Izsoles tirgus ir tirgus, kurā cenu nosaka augstākā cena, ko pircējs ir gatavs maksāt (solījumi), un zemākā cena, ko pārdevējs ir gatavs pieņemt (piedāvā). Piedāvājumi un piedāvājumi tiek saskaņoti, lai notiktu tirdzniecība.
Kopsavilkums
- Izsoles tirgus ir tirgus, kurā cenu nosaka augstākā cena, ko pircējs ir gatavs maksāt (solījumi), un zemākā cena, ko pārdevējs ir gatavs pieņemt (piedāvā).
- Ņujorkas fondu birža (NYSE) ir izsoļu tirgus piemērs.
- Dīlera tirgus likviditātes nodrošināšanai tirgū izmanto “tirgus veidotājus”.
Kā darbojas izsoļu tirgi
Izsoles tirgi ir efektīvs veids, kā piesaistīt pircējus un pārdevējus. Ņujorkas fondu birža (NYSE) Ņujorkas fondu birža (NYSE) Ņujorkas fondu birža (NYSE) ir lielākā vērtspapīru birža pasaulē, kurā izvietoti 82% no S&P 500, kā arī 70 no lielākajām korporācijām pasaulē. pasaulē. Tas ir publiski tirgots uzņēmums, kas piedāvā platformu pirkšanai un pārdošanai, piemēram, izsoles tirgū. Tirdzniecība biržā tiks veikta, kad piedāvājums un piedāvājums būs saskaņoti - uzskatiet to par pircēja un pārdevēja saskaņoto cenu. Kamēr sarunas notiek ārpusbiržas tirgos, izsoles tirgos sarunas netiek veiktas.
Vēsturiski izsoles tirgus darījumi tika veikti ar atklātu sašutumu, kur pircēji un pārdevēji izsauktu cenas uz tirdzniecības grīdas. Pašlaik tirdzniecība izsoles tirgū tiks saskaņota vienlaikus un uzreiz, un tā tiks veikta elektroniski. Ja piedāvājumu nevar salīdzināt ar piedāvājuma cenu, pasūtījums paliks gaidīts, līdz tiks saskaņots atbilstošais piedāvājums un pieprasījums. Apmaiņā process tiek sadalīts starp daudziem pircējiem un pārdevējiem.
Izsoles tirgus pret izplatītāju tirgu
Kā iepriekš minēts, izsoles tirgū notiek tieša tirdzniecība starp pircēju un pārdevēju. Dīlera tirgū tiek izmantots starpnieks vai “tirgus veidotājs Tirgus veidotājs Tirgus veidotājs attiecas uz firmu vai privātpersonu, kas iesaistās divpusējos noteikta vērtspapīra tirgos. Tas nozīmē, ka tas piedāvā piedāvājumus un jautā kopā ar “, kurš pērk un pārdod vērtspapīrus, lai tirgū izveidotu likviditāti. Tirgus veidotājus parasti sauc par brokeriem, un viņi gūst peļņu no bid-ask starpības.
Bid-Ask izplatīšanās
Kā minēts iepriekš, brokeri tiek stimulēti radīt likviditāti. Likviditāte Finanšu tirgos likviditāte attiecas uz to, cik ātri ieguldījumu var pārdot, negatīvi neietekmējot tā cenu. Jo likvīdāks ir ieguldījums, jo ātrāk to var pārdot (un otrādi), un jo vieglāk to pārdot par patieso vērtību. Ja viss ir vienāds, likvīdāku aktīvu tirdzniecība ar prēmiju un nelikvīdu aktīvu tirdzniecība ar atlaidi. tirgū ar peļņu, kas gūta no bid-ask starpības. Piedāvājuma un pieprasījuma starpība rodas, ja cena ir augstāka par pieprasījumu, un brokeris peļņu no starpības iegūst.
Piemēram, ja pieprasījums ir 99 ASV dolāri un cena ir 100 ASV dolāru, pirkšanas un pārdošanas pieprasījuma starpība būtu 1 ASV dolārs (100–99 ASV dolāri). Piedāvājuma un pieprasījuma starpību var norādīt arī procentos, un tā ir vienāda ar starpību, kas dalīta ar solījumu. Iepriekš minētajā scenārijā pirkšanas un pārdošanas pieprasījuma starpības procents būtu 1% (1/100).
Izsoles tirgus piemērs
Iedomājieties vienkāršotu scenāriju, kad trīs pircēji vēlas iegādāties uzņēmuma ABC akcijas, piedāvājot attiecīgi 100, 101 un 102 ASV dolārus. Ir arī trīs pārdevēji ar 102, 103 un 104 ASV dolāru piedāvājumiem. Šeit tikai pircējs un pārdevējs, kura piedāvājumi / piedāvājumi ir USD 102, iegūs savas akcijas. Akciju cena šādā laika posmā būs 102 USD.
Tagad iedomājieties scenāriju, kurā cenas ir 100 ASV dolāri, 101 ASV dolārs un 102 ASV dolāri, bet pieprasījumi ir 103, 104 un 105 ASV dolāri. Šādā situācijā visi tirdzniecības pasūtījumi Tirdzniecības pasūtījums Tirdzniecības pasūtījuma veikšana šķiet intuitīva - poga “pirkt”, lai uzsāktu tirdzniecību, un “Pārdot”, lai noslēgtu darījumu. Lai gan darījumu veikšana ir iespējama šādā veidā, tas ir ļoti neefektīvi, jo tas prasa pastāvīgu krājumu uzraudzību. paliks kā gaida, līdz tiks samērots piedāvājums un pieprasījums.
Vairāk resursu
Finanses ir oficiālais sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, derības modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas lietas. sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu resursus:
- Bid and Ask Bid and ask Termins bid and ask attiecas uz labāko potenciālo cenu, ar kuru pircēji un pārdevēji tirgū ir gatavi veikt darījumus. Citiem vārdiem sakot, pirkšana un pārdošana attiecas uz labāko cenu, par kādu vērtspapīru var pārdot un / vai iegādāties pašreizējā laikā.
- Mērķtiecīga izsole Mērķtiecīga izsole Mērķtiecīga izsole, saukta arī par kontrolētu izsoli, ir izsoles veids, kurā iesaistīta neliela kvalificētu pircēju grupa, kas konkurē par uzņēmuma iegādi. Pircēju skaits parasti ir ierobežots līdz apmēram trim (3) līdz desmit (10), un tajā ietilpst tikai tie pircēji, kas atbilst pārdevēja noteiktajiem kritērijiem.
- Sekundārais tirgus Sekundārais tirgus ir tas, kur investori pērk un pārdod vērtspapīrus no citiem investoriem. Piemēri: Ņujorkas fondu birža (NYSE), Londonas fondu birža (LSE).
- Tirdzniecības grīda Tirdzniecības grīda Tirdzniecības grīda attiecas uz burtisku stāvu ēkā, kurā vērtspapīrus pērk un pārdod kapitāla vērtspapīri, fiksētā ienākuma, nākotnes līgumi, opcijas, izejvielas vai ārvalstu valūtas tirgotāji. Tirgotāji pērk un pārdod vērtspapīrus klientu vārdā vai finanšu uzņēmuma vārdā, kas tos izmanto.
