Pārdošanas opcija ir opcijas līgums, kas pircējam dod tiesības, bet ne pienākumu, pārdot pamatā esošo vērtspapīru par noteiktu cenu (pazīstams arī kā sākuma cena Sākotnējā cena Sākotnējā cena ir cena, par kuru opcijas turētājs var izmantot iespēju pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru atkarībā no tā, vai viņiem ir pirkšanas vai pārdošanas opcija. Opcija ir līgums ar tiesībām izmantot līgumu par noteiktu cenu, kas ir pazīstama kā sākotnējā cena.) pirms vai iepriekš noteiktā derīguma termiņā. Tas ir viens no diviem galvenajiem iespēju veidiem, otrs veids ir pirkšanas opcija Zvana opcija Zvana opcija, ko parasti dēvē par "zvanu", ir atvasināto instrumentu līguma forma, kas zvana iespēju pircējam dod tiesības, bet nevis pienākums noteiktā termiņā iegādāties akcijas vai citu finanšu instrumentu par noteiktu cenu - opcijas sākuma cenu. . Pārdošanas iespējas tiek tirgotas ar dažādiem bāzes aktīviem, piemēram, akcijām, valūtām un precēm. Tie pasargā no šādu aktīvu cenas samazināšanās zem noteiktas cenas.
Izmantojot akcijas, katrs pārdošanas līgums pārstāv 100 pamata vērtspapīra akcijas. Investoriem nav nepieciešams piederēt pamatā esošajam aktīvam, lai viņi varētu pirkt vai pārdot putas. Pārdošanas pircējam ir tiesības, bet ne pienākums, pārdot aktīvu par noteiktu cenu noteiktā laika posmā.
Pārdevējam ir pienākums iegādāties aktīvu par sākuma / piedāvājuma cenu, ja opcijas īpašnieks izmanto pārdošanas iespēju.
Pirkšanas pārdošanas opcijas pirkšana
Investori pērk pārdošanas iespējas kā apdrošināšanas veidu, lai aizsargātu citus ieguldījumus. Viņi var nopirkt pietiekami daudz likmju, lai segtu viņu turēto pamataktīvu. Tad, ja ir nolietojums, nolietojuma metodes. Visizplatītākie nolietojuma metožu veidi ietver lineāro, divkāršo lejupslīdi, ražošanas vienības un gadu summas ciparus. Aktīva nolietojuma aprēķināšanai ir dažādas formulas. Nolietojuma izdevumi tiek izmantoti grāmatvedībā, lai sadalītu pamatlīdzekļa izmaksas tā lietderīgās lietošanas laikā. bāzes aktīva cenā ieguldītājs var pārdot savas akcijas par sākuma cenu. Liekot pircējiem gūt peļņu, būtībā ieņemot īsās pozīcijas.
Put opcijas īpašnieks gūst peļņu, ja akciju cena pirms derīguma termiņa beigām samazinās zem sākotnējās cenas. Put pārdošanas pircējs var izmantot opciju par sākotnējo cenu norādītajā derīguma termiņā. Viņi izmanto savu iespēju, pārdodot bāzes akcijas pārdošanas tirgotājam par norādīto sākuma cenu. Tas nozīmē, ka pircējs pārdos akcijas par cenu virs tirgus, kas pircējam dod peļņu.
Piemērs
Pieņemsim, ka ABC Company akcijas šobrīd tirgo 50 USD. Putu līgumi ar sākotnējo cenu 50 ASV dolāri tiek pārdoti par 3 ASV dolāriem, un to derīguma termiņš ir seši mēneši. Kopumā viena likme maksā 300 USD (jo viena likme ir 100 ABC Company akcijas). Pieņemsim, ka Džons pērk vienu pārdošanas iespēju par USD 300 par 100 uzņēmuma akcijām, cerot, ka ABC akciju cena samazināsies. Paredzams, ka līdz (pārdošanas) termiņa beigām akciju cena samazināsies līdz 40 USD.
Ja cena tomēr nokrītas līdz 40 USD, Džons var izmantot pārdošanas iespēju, lai pārdotu akcijas par 50 ASV dolāriem un nopelnītu 100 akcijas reizes 10–1 000 USD. Viņa neto peļņa ir 700 ASV dolāri (1000 USD - 300 USD opcijas cena]. Tomēr, ja akciju cena joprojām būs virs sākotnējās cenas, pārdošanas (pārdošanas) opcijas termiņš beigsies nevērtīgs. Jāņa zaudējumi no ieguldījumiem tiks ierobežoti ar cenu, kas samaksāta par pārdošanas likmi.
Pārdod pārdošanas iespēju
Tā vietā, lai pirktu iespējas, investori var arī iesaistīties uzņēmējdarbībā, lai pārdotu opcijas, lai gūtu peļņu. Pārdevēji pārdod iespējas ar cerību, ka tās zaudē vērtību, lai varētu gūt labumu no par opciju saņemtajām prēmijām. Pēc tam, kad akcijas ir pārdotas pircējam, pārdevējam ir pienākums pirkt bāzes akciju vai aktīvu par sākuma cenu, ja opcija tiek izmantota. Akciju cenai ir jāpaliek tādai pašai vai jāpalielina virs sākotnējās cenas, lai pārdošanas pārdevējs gūtu peļņu.
Ja bāzes akciju cena pirms derīguma termiņa beigām nokrītas zem sākotnējās cenas, pircējs gatavojas gūt peļņu no pārdošanas. Pircējam ir tiesības pārdot likmes, savukārt pārdevējam ir pienākums un viņam jāpērk likmes par norādīto sākuma cenu. Tomēr, ja likmes paliek par tādu pašu cenu vai virs sākotnējās cenas, pircējs zaudē.
Vairāk resursu
Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu resursus:
- Biržas tirgotais fonds (ETF) Biržas tirgotais fonds (ETF) Biržas tirgotais fonds (ETF) ir populārs ieguldījumu instruments, kurā portfeļi var būt elastīgāki un dažādāki visās pieejamo aktīvu klasēs. Uzziniet par dažādiem ETF veidiem, lasot šo rokasgrāmatu.
- Ņujorkas preču birža (NYMEX) Ņujorkas preču birža (NYMEX) Ņujorkas preču birža (NYMEX) ir preču nākotnes līgumu birža, kas atrodas Manhetenā, Ņujorkā. Tā pieder CME Group, kas ir viena no lielākajām
- Opciju cenu modeļi Opciju cenu modeļi Opciju cenu modeļi ir matemātiski modeļi, kas opcijas teorētiskās vērtības aprēķināšanai izmanto noteiktus mainīgos. Teorētiskā vērtība
- Tirdzniecības mehānismi Tirdzniecības mehānismi Tirdzniecības mehānismi attiecas uz dažādām aktīvu tirdzniecības metodēm. Divi galvenie tirdzniecības mehānismu veidi ir kotēšanas un rīkojumu vadīti tirdzniecības mehānismi
