Valūtas nākotnes līgumi, kas tiek dēvēti arī par ārvalstu valūtas ārvalstu valūtas ārvalstu valūtu (Forex vai FX) ir vienas valūtas konvertēšana citā pēc noteikta kursa, kas pazīstams kā ārvalstu valūtas kurss. Gandrīz visu valūtu maiņas kursi pastāvīgi peld, jo tos nosaka tirgus piedāvājuma un pieprasījuma spēki. nākotnes līgumi vai īsi FX nākotnes līgumi ir nākotnes līgumu veids. Nākotnes līgumu līgums ir līgums par bāzes aktīva pirkšanu vai pārdošanu vēlāk par iepriekš noteiktu cenu. To sauc arī par atvasinājumu, jo nākotnes līgumu vērtība ir pamatā esošais aktīvs. Investori var iegādāties tiesības pirkt vai pārdot bāzes aktīvu vēlāk par iepriekš noteiktu cenu. apmainīt valūtu pret citu pēc fiksēta valūtas kursa noteiktā nākotnē nākotnē. Tā kā līguma vērtība ir balstīta uz pamatā esošo valūtas maiņas kursu, valūtas nākotnes līgumi tiek uzskatīti par atvasinātiem finanšu instrumentiem. Atvasinātie finanšu instrumenti ir finanšu līgumi, kuru vērtība ir saistīta ar pamatā esošā aktīva vērtību. Tie ir sarežģīti finanšu instrumenti, kurus izmanto dažādiem mērķiem, tostarp nodrošināšanai un piekļuvei papildu aktīviem vai tirgiem. . Šie nākotnes līgumi ir ļoti līdzīgi valūtas nākotnes līgumiem, tomēr nākotnes līgumi tiek standartizēti un tirgoti centralizētās biržās, nevis pielāgoti.
Ātra punktu kopsavilkums
- Valūtas nākotnes līgumi ir nākotnes līgumu veids, lai mainītu valūtu pret citu pēc noteikta valūtas kursa noteiktā datumā nākotnē
- Šie līgumi ir standartizēti un tirgoti centralizētajās biržās
- Valūtas nākotnes līgumus var izmantot riska ierobežošanai vai spekulatīviem mērķiem
- Sakarā ar augsto likviditāti un spēju piesaistīt pozīciju spekulanti bieži izmanto valūtas nākotnes līgumus, nevis valūtas nākotnes līgumus
Kā darbojas valūtas nākotne?
Valūtas nākotnes līgumi ir standartizēti līgumi, kas tirgojas centralizētās biržās. Šie nākotnes līgumi tiek norēķināti skaidrā naudā vai tiek fiziski piegādāti. Skaidrā naudā norēķināti nākotnes līgumi tiek veikti katru dienu, pamatojoties uz tirgus cenu. Mainoties dienas cenai, starpības tiek nokārtotas naudā līdz derīguma termiņa beigām. Fjūčeriem, kas norēķināti ar fizisku piegādi, derīguma termiņa beigās valūtas ir jāmaina pret summu, kas norādīta līguma lielumā. Ārvalstu valūtas nākotnes līgumiem ir vairākas sastāvdaļas, kas izklāstītas turpmāk:
- Pamatlīdzekļu aktīvu klase Aktīvu klase ir līdzīgu ieguldījumu instrumentu grupa. Dažādas ieguldījumu aktīvu kategorijas vai veidi, piemēram, ieguldījumi ar fiksētu ienākumu, tiek grupēti, pamatojoties uz līdzīgu finanšu struktūru. Parasti tos tirgo tajos pašos finanšu tirgos un uz tiem attiecas tie paši noteikumi un noteikumi. - Šis ir norādītais valūtas maiņas kurss
- Derīguma termiņš - skaidrā naudā norēķiniem nākotnes līgumiem šī ir pēdējā reize. Fiziski piegādātiem nākotnes līgumiem šis ir datums, kurā valūtas tiek apmainītas
- Izmērs - līgumu lielumi ir standartizēti. Piemēram, eiro valūtas līgums ir standartizēts līdz 125 000 eiro
- Maržas prasība - lai noslēgtu nākotnes līgumu, ir nepieciešama sākotnējā starpība. Uzturēšanas rezerve Uzturēšanas rezerve Uzturēšanas rezerve ir kopējā kapitāla summa, kurai jāpaliek ieguldījumu kontā, lai turētu ieguldījumu vai tirdzniecības pozīciju un izvairītos no tā, tiks noteikta arī, un, ja sākotnējā starpība nokritīsies zem šī punkta, nodrošinājuma pieprasījums būs Tirgotājam vai ieguldītājam ir jāiemaksā nauda, lai to pārsniegtu uzturēšanas starpību
Tā kā valūtas nākotnes līgumi tiek tirgoti centralizētās biržās un ar tīrvērtes namu starpniecību, un tiek ieviestas rezerves, tas ievērojami samazina darījuma partnera risku. Finansēs risks ir varbūtība, ka faktiskie rezultāti atšķirsies no gaidītajiem rezultātiem. Kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelī (CAPM) risks tiek definēts kā peļņas svārstīgums. Riska un ienesīguma jēdziens ir tāds, ka riskantākiem aktīviem vajadzētu būt lielākai paredzamajai atdevei, lai kompensētu ieguldītājus par augstāku svārstīgumu un paaugstinātu risku. salīdzinot ar valūtas nākotnes līgumiem. Tipiska sākotnējā rezerve var būt aptuveni 4% un uzturēšanas rezerve aptuveni 2%.
Kāpēc tiek izmantoti valūtas nākotnes līgumi?
Tāpat kā citus nākotnes līgumus, arī riska ierobežošanai var izmantot ārvalstu valūtas nākotnes riska ierobežošanu. Riska ierobežošana ir finanšu stratēģija, kas investoriem ir jāsaprot un jāizmanto priekšrocību dēļ, ko tā piedāvā. Kā ieguldījums tas aizsargā indivīda finanses no riskantas situācijas, kas var izraisīt vērtības zudumu. vai spekulatīvas spekulācijas spekulācijas ir aktīva vai finanšu instrumenta pirkšana ar cerību, ka aktīva vai finanšu instrumenta cena nākotnē pieaugs. mērķiem. Puse, kas zina, ka nākotnē tai būs nepieciešama ārvalstu valūta, tomēr nevēlas šajā brīdī iegādāties ārvalstu valūtu, var iegādāties FX nākotnes līgumus. Tas darbosies kā nodrošināta pozīcija pret jebkādu svārstīgumu. Volatilitāte ir vērtspapīra cenas svārstību ātruma mērs laika gaitā. Tas norāda riska līmeni, kas saistīts ar vērtspapīra cenu izmaiņām. Investori un tirgotāji aprēķina vērtspapīra nepastāvību, lai novērtētu iepriekšējās cenu svārstības valūtas kursā. Ārvalstu valūtas ārvalstu valūtas (Forex vai FX) ir vienas valūtas konvertēšana citā pēc īpaša kursa, kas pazīstams kā ārvalstu valūtas kurss. Gandrīz visu valūtu maiņas kursi pastāvīgi peld, jo tos nosaka tirgus piedāvājuma un pieprasījuma spēki. . Termiņa beigās, kad viņiem būs jāpērk valūta, viņiem tiks garantēts FX nākotnes līguma valūtas kurss.
Līdzīgi, ja puse zina, ka nākotnē saņems naudas plūsmu ārvalstu valūtā, tā var izmantot nākotnes līgumus, lai ierobežotu šo pozīciju. Piemēram, ja uzņēmums ASV veic uzņēmējdarbību ar valsti Vācijā un gadā pārdod lielu priekšmetu, kas maksājams eiro, ASV uzņēmums var iegādāties valūtas nākotnes līgumus, lai pasargātu no negatīvām valūtas kursa svārstībām.
Spekulanti bieži izmanto arī valūtas nākotnes līgumus. Spekulants Spekulants ir indivīds vai firma, kas, kā norāda nosaukums, spekulē - vai nojauš -, ka vērtspapīru cena pieaugs vai samazināsies, un tirgojas ar vērtspapīriem, pamatojoties uz viņu spekulācijām. Spekulanti ir arī cilvēki, kuri rada likteni un sāk, finansē vai palīdz attīstīt uzņēmējdarbību. . Ja tirgotājs sagaida, ka valūtas vērtība pieaugs attiecībā pret citu, viņi var iegādāties FX nākotnes līgumus, lai mēģinātu gūt labumu no mainīgā valūtas kursa. Šie līgumi var būt noderīgi arī spekulantiem, jo sākotnējā starpība, kas tiek turēta, parasti ir tikai daļa no līguma lieluma. Tas ļauj viņiem būtībā piesaistīt finanšu līdzekļu sviras. Sviras ir stratēģija, kuru uzņēmumi izmanto, lai palielinātu aktīvus, naudas plūsmu un peļņu, lai gan tas var arī palielināt zaudējumus. Ir divi galvenie aizņemto līdzekļu veidi: finanšu un darbības. Lai palielinātu finansiālo ietekmi, firma var aizņemties kapitālu, emitējot fiksēta ienākuma vērtspapīrus vai aizņemoties naudu tieši no aizdevēja. Darbības sviras var paaugstināt savu pozīciju un vairāk pakļautas valūtas maiņas kursam.
Valūtas nākotnes līgumus var izmantot arī kā procentu likmes paritātes pārbaudi. Procentu likmju paritāte (IRP). Procentu likmes paritāte (IRP) ir teorija par attiecību starp tūlītējo valūtas kursu un paredzamo tūlītējo kursu vai divu valūtu nākotnes maiņas kursu, pamatojoties uz procentu likmēm. Teorija uzskata, ka nākotnes valūtas kursam jābūt vienādam ar tūlītējo valūtas maiņas kursu, reizinot ar mītnes valsts procentu likmi, dalot ar ārvalsts procentu likmi. . Ja procentu likmju paritāte nepastāv, tirgotājs, iespējams, varēs izmantot arbitrāžas arbitrāžas arbitrāžu - tā ir stratēģija, lai izmantotu cenu atšķirības vienā un tajā pašā aktīvā dažādos tirgos. Lai tas notiktu, ir jābūt vismaz diviem līdzvērtīgiem aktīviem ar atšķirīgām cenām. Būtībā arbitrāža ir situācija, kurā tirgotājs var gūt labumu no stratēģijas, lai gūtu peļņu tikai no aizņemtajiem līdzekļiem un nākotnes līgumu izmantošanas.
Investori, kas vēlas apdrošināt pozīciju, bieži izmanto valūtas nākotnes līgumus, pateicoties spējai tos pielāgot ārpusbiržas līgumos. Spekulanti bieži izmanto valūtas nākotnes līgumus, pateicoties lielajai likviditātei un spējai piesaistīt savu pozīciju.
Valūtas nākotnes darījumu piemērs
Tagad apskatīsim piemēru, kas saistīts ar valūtas nākotni. Pieņemsim, ka iegādājaties 8 nākotnes eiro līgumus (EUR 125 000 par līgumu) par cenu 0,89 USD / €. Dienas beigās norēķinu cena ir paaugstinājusies līdz 0.91 USD / €. Cik daudz jūs esat zaudējis vai guvis peļņu?
Cena ir pieaugusi, kas nozīmē, ka esat guvis peļņu. Aprēķins, lai noteiktu, cik daudz esat guvis, ir šāds:
(0,91 ASV dolāri / € - 0,89 USD / €) x 125 000 € x 8 = 20 000 ASV dolāru
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt Finanšu rakstu par valūtas nākotni. Ja vēlaties uzzināt par saistītajām koncepcijām, skatiet citus finanšu resursus:
- Atvasinātie finanšu instrumenti Atvasinātie finanšu instrumenti ir finanšu līgumi, kuru vērtība ir saistīta ar bāzes aktīva vērtību. Tie ir sarežģīti finanšu instrumenti, kurus izmanto dažādiem mērķiem, tostarp nodrošināšanai un piekļuvei papildu aktīviem vai tirgiem.
- Nākotnes līgums Nākotnes līgums Nākotnes līgums ir vienošanās pirkt vai pārdot bāzes aktīvu vēlāk par iepriekš noteiktu cenu. To sauc arī par atvasinājumu, jo nākotnes līgumu vērtība ir pamatā esošais aktīvs. Investori var iegādāties tiesības pirkt vai pārdot bāzes aktīvu vēlāk par iepriekš noteiktu cenu.
- Valūtas mijmaiņas līgums Valūtas mijmaiņas līgums Valūtas mijmaiņas līgums (pazīstams arī kā starpvalstu valūtas mijmaiņas līgums) ir atvasinājumu līgums starp divām pusēm, kas ietver procentu maksājumu apmaiņu, kā arī noteiktos gadījumos pamatsummu maiņu, kas ir denominēti dažādās valūtās.
- Procentu likmes paritāte Procentu likmju paritāte (IRP) Procentu likmju paritāte (IRP) ir teorija par attiecību starp tūlītējo valūtas kursu un paredzamo divu valūtu tūlītējo kursu vai nākotnes valūtas kursu, pamatojoties uz procentu likmēm. Teorija uzskata, ka nākotnes valūtas kursam jābūt vienādam ar tūlītējo valūtas maiņas kursu, reizinot ar mītnes valsts procentu likmi, dalot ar ārvalsts procentu likmi.
