Nenormāla atdeve, kas pazīstama arī kā “pārmērīga atdeve”, attiecas uz neparedzētu peļņu (vai zaudējumiem), ko rada vērtspapīrs / akcija. Nenormālu atdevi mēra kā starpību starp faktisko ienesīgumu, ko ieguldītāji nopelna par aktīvu, un paredzamo atdevi, kas parasti tiek prognozēta, izmantojot CAPM vienādojumu Kapitāla aktīvu cenu modelis (CAPM). Kapitāla aktīvu cenu modelis (CAPM) ir modelis, kas apraksta saistība starp paredzamo atdevi un vērtspapīra risku. CAPM formula parāda, ka vērtspapīra atdeve ir vienāda ar bezriska ienesīgumu plus riska prēmiju, pamatojoties uz šī vērtspapīra beta versiju.
Nenormāla atdeve var būt pozitīva vai negatīva. Pozitīva nenormāla atdeve tiek realizēta, ja faktiskā atdeve ir lielāka par gaidīto. Negatīva nenormāla atdeve (vai zaudējumi) rodas, ja faktiskā atdeve ir zemāka par gaidīto, saskaņā ar CAPM vienādojumu.
Kumulatīvā nenormālā atdeve (CAR)
Kumulatīvā nenormālā atdeve (CAR) attiecas uz nenormālu ienesīgumu summu noteiktā laika periodā. Tas ļauj ieguldītājiem novērtēt aktīvu darbību Aktīvu veidi Kopējie aktīvu veidi ietver apgrozāmos, ilgtermiņa, fiziskos, nemateriālos, darbojošos un nestrādājošos. Pareiza drošības un drošības nodrošināšana Drošība ir finanšu instruments, parasti jebkurš finanšu aktīvs, ar kuru var tirgot. To, ko var un ko nevar saukt par vērtspapīru, raksturs parasti ir atkarīgs no jurisdikcijas, kurā aktīvi tiek tirgoti. noteiktā laika periodā, it īpaši tāpēc, ka nenormāla atdeve īsos logos mēdz būt tendencioza.
Nenormālas atgriešanās - nozīme
Nenormāla atdeve ļauj investoriem izsekot atsevišķa aktīva vai aktīvu portfeļa veiktspējai attiecībā pret noteiktu etalonu, kas parasti tiek noteikts, izmantojot CAPM vienādojumu. Uzskaitot tirgus atdevi kā etalonu, nenormāla atdeve ļauj investoriem novērtēt patieso peļņas un zaudējumu apmēru.
Skaitļus izmanto arī, lai novērtētu apvienošanās, tiesas prāvu, produktu ieviešanas, organizatorisko izmaiņu un citu notikumu, kas ietekmē uzņēmuma akciju cenu, finansiālo ietekmi.
Piemēri
- Dažos gadījumos akciju cenām ir tendence svārstīties pēc uzņēmuma augstākās vadības aktivitātes sociālajos tīklos. Piemēram, 2018. gadā Tesla akciju cena samazinājās, kad izpilddirektors Elons Musks tviterī paziņoja, ka viņš apsver iespēju uzņēmumam veikt privātu cenu 420 USD par akciju, un Tesla akciju (NASDAQ: TSLA) tirdzniecība uz dažām dienām tika apturēta.
- Arī finanšu paziņojumi rada nenormālu peļņu. Piemēram, 2020. gada februāra sākumā Spotify’s (NASDAQ: SPOT) akciju cena nokritās, paziņojot par zaudējumiem, kas bija daudz lielāki nekā prognozēts.
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Finanšu ceļvedis Ieguldīšana iesācējiem iemācīs ieguldīšanas pamatus un to, kā sākt darbu. Uzziniet par dažādām tirdzniecības stratēģijām un paņēmieniem un par dažādiem finanšu tirgiem, kuros varat ieguldīt.
- Ienesīguma likme Atdeves likme Atdeves likme (ROR) ir ieguldījuma pieaugums vai zaudējums noteiktā laika periodā, kas salīdzināts ar sākotnējām ieguldījumu izmaksām, kas izteiktas procentos. Šī rokasgrāmata māca visbiežāk lietotās formulas
- Fondu birža Fondu birža Fondu birža ir tirgus vieta, kur tiek pirkti un pārdoti vērtspapīri, piemēram, akcijas un obligācijas. Fondu biržas ļauj uzņēmumiem piesaistīt kapitālu un investoriem pieņemt apzinātus lēmumus, izmantojot reāllaika informāciju par cenām. Biržas var būt fiziska atrašanās vieta vai elektroniska tirdzniecības platforma.
- Tirdzniecības vērtspapīri Tirdzniecības vērtspapīri Tirdzniecības vērtspapīri ir vērtspapīri, kurus uzņēmums ir iegādājies īstermiņa peļņas gūšanas nolūkos. Uzņēmums var izvēlēties spekulēt ar dažādiem parāda vai kapitāla vērtspapīriem, ja tas identificē nepietiekami novērtētu vērtspapīru un vēlas izmantot iespēju.
