Starptautiskā mijmaiņas darījumu un atvasinājumu asociācija (ISDA) ir tirdzniecības kolektīvs, kurā ir vairāk nekā 800 dalībnieku no gandrīz 60 pasaules valstīm. 1992. gadā asociācija izstrādāja standartizētu līgumu ar nosaukumu ISDA pamatlīgums par darījumiem ar atvasinātajiem finanšu instrumentiem. Grupa strādā, lai izveidotu un pārraudzītu atvasināto finanšu instrumentu tirdzniecību un juridiskos statūtus. Atvasinātie finanšu instrumenti ir finanšu līgumi, kuru vērtība ir saistīta ar pamatā esošā aktīva vērtību. Tie ir sarežģīti finanšu instrumenti, kurus izmanto dažādiem mērķiem, tostarp nodrošināšanai un piekļuvei papildu aktīviem vai tirgiem. .
ISDA dalībnieku vidū ir personas un organizācijas, kas strādā ar ārpusbiržas (OTC) ārpusbiržas (OTC) ārpusbiržas (OTC) ir vērtspapīru tirdzniecību starp diviem darījuma partneriem, kas tiek veikta ārpus oficiālas biržas un bez apmaiņas regulatora uzraudzības. Ārpusbiržas tirdzniecība notiek ārpusbiržas tirgos (decentralizētā vietā bez fiziskas atrašanās vietas), izmantojot dīleru tīklus. atvasinātie instrumenti, proti, tirgotāji, pakalpojumu sniedzēji un tie, kas rindas beigās izmanto atvasinātos instrumentus. Grupa ir atbildīga arī par standartu un valodas pārraudzību, ko lieto, lai runātu par un pārdotu atvasinātos finanšu instrumentus - finanšu produktu marķēšanas valodu (FpML).
Atvasinājumi
ISDA ir saistīta ar atvasinājumiem, tāpēc, lai labāk izprastu, kam tieši ISDA pievērš uzmanību, ir svarīgi saprast atvasinājumus.
Atvasinātie finanšu instrumenti ir līgumi, kuru vērtību iegūst no bāzes indeksa, procentu likmes. Procentu likme Procentu likme attiecas uz summu, ko aizdevējs iekasē aizņēmējam par jebkāda veida parādiem, parasti izteiktu procentos no pamatsummas. vai aktīvs. Atvasinājumus izmanto:
- Cenu svārstību atklāšana, tāpēc spekulācijas ir vieglākas
- Apdrošināšana pret cenu svārstībām
- Nodrošināt piekļuves iespējas aktīviem un tirgiem, kurus ir grūtāk tirgot
Lietošanai ir pieejami dažādi atvasinājumi. Tie ietver:
- Mijmaiņas darījumi
- Nākotnes nākotnes līgums Nākotnes līgums ir vienošanās pirkt vai pārdot bāzes aktīvu vēlāk par iepriekš noteiktu cenu. To sauc arī par atvasinājumu, jo nākotnes līgumu vērtība ir pamatā esošais aktīvs. Investori var iegādāties tiesības pirkt vai pārdot bāzes aktīvu vēlāk par iepriekš noteiktu cenu.
- Uz priekšu
- Opciju opcijas: Zvani un pirkumi Opcija ir atvasinājumu līguma forma, kas īpašniekam dod tiesības, bet ne pienākumu, pirkt vai pārdot aktīvu līdz noteiktam datumam (derīguma termiņš) par noteiktu cenu (sākotnējā cena). Ir divu veidu iespējas: zvani un zvani. ASV iespējas var izmantot jebkurā laikā
- Variācijas jebkuram no iepriekšminētajiem (ti, nodrošinātajām parāda saistībām Nodrošināta parāda saistība (CDO) Nodrošināta parāda saistība (CDO) ir sintētisks ieguldījumu produkts, kas atspoguļo dažādus aizdevumus, kas tiek apvienoti un kurus aizdevējs pārdod tirgū. Nodrošinājuma turētājs parāda saistības kredītperioda beigās teorētiski var iekasēt aizņemto summu no sākotnējā aizņēmēja.)
FpML
Kā minēts iepriekš, ISDA ar preču zīmi apzīmēja valodu, ko izmanto atvasinājumu tirdzniecībai un pārdošanai, proti, elektronisko valodu, kas pazīstama kā FpML. Lietojumprogramma ir atvērtā koda XML standarts, ko izmanto ārpusbiržas atvasinājumu apstrādei, un tas ir standarts valodai, ko visā atvasinājumu nozarē lieto, apmainot informāciju.
FpML ir ISDA preču zīme; bet tā kā tā ir atvērta pirmkoda, tā ir bez maksas visiem un to var palīdzēt jebkurš profesionālis vai vienība ISDA vai atvasināto finanšu instrumentu nozarē. Jebkurām izmaiņām vai papildinājumiem FpML jāveic FpML Standartu komiteja, kuru izveidojusi arī ISDA.
Zemāk esošajā attēlā, kas ņemts no ISDA vietnes, ir sniegts FpML sadalījums:
ISDA vēsture un sasniegumi
ISDA, kas dibināta 1985. gadā, galvenā mītne atrodas Ņujorkā. Organizācija tika izveidota, lai standartizētu atvasināto finanšu instrumentu nozari, izveidojot infrastruktūru, kas nepieciešama efektīvai atvasinājumu tirdzniecībai un pārdošanai, kā arī lai piedāvātu funkcionālus riska pārvaldības procesus, kurus var ieviest praksē jebkurš uzņēmums vai individuāla tirdzniecība, pārdošana, pirkšana vai pārdošana. izmantojot atvasinājumus.
Līdz ar iepriekš apspriestās FpML izveidošanu ISDA otrais ievērojamais papildinājums atvasināto instrumentu nozarei notika 1992. gadā, kad organizācija izstrādāja pirmo pamatlīgumu - kā arī papildu dokumentāciju -, kas standartizēja līgumu, kuru varēja izmantot katram atvasinājumu darījumam. . Līgums tika izveidots, lai palīdzētu mazināt ar atvasināto finanšu instrumentu darījumiem saistītos riskus, tostarp visus iespējamos juridiskos riskus.
ISDA ir svarīga organizācija, kas strādā, lai izveidotu standartu tiem, kas darbojas atvasināto finanšu instrumentu tirgū. Organizācija un visi tās dalībnieki strādā kopīgi, lai izveidotu un uzturētu standartu kopumu, kas nosaka un uztur drošu vietu atvasināto instrumentu tirgotājiem un lietotājiem.
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu resursus:
- Ceļvedis preču tirdzniecībā Ceļvedis uz preču tirdzniecības noslēpumiem Veiksmīgi preču tirgotāji zina preču tirdzniecības noslēpumus un nošķir dažādu veidu finanšu tirgus. Preču tirdzniecība atšķiras no tirdzniecības akcijām.
- Ņujorkas preču birža (NYMEX) Ņujorkas preču birža (NYMEX) Ņujorkas preču birža (NYMEX) ir preču nākotnes līgumu birža, kas atrodas Manhetenā, Ņujorkā. Tā pieder CME Group, kas ir viena no lielākajām
- Tiešā cena Tiešā cena Tiešā cena ir pašreizējā vērtspapīra, valūtas vai preces tirgus cena, kuru var nopirkt / pārdot tūlītējai norēķiniem. Citiem vārdiem sakot, tā ir cena, par kādu pārdevēji un pircēji šobrīd novērtē aktīvu.
- Tirdzniecības mehānismi Tirdzniecības mehānismi Tirdzniecības mehānismi attiecas uz dažādām aktīvu tirdzniecības metodēm. Divi galvenie tirdzniecības mehānismu veidi ir kotēšanas un rīkojumu vadīti tirdzniecības mehānismi
