Scenāriju analīze ir process, kurā tiek pārbaudīti un novērtēti iespējamie notikumi, kas varētu notikt nākotnē, ņemot vērā dažādus iespējamos rezultātus vai rezultātus. Finanšu modelēšanā Kas ir finanšu modelēšana Finanšu modelēšana tiek veikta programmā Excel, lai prognozētu uzņēmuma finanšu rādītājus. Pārskats par to, kas ir finanšu modelēšana, kā un kāpēc veidot modeli. , šo procesu parasti izmanto, lai novērtētu uzņēmējdarbības vērtības vai naudas plūsmas izmaiņas, it īpaši, ja ir potenciāli labvēlīgi un nelabvēlīgi notikumi, kas varētu ietekmēt uzņēmumu.
Lielākā daļa biznesa vadītāju lēmumu pieņemšanas procesā izmanto scenāriju analīzi, lai noskaidrotu labāko scenāriju, kā arī sliktāko scenāriju, paredzot peļņu vai iespējamos zaudējumus. Privātpersonas var izmantot šo procesu, kad gaidāmi lieli ieguldījumi, piemēram, mājas iegāde vai uzņēmuma dibināšana. Šī rokasgrāmata palīdzēs jums saprast, kāpēc scenāriju analīze ir svarīga un kā to izdarīt pats.
Tiek ģenerēti gadījumi, kas jāizmanto scenāriju analīzē?
Veicot analīzi, uzņēmuma vadītāji un vadītāji ģenerē dažādus nākotnes uzņēmējdarbības, rūpniecības un ekonomikas stāvokļus. Šīs nākotnes valstis veidos atsevišķus scenārijus, kas ietver pieņēmumus, piemēram, produktu cenas, klientu rādītājus, darbības izmaksas, inflāciju, procentu likmes un citus uzņēmējdarbības virzītājus.
Pārvaldnieki parasti sāk ar 3 pamata scenārijiem:
- Bāzes scenārijs - Šis ir vidējais scenārijs, pamatojoties uz vadības pieņēmumiem. Piemērs - aprēķinot neto pašreizējo vērtību, likmes, kuras visticamāk tiks izmantotas, ir diskonta likme, naudas plūsmas pieauguma temps vai nodokļu likme.
- Sliktākajā gadījumā - apsver visnopietnāko vai smagāko rezultātu, kas var notikt noteiktā situācijā. Piemērs - aprēķinot neto pašreizējo vērtību, ņemtu pēc iespējas augstāku diskonta likmi un atņemtu iespējamo naudas plūsmas pieauguma tempu vai augstāko paredzamo nodokļa likmi.
- Labākais gadījums - Šis ir ideāls prognozētais scenārijs, un gandrīz vienmēr vadība to īsteno, lai sasniegtu savus mērķus. Piemērs - aprēķinot neto pašreizējo vērtību, izmantojiet zemāko iespējamo diskonta likmi, visaugstāko iespējamo pieauguma līmeni un zemāko iespējamo nodokļa likmi.
Scenāriju analīzes veikšanas darbības finanšu modelēšanā
Scenāriju iekļaušana finanšu modelī ir svarīgs uzdevums, lai palīdzētu novērst nenoteiktību. Zemāk ir ekrānuzņēmums no scenārijiem, kas tiek veidoti Finance’s Sensitivity & Scenario Modeling Course.
Šīs analīzes veikšanai ir jāveic šādas darbības:
- Uzskaitiet pieņēmumus, kuriem vēlaties izveidot scenārijus
- Nokopējiet un ielīmējiet pieņēmumu sarakstu atbilstoši vēlamo scenāriju skaitam
- Aizpildiet visu informāciju par katru scenāriju
- Pārliecinieties, ka visu trīs scenāriju izkārtojums ir identisks
- Izveidojiet jaunu sadaļu ar nosaukumu “Tiešraides scenārijs”
- Izmantojiet Excel funkciju CHOOSE CHOOSE funkcija CHOOSE funkcija ir klasificēta sadaļā Excel meklēšana un atsauce. Tas atgriezīs masīva vērtību, kas atbilst norādītajam indeksa numuram. Funkcija atgriezīs n-to ierakstu dotajā sarakstā. Kā finanšu analītiķim funkcija CHOOSE ir noderīga, izvēloties no norādītā datu kopas. Piemēram, mēs pārslēdzamies starp atlasītajiem scenārijiem (funkcijas OFFSET funkcija OFFSET funkcija OFFSET funkcija ir klasificēta zem Excel meklēšanas un atsauces funkcijām. OFFSET atgriezīs šūnu diapazonu. Tas ir, tas atgriezīs noteiktu skaitu rindu un kolonnu no sākotnējais diapazons, kas tika norādīts.)
- Saistiet “Live Scenario” numurus tieši ar finanšu modeli. Kas ir finanšu modelis? Finanšu modelis ir uzņēmuma pagātnes un nākotnes darbības atspoguļojums, pamatojoties uz tā aktīviem un darbību. Uzziniet: kas ir finanšu modelis?
Iegūstiet šo veidni finanšu jutīguma un scenāriju modelēšanas kursā.
Kādas ir scenāriju analīzes veikšanas priekšrocības?
Ir daudzi iemesli, kāpēc vadītāji un investori veic šo tyo analīzi. Paredzēt nākotni ir riskants bizness, tāpēc ir saprātīgi izpētīt pēc iespējas vairāk dažādu gadījumu, kas varētu notikt.
Galvenās priekšrocības ir:
- Nākotnes plānošana - ļauj investoriem ieskatīties gaidāmajā peļņā un riskos, kas saistīti ar nākotnes ieguldījumu plānošanu. Jebkura uzņēmējdarbības mērķis ir laika gaitā palielināt ieņēmumus, un, pieņemot lēmumu par ieguldījumu iekļaušanu portfelī, vislabāk ir izmantot pamatotus aprēķinus.
- Proaktīvs - Uzņēmumi var izvairīties vai samazināt potenciālos zaudējumus, kas rodas no nekontrolējamiem faktoriem, agresīvi preventīvi darbojoties sliktāko gadījumu gadījumā, analizējot notikumus un situācijas, kas var izraisīt nelabvēlīgus rezultātus. Kā saka, labāk ir būt proaktīvam, nevis reaktīvam, kad rodas problēma.
- Izvairīšanās no riska un neveiksmes - Lai izvairītos no sliktiem lēmumiem par ieguldījumiem, scenāriju analīze ļauj uzņēmumiem vai neatkarīgiem investoriem novērtēt ieguldījumu perspektīvas. Scenāriju analīzē tiek ņemtas vērā labākās un sliktākās varbūtības, lai investori varētu pieņemt apzinātu lēmumu.
- Investīciju atdeves vai zaudējumu prognozēšana - Analīzē tiek izmantoti instrumenti, lai aprēķinātu ieguldījumu iespējamo peļņas vai zaudējumu vērtības vai skaitļus. Tas dod konkrētus, izmērāmus datus, kurus investori var pamatot ar savu pieeju, lai (cerams) panākt labāku rezultātu.
Kādi ir scenāriju analīzes trūkumi?
Scenāriju analīze parasti ir prasīgs un laikietilpīgs process, kas prasa augsta līmeņa prasmes un zināšanas. Tā kā ir grūti prognozēt, kas var notikt nākotnē, faktiskais rezultāts var būt pilnīgi negaidīts un nav paredzēts finanšu modelēšanā.
Var būt ļoti grūti iedomāties visus iespējamos scenārijus un tiem piešķirt varbūtības. Ieguldītājiem ir jāsaprot, ka ar rezultātiem ir saistīti riska faktori, un, lai sasniegtu vēlamo mērķi, viņiem jāņem vērā noteikta riska tolerance.
Scenāriju analīzes demonstrācijas video
Noskatieties šo video demonstrāciju par to, kā analītiķis finanšu modelī izveidotu scenāriju pārvaldības sistēmu. Pēc detalizētas instrukcijas skatīšanās varat mēģināt veikt analīzi pats.
Iepriekš minētais video tika ņemts no finanšu scenāriju un jutīguma analīzes kursa, kas daudz detalizētāk aptver šo tēmu.
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt Finanšu rokasgrāmatu par scenāriju analīzi finanšu modelēšanai. Finanses ir oficiālais pasaules mēroga finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikāts, kas paredzēts ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru kā pasaules klases finanšu analītiķis, šie papildu bezmaksas finanšu resursi būs noderīgi:
- Ieguldījumu metodes Ieguldīšanas metodes Šajā rokasgrāmatā un ieguldījumu metožu pārskatā ir izklāstīti galvenie veidi, kā investori mēģina nopelnīt naudu un pārvaldīt risku kapitāla tirgos. Ieguldījums ir jebkurš aktīvs vai instruments, kas iegādāts ar nolūku to pārdot par cenu, kas augstāka par pirkuma cenu kādā nākotnē (kapitāla pieaugums), vai ar cerību, ka aktīvs tieši ienesīs ienākumus (piemēram, nomas ienākumus) vai dividendes).
- Vērtēšanas metodes Novērtēšanas metodes Vērtējot uzņēmumu kā pastāvīgu uzņēmējdarbību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla pētījumos, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, ar piesaistītu izpirkšanu un finansēs
- Daudzkārtņu veidi Vērtēšanas vairāku veidi Finanšu analīzē tiek izmantoti daudzi vērtēšanas reizinājumu veidi. Šos daudzkārtņu veidus var klasificēt kā pašu kapitāla un uzņēmuma vērtības reizinājumus. Tos izmanto divās dažādās metodēs: salīdzināma uzņēmuma analīze (kompakti) vai precedentu darījumi (precedenti). Skatiet piemērus, kā aprēķināt
- Vairāku analīze Vairāku analīze Vairāku analīze ietver uzņēmuma novērtēšanu, izmantojot vairākus. Tas salīdzina uzņēmuma daudzkārtēju ar līdzīgu uzņēmumu.
