Kopējā kapitāla atdeve (ROTC) ir ieguldījumu atdeves koeficients, kas kvantitatīvi nosaka, cik lielu peļņu uzņēmums ir guvis, izmantojot kapitāla struktūru. darbību un finansēt tās aktīvus. Firmas kapitāla struktūra. Šī attiecība atšķiras no pamatkapitāla atdeves Parastā kapitāla atdeve Parastā kapitāla atdeves (ROCE) koeficients attiecas uz peļņu, kuru parastā kapitāla ieguldītāji saņem par savu ieguldījumu. Tas atšķiras no kapitāla atdeves (ROE) ar to, ka tas izolē peļņu, kuru uzņēmums redz tikai no sava kopējā kapitāla, nevis mēra kopējo peļņu, ko uzņēmums guvis par visiem (ROCE), jo pirmais aprēķina uzņēmuma atdevi. ir ieguldījis kopējos kapitāla ieguldījumos. ROCE rādītājs var būt maldinošs, jo tajā netiek ņemta vērā uzņēmuma parāda izmantošana. Uzņēmumam, kura kapitāla struktūrā tiek izmantots liels parādu apjoms, būs augsta ROCE.
ROTC sniedz taisnīgāku novērtējumu par uzņēmuma līdzekļu izlietojumu projektu finansēšanai un labāk darbojas kā vispārēja rentabilitātes metrika. Šī attiecība ir pasargāta no mākslīgas inflācijas Inflācija Inflācija ir ekonomisks jēdziens, kas attiecas uz preču cenu līmeņa paaugstināšanos noteiktā laika periodā. Cenu līmeņa paaugstināšanās nozīmē, ka valūta attiecīgajā ekonomikā zaudē pirktspēju (t.i., ar tādu pašu naudas summu var nopirkt mazāk). ko izraisa kapitāla struktūra, kurā tiek izmantots ievērojami lielāks vai mazāks parāda kapitāla daudzums nekā pašu kapitālā.
Kopējā kapitāla atdevi var izmantot, lai novērtētu, cik labi uzņēmuma vadība ir izmantojusi kapitāla struktūru, lai radītu vērtību gan pašu kapitāla, gan parāda turētājiem. ROTC ir labāks rādītājs vadības spēju novērtēšanai nekā ROCE koeficients, jo pēdējais uzrauga tikai vadības kopējā pamatkapitāla izmantošanu.
Kā aprēķināt kopējā kapitāla atdevi
Kopējā kapitāla atdevi var aprēķināt, izmantojot šādu formulu:
Izteikts procentos
Kur:
Peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT) - atspoguļo uzņēmuma gūto peļņu, neņemot vērā procentu vai nodokļu maksājumus
Kopējais kapitāls - attiecas uz uzņēmuma kopējo pieejamo kapitālu, kas aprēķināts kā Kopējais kapitāls = īstermiņa parāds + ilgtermiņa parāds + akcionāru pašu kapitāls
Uzņēmumam, kuram nav saistību, izņemot īstermiņa parādu, ilgtermiņa parādu un pašu kapitālu, kopējā kapitāla atdeve ir praktiski identiska aktīvu atdeves koeficientam (ROA) Aktīvu atdeve un ROA formula ROA formula . Aktīvu atdeve (ROA) ir ieguldījumu atdeves (IA) metrika, kas mēra uzņēmuma rentabilitāti attiecībā pret tā kopējiem aktīviem. Šī attiecība norāda, cik labi uzņēmums darbojas, salīdzinot tā gūto peļņu (neto ienākumus) ar kapitālu, ko tas ieguldījis aktīvos. . Tas ir tāpēc, ka uzņēmuma kapitāla struktūra veidotu visu uzņēmuma saistību sadaļu tās bilancē. Šis skaitlis būtu vienāds ar uzņēmuma kopējiem aktīviem. (Aktīvi = pasīvi + pašu kapitāls).
Lai gan ROA ir arī noderīga rentabilitātes metrika, tā izmanto reaktīvāku pieeju, lai aprēķinātu uzņēmuma kapitāla izmantošanu. ROA mēra vērtību, kādu bizness spēj radīt, pamatojoties uz izmantotajiem aktīviem, nevis uz kapitāla sadales lēmumiem.
Kopējā kapitāla atdeves piemērs
Marka donuts vēlas novērtēt, cik labi tas ir izmantojis savu kapitāla struktūru, aprēķinot biznesa ROTC pēdējos gados. Zemāk ir sniegti uzņēmuma finanšu pārskati par pēdējiem gadiem:
No finansu ienākumu pārskata veidnes Ienākumu pārskata veidne Bezmaksas ienākumu pārskata veidne lejupielādei. Izveidojiet pats savu peļņas un zaudējumu pārskatu, izmantojot gada un mēneša veidnes paredzētajā Excel failā. Lietā ir iekļauti ieņēmumi, pārdoto preču izmaksas, bruto peļņa, mārketings, pārdošana, G&A, algas, algas, procentu izdevumi, nolietojums, amortizācija, nodokļi, tīrie ienākumi
No finanšu bilances veidnes bilances veidne Šī bilances veidne sniedz jums pamatu, lai izveidotu sava uzņēmuma finanšu pārskatu, kurā parādīti kopējie aktīvi, saistības un pašu kapitāls. Bilances pamatā ir pamatvienādojums: Aktīvi = Pasīvi + Pašu kapitāls Izmantojot šo veidni, zem ea varat pievienot un noņemt rindas
Sarkanās rūtiņas izceļ svarīgo informāciju, kas mums nepieciešama, lai aprēķinātu ROTC, proti, EBIT EBIT Guide EBIT apzīmē peļņu pirms procentiem un nodokļiem un ir viena no pēdējām starpsummām ienākumu pārskatā pirms neto ienākumiem. EBIT dažkārt dēvē arī par pamatdarbības ienākumiem, un to sauc par to, jo to nosaka, no pārdošanas ieņēmumiem atskaitot visus darbības izdevumus (ražošanas un neražošanas izdevumus). un kapitāla struktūru. Izmantojot iepriekš sniegto formulu, mēs iegūstam šādus skaitļus:
ROTC no 2015. līdz 2017. gadam vairāk nekā trīskāršojās. Tas norāda, ka uzņēmums labi izmanto savu kapitāla struktūru un īsteno NPV pozitīvus projektus.
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt šo Finanšu rakstu par kopējā kapitāla atdeves koeficientu! Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai uzzinātu vairāk par saistītajām tēmām, skatiet šādus finanšu resursus:
- Kā aprēķināt parāda apkalpošanas seguma koeficientu Kā aprēķināt parāda apkalpošanas seguma koeficientu Šajā rokasgrāmatā tiks aprakstīts, kā aprēķināt parāda apkalpošanas seguma koeficientu. Pirmkārt, mēs pārskata īsu parādu pakalpojumu seguma koeficienta aprakstu, kāpēc tas ir svarīgi, un pēc tam soli pa solim aplūkosim vairākus parādsaistību seguma koeficienta aprēķinu piemērus.
- Pašreizējā ilgtermiņa parāda daļa Pašreizējā ilgtermiņa parāda daļa Pašreizējā ilgtermiņa parāda daļa ir ilgtermiņa parāda daļa, kas maksājama gada laikā. Ilgtermiņa parāda dzēšanas termiņš pārsniedz vienu gadu. Pašreizējā ilgtermiņa parāda daļa atšķiras no pašreizējā parāda, kas ir parāds, kas pilnībā jāatmaksā viena gada laikā.
- Aizsardzības intervāla koeficients Aizsardzības intervāla koeficients Aizsardzības intervāla koeficients (DIR) ir finanšu likviditātes koeficients, kas norāda, cik dienas uzņēmums var darboties, neizmantojot kapitāla avotus, kas nav tā apgrozāmie līdzekļi. To sauc arī par pamata aizsardzības intervāla attiecību (BDIR) vai aizsardzības intervāla perioda attiecību (DIPR).
- RTA (tēriņu atdeve) RTA (reklāmas tēriņu atdeve) RTA (tēriņu atdeve) ir svarīga e-komercijas metrika. RTA mēra ieņēmumus, kas gūti par mārketinga iztērēto dolāru. Tā ir līdzīga un alternatīva rentabilitātes metrika ROI jeb "Ieguldījumu atdeve". RTA parasti tiek izmantota e-komercijas uzņēmumos, lai novērtētu mārketinga kampaņas efektivitāti.
