Starpība starp EBIT EBIT Guide EBIT apzīmē peļņu pirms procentiem un nodokļiem un ir viena no pēdējām starpsummām peļņas vai zaudējumu aprēķinā pirms neto ienākumiem. EBIT dažkārt dēvē arī par pamatdarbības ienākumiem, un to sauc par to, jo to nosaka, no pārdošanas ieņēmumiem atskaitot visus darbības izdevumus (ražošanas un neražošanas izdevumus). un EBITDA EBITDA EBITDA jeb Peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojums, amortizācija ir uzņēmuma peļņa, pirms tiek veikts kāds no šiem neto atskaitījumiem. EBITDA koncentrējas uz uzņēmuma darbības lēmumiem, jo tajā tiek aplūkota uzņēmuma rentabilitāte no pamatdarbībām pirms kapitāla struktūras ietekmes. Formula, piemēram, ir tāda, ka nolietojums un amortizācija amortizācijas izdevumi nolietojuma izdevumi tiek izmantoti, lai samazinātu rūpnīcas, pamatlīdzekļu un aprīkojuma vērtību, lai laika gaitā pielāgotos to lietojumam un nolietojumam. Nolietojuma izdevumi tiek izmantoti, lai labāk atspoguļotu ilgtermiņa aktīvu izdevumus un vērtību, jo tie ir saistīti ar ieņēmumiem, kurus tie rada. ir pievienoti peļņai no EBITDA, kamēr tie netiek nodrošināti no EBIT. Šajā EBIT un EBITDA ceļvedī tiks paskaidrots viss, kas jums jāzina!
EBIT apzīmē: Earnings Before Esnterest un Tasis.
EBITDA apzīmē: Earnings Before Esnterest, Tcirvji, Depreciation un Amortizācija.
Analizējot EBIT
Kā minēts iepriekš, EBIT atspoguļo ieņēmumus (vai neto ienākumi Neto ienākumi Neto ienākumi ir galvenā pozīcija ne tikai peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet visos trijos pamatfinansu pārskatos. Lai gan tas tiek iegūts, izmantojot peļņas vai zaudējumu aprēķinu, tīrā peļņa ir izmanto arī bilancē un naudas plūsmas pārskatā. / peļņa, kas ir tas pats), kuriem procentus un nodokļus pievieno. Peļņas vai zaudējumu aprēķinā EBIT var viegli aprēķināt, sākot ar Peļņu pirms nodokļu nomaksas Peļņa pirms nodokļu nomaksas (EBT) Peļņa pirms nodokļu nomaksas (EBT), kas atrodama, no pārdošanas ieņēmumiem atskaitot visus attiecīgos darbības izdevumus un procentu izdevumus. Peļņa pirms nodokļiem tiek izmantota, lai analizētu uzņēmuma rentabilitāti, neietekmējot tā nodokļu režīmu. Tas padara dažādu valstu vai valstu uzņēmumus vieglāk salīdzināmus, un šim skaitlim pievieno visus procentu izdevumus, kas uzņēmumam varētu būt radušies.
Analizējot EBITDA
Lai to precizētu vēl vienu reizi, EBITDA apzīmē peļņu pirms procentiem, nodokļiem, nolietojumu un amortizāciju. Nolietojuma un amortizācijas papildu pievienošana ir vienīgā atšķirība starp EBIT un EBITDA.
EBITDA var būt grūtāk aprēķināt no peļņas vai zaudējumu aprēķina Ienākumu un zaudējumu aprēķins Ienākumu pārskats ir viens no uzņēmuma pamata finanšu pārskatiem, kas parāda to peļņu un zaudējumus noteiktā laika periodā. Peļņa vai zaudējumi tiek noteikti, ņemot visus ieņēmumus un atņemot visus izdevumus gan no pamatdarbības, gan no pamatdarbības. Šis paziņojums ir viens no trim pārskatiem, ko izmanto gan korporatīvajās finansēs (ieskaitot finanšu modelēšanu), gan grāmatvedībā. . Nolietojumu un amortizāciju var iekļaut vairākās peļņas vai zaudējumu aprēķina vietās (Pārdoto preču izmaksās un kā daļu no vispārējām un administratīvām PVA PVA ietver visus ar ražošanu nesaistītos izdevumus, kas uzņēmumam radušies attiecīgajā periodā. Tas ietver tādus izdevumus kā noma, reklāma, mārketings, grāmatvedība, tiesvedība, ceļojumi, ēdināšana, vadības algas, prēmijas un daudz kas cits. Dažreiz tas var ietvert arī, piemēram, amortizācijas izdevumus), un tāpēc tam jāpievērš īpaša uzmanība.
Vienkāršākais veids, kā nodrošināt, ka jums ir pilni nolietojuma un amortizācijas numuri, ir pārbaudīt naudas plūsmas pārskatu naudas plūsmas pārskats. Naudas plūsmas pārskats (oficiāli saukts par naudas plūsmas pārskatu) satur informāciju par to, cik daudz naudas uzņēmums ir radījis un izlietojis noteiktā laika posmā. Tajā ir 3 sadaļas: skaidra nauda no operācijām, nauda no ieguldījumiem un nauda no finansēšanas. , kur tie tiks pilnībā izlauzti.
EBIT un EBITDA piemērs
Zemāk sniegtajā piemērā parādīts, kā aprēķināt EBIT un EBITDA parastajā ienākumu pārskatā.
Mēs soli pa solim iepazīsimies ar šo piemēru, lai jūs varētu uzzināt, kā pats aprēķināt katru no šiem rādītājiem.
EBIT piemērā ņemsim skaitļus 2019. gadā, sākot ar Peļņu, un pēc tam pievienosim nodokļus un procentus.
EBIT formula ir šāda:
EBIT = 39 860 + 15 501 + 500 = 55 861
EBITDA piemērā turpināsim izmantot 2019. gada datus un tagad ņemsim visu no EBIT piemēra un pievienosim arī 15 003 nolietojumu.
EBITDA formula ir:
EBITDA = 39 860 + 15 501 + 500 + 15 003 = 70 864
Excel veidne
Lejupielādējiet Finance bezmaksas Excel veidni, kas salīdzina EBITDA un EBIT aprēķinus. Mēģiniet pārbūvēt formulas un mainīt skaitļus, lai pilnībā izprastu atšķirības.
Lejupielādējiet bezmaksas veidni
Vienkārši ievadiet savu vārdu un e-pasta adresi zemāk esošajā formā, un jūs tagad varat lejupielādēt bezmaksas veidni!
Iepriekš minētais EBIT un EBITDA piemērs parāda, kā jūs varat aprēķināt skaitļus, sākot ar peļņu pirms nodokļu nomaksas un pēc tam pievienojot attiecīgās rindas peļņas vai zaudējumu aprēķinā Ienākumu pārskats Ienākumu pārskats ir viens no uzņēmuma pamatfinansu pārskatiem, kas parāda uzņēmuma peļņu un zaudējumi noteiktā laika periodā. Peļņa vai zaudējumi tiek noteikti, ņemot visus ieņēmumus un atņemot visus izdevumus gan no pamatdarbības, gan no pamatdarbības. Šis paziņojums ir viens no trim pārskatiem, ko izmanto gan korporatīvajās finansēs (ieskaitot finanšu modelēšanu), gan grāmatvedībā. .
Kad izmantot EBIT pret EBITDA
Ir daudz diskusiju par to, kura metrika ir labāka, un ir labi argumenti abās žoga pusēs.
Uzņēmumam vai nozarei ar relatīvi zemiem kapitāla izdevumiem, kas nepieciešami darbības uzturēšanai, EBITDA var būt labs naudas plūsmas aizstājējs. Naudas plūsma Naudas plūsma (CF) ir uzņēmuma, iestādes vai privātpersonas naudas summas palielināšanās vai samazināšanās. . Finansēs šo terminu lieto, lai aprakstītu skaidras naudas summu (valūtu), kas tiek ģenerēta vai patērēta noteiktā laika periodā. CF ir daudz veidu.
Tomēr kapitālietilpīgu nozaru, piemēram, naftas un gāzes, ieguves rūpniecības un infrastruktūras, uzņēmumiem EBITDA ir gandrīz bezjēdzīga metrika. Nepieciešamais lielais kapitāla izdevumu apjoms nozīmē, ka EBITDA un naudas plūsma bieži ir ļoti tālu viena no otras. Šādā gadījumā EBIT var būt piemērotāks, jo nolietojums un amortizācija ietver daļu no iepriekšējiem kapitālajiem izdevumiem.
Lai uzzinātu vairāk par šo tēmu, mēs esam izklāstījuši, kāpēc Vorens Bafets nepatīk izmantot EBITDA Vorens Bafets - EBITDA Vorens Bafets ir labi pazīstams ar nepatiku pret EBITDA. Vorens Bafets tiek ieskaitīts, sakot: "Vai vadība domā, ka zobu feja maksā par CapEx?". Kā viņš izteicās: "Vai cilvēki domā, ka Zobu feja maksā par kapitālajiem izdevumiem?"
Nolietojums pret kapitālajiem izdevumiem
Nolietojums pilnīgi neatbilst kapitālajiem izdevumiem, taču tas ir analogs un atspoguļo izlīdzinātu šādu izdevumu versiju laika gaitā.
Cilvēki, kuri atbalsta EBIT izmantošanu, paskaidro, ka laika gaitā nolietojuma nolietojuma izmaksas amortizācijas izmaksas tiek izmantotas, lai laika gaitā samazinātu rūpnīcas, pamatlīdzekļu un aprīkojuma vērtību, lai tā atbilstu to lietojumam un nolietojumam. Nolietojuma izdevumi tiek izmantoti, lai labāk atspoguļotu ilgtermiņa aktīvu izdevumus un vērtību, jo tie ir saistīti ar ieņēmumiem, kurus tie rada. ir salīdzinoši reprezentatīvs kapitāla izdevumiem (Capex), un biznesa vadīšanai ir nepieciešams Capex, tāpēc ir lietderīgi aplūkot peļņu pēc amortizācijas.
No otras puses, kapitālie izdevumi var būt ļoti vienreizēji, un dažreiz tie ir pēc saviem ieskatiem (t.i., nauda tiek tērēta izaugsmei, nevis biznesa uzturēšanai).
Cilvēki, kuri atbalsta EBITDA izmantošanu, uzskata Capex par lielā mērā diskrecionāru un tāpēc domā, ka tas būtu jāizslēdz.
Ietekme uz vērtēšanu
Kapitāla ietilpīgas nozares tirgosies ar ļoti zemu EV / EBITDA EBITDA Multiple EBITDA daudzkārtējs ir finanšu koeficients, kas salīdzina uzņēmuma Enterprise Value ar tā gada EBITDA. Šis vairākkārtējais tiek izmantots, lai noteiktu uzņēmuma vērtību un salīdzinātu to ar citu, līdzīgu uzņēmumu vērtību. Uzņēmuma EBITDA daudzkārtējs nodrošina normalizētu kapitāla struktūras atšķirību koeficientu, kas reizinās, jo to amortizācijas izdevumi un kapitāla prasības ir tik augstas. Tas nozīmē, ka tie varētu būt “vērtību slazds” neapmācītai acij (t.i., tie šķiet nepietiekami novērtēti, bet patiesībā nav).
EBIT reizinājums vienmēr būs lielāks nekā EBITDA reizinājums un var būt piemērotāks dažādu nozaru uzņēmumu salīdzināšanai.
Galvenais ir zināt savu nozari un to, kuri rādītāji visbiežāk tiek izmantoti un tam vispiemērotākie.
Patiesai iekšējās vērtības analīzei, piemēram, finanšu modelēšanā, EBITDA pat nav būtiska, jo, lai novērtētu biznesu, mēs pilnībā paļaujamies uz neizmantoto brīvo naudas plūsmu.
Papildu finanšu resursi
Mēs ceram, ka iepriekšminētais palīdzēja nedaudz noskaidrot galvenās EBIT un EBITDA atšķirības. Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) FMVA® sertifikāta nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikāti. Ja vēlaties turpināt izpētīt tēmas, lai palīdzētu uzlabot savu karjeru, mēs piedāvājam šādu bezmaksas resursu klāstu. Korporatīvo finanšu resursi. Bezmaksas resursi, lai virzītu jūsu uzņēmuma finanšu karjeru. Finanšu resursu bibliotēkā ir Excel veidnes, interviju sagatavošana, tehniskās zināšanas, modelēšana, kuras, mūsuprāt, jums būs ārkārtīgi vērtīgas.
- EV / EBITDA daudzkārtņi Vērtēšanas daudzkārtņu veidi Finanšu analīzē tiek izmantoti daudzi vērtēšanas reizinājumu veidi. Šos daudzkārtņu veidus var klasificēt kā pašu kapitāla un uzņēmuma vērtības reizinājumus. Tos izmanto divās dažādās metodēs: salīdzināma uzņēmuma analīze (kompakti) vai precedentu darījumi (precedenti). Skatiet piemērus, kā aprēķināt
- Salīdzināma uzņēmuma analīze Salīdzināma uzņēmuma analīze Kā veikt salīdzināmu uzņēmuma analīzi. Šī rokasgrāmata soli pa solim parāda, kā izveidot salīdzināmu uzņēmuma analīzi ("Comps"), ietver bezmaksas veidni un daudzus piemērus. Comps ir relatīva vērtēšanas metodika, kas aplūko līdzīgu valsts uzņēmumu rādītājus un tos izmanto, lai iegūtu cita biznesa vērtību
- Finanšu modelēšanas rokasgrāmata Kas ir finanšu modelēšana Finanšu modelēšana tiek veikta programmā Excel, lai prognozētu uzņēmuma finanšu rādītājus. Pārskats par to, kas ir finanšu modelēšana, kā un kāpēc veidot modeli.
- Bezmaksas grāmatvedības kursi Bezmaksas finanšu kursi
