspēju.
- Īstermiņa parāda un kreditoru parādu pārvaldībai vajadzētu ļaut uzņēmumam sasniegt pietiekamu likviditāti parastām darbībām un neparedzētām vajadzībām, bez pārmērīga finanšu riska pieauguma.
- Krājumu vadībai jāpārliecinās, vai ir pietiekami daudz produktu, ko pārdot, un materiālu ražošanas procesiem, vienlaikus izvairoties no pārmērīgas uzkrāšanās un novecošanas.
Vairāk resursu
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Kreditoru parādi vs debitoru parādi Kreditoru parādi vs debitoru parādi Grāmatvedībā kreditoru un debitoru parādi dažreiz tiek sajaukti ar citiem. Abi kontu veidi ir ļoti līdzīgi to uzskaites veidā, taču ir svarīgi nošķirt debitoru un debitoru parādus, jo viens no tiem ir aktīvu konts, bet otrs -
- Likviditātes notikums Likviditātes notikums Likviditātes notikums ir process, kurā ieguldītājs likvidē savu ieguldījumu pozīciju privātā uzņēmumā un apmaina to pret naudu. Likviditātes notikuma galvenais mērķis ir nelikvīda aktīva (ieguldījums privātā uzņēmumā) pārvietošana uz vislikvidāko aktīvu - naudu.
- Debitoru parādu kvalitāte Debitoru parādu kvalitāte Debitoru parādu kvalitāte ir varbūtība, ka tiks iekasētas naudas plūsmas, kas parādā uzņēmumam debitoru veidā.
- Apgrozāmais kapitāls pret investīciju kapitālu Apgrozāmais kapitāls pret ieguldīto kapitālu Veicot savus pienākumus, finanšu analītiķiem bieži ir jānošķir apgrozāmais kapitāls no ieguldītā kapitāla. Arī apgrozāmais kapitāls
