Forward dividenžu ienesīgums attiecas uz uzņēmuma gada dividenžu prognozi. To aprēķina kā procentuālo daļu no pašreizējās akcijas cenas. Daudziem ieguldītājiem uzņēmumu izmaksātās dividendes ir viens no viņu primārajiem ienākumu avotiem, otrs ir akciju cenas pieaugums. Kad akciju cenas samazinās, dividendes kalpo kā droša ieņēmumu plūsma. Ieņēmumu plūsmas Ieņēmumu plūsmas ir dažādi avoti, no kuriem uzņēmums nopelna naudu no preču pārdošanas vai pakalpojumu sniegšanas. Ieņēmumu veidi, kurus uzņēmums reģistrē savos kontos, ir atkarīgi no uzņēmuma veikto darbību veidiem. Skatiet kategorijas un piemērus.
Lai noteiktu ieguldītāju saņemamo dividenžu apjomu, uzņēmumi bieži ņem vērā iepriekšējās un prognozētās dividendes. Un tas mūs noved pie divu veidu dividendēm: nākotnes dividendēm un beigu dividendēm.
Izpratne par dividenžu ienesīgumu
Uzņēmumi dala savu tīro peļņu ar ieguldītājiem dividendes veidā, taču tie jāapstiprina direktoru padomei Direktoru padome Direktoru padome būtībā ir cilvēku grupa, kas tiek ievēlēta pārstāvēt akcionārus. Katram valsts uzņēmumam ir likumīgi noteikts uzstādīt direktoru padomi; bezpeļņas organizācijas un daudzi privāti uzņēmumi, lai arī tiem nav pienākuma, izveido arī direktoru padomi. vispirms. Tādējādi, pat ja uzņēmums noteiktā periodā ir nopelnījis milzīgu peļņu, valdei jāapstiprina visas dividenžu izmaksas. Dividendes var izmaksāt jebkurā laikā, bet visbiežāk tās maksā katru gadu vai reizi ceturksnī.
Jaunāki uzņēmumi parasti saglabā lielākus ienākumus, lai ieguldītu savu biznesu, un, iespējams, nemaksā vispār dividendes, savukārt dibinātas firmas var izmaksāt ievērojamu daļu savu neto ienākumu dividendēs.
Kā aprēķināt dividenžu ienesīgumu
Investori un analītiķi izmanto īpašu formulu dividenžu peļņas aprēķināšanai. Šis ir piemērs, lai ilustrētu starpību starp nākotnes dividendēm un beigu dividendēm:
Apsveriet uzņēmumu ABC, kura pašreizējā akciju cena ir 50 ASV dolāri. Pieņemsim, ka uzņēmums pagājušajā gadā ir veicis šādus dividenžu maksājumus:
- Marts: 0,50 USD par akciju
- Jūnijs: 0,50 USD par akciju
- Septembris: 0,50 USD par akciju
- Decembris: 1 USD par akciju
Kopumā ABC Company izmaksāja $2.50 dividendēs par katru akciju pagājušajā gadā.
Lai aprēķinātu beigu dividenžu maksājumu, daliet kopējo dividendi ar akciju cenu un reiziniet rezultātu ar 100: (2,50 USD / 50 USD) * 100 = 5%.
Tomēr ne visi uzņēmumi izmanto iepriekš minēto paņēmienu, lai aprēķinātu dividenžu ienesīgumu. Daži tā vietā izmanto nākotnes dividenžu ienesīguma aprēķinu.
Pretēji izsekošanas metodei nākotnes dividenžu peļņas metode nosaka dividenžu maksājumus nākamajiem 12 mēnešiem. Tā rakstura dēļ to vislabāk izmantot situācijās, kad dividenžu maksājumus var prognozēt ar saprātīgu precizitāti.
Uzņēmuma ABC piemērā pēdējais maksājums bija USD 1 par akciju. Ja uzņēmuma ceturkšņa izmaksa paliks nemainīga, tā nākamajā gadā sadalīs kopējās dividendes USD 4,00 par akciju. Tas nozīmē, ka nākotnes dividenžu ienesīgums tiktu aprēķināts šādi: ($ 4 / $ 50) * 100 = 8%.
Dividendu ienesīguma nozīme
Lai parādītu dividenžu ienesīguma atbilstību, apsveriet divus uzņēmumus - Y un Z. Uzņēmuma Y akciju cena ir 20 USD, un tā par katru akciju maksā gada dividendes 1 USD apmērā. Uzņēmuma Z akciju cena ir 40 USD, un tā arī maksā gada dividendes 1 USD par akciju.
Dividenžu ienesīgums:
Uzņēmums Y = ($ 1 / $ 20) * 100% = 5%
Uzņēmums Z = (1 USD / 40 USD) * 100 = 2.5%
Ņemot vērā abus iepriekš minētos gadījumus, ieguldītājs, kurš interesējas par dividenžu ienākumiem, visticamāk izvēlētos uzņēmuma Y akcijas, jo tas dividenžu apmērā maksā divkāršu procentuālo summu salīdzinājumā ar uzņēmumu Z. Ja uzņēmuma Y akciju cena pieaugs līdz tai pašai cenai kā uzņēmuma Z akcijas, tad ieguldītāji uzņēmumā Y dividendēs saņemtu ievērojami vairāk naudas nekā Z uzņēmuma investori.
Augsta dividenžu peļņa bieži vien padara uzņēmumu pievilcīgāku investoriem. Tomēr tie ierobežo uzņēmuma izaugsmes potenciālu. Tas ir tāpēc, ka katrs dolārs, kas tiek izmaksāts dividendēs, ir nauda, kas netiek izmantota uzņēmuma reinvestēšanai, izaugsmei un paplašināšanai.
Kad izmantot dividenžu peļņu uz priekšu un atpakaļ
Kad gada laikā veiktie dividenžu maksājumi ievērojami atšķiras, saprātīgākā pieeja ir dividenžu izsekošana. Turpretī, ja uzņēmums plāno izmantot regulāru dividenžu izmaksu Dividendu politika Uzņēmuma dividenžu politika nosaka dividenžu summu, ko uzņēmums izmaksājis akcionāriem, un biežumu, kādā dividendes tiek izmaksātas par nākamajiem 12 mēnešiem. ienesīgums ir precīzāka izmantojamā metrika.
Key Takeaways
Nākotnes dividenžu peļņa atspoguļo plānoto maksājumu, kas nākotnē tiks izmaksāts noteiktā laika periodā. Investori to izmanto, lai aprēķinātu atdevi par noteiktu akciju vai akciju portfeli. Lai aprēķinātu nākotnes dividenžu ienesīgumu, analītiķi ņem jaunāko ceturkšņa dividenžu peļņu, pēc tam to gada kārtībā, lai atspoguļotu visa gada maksājumu. Pēc tam rezultāts tiek dalīts ar akciju cenu.
Iepriekš minētā dividenžu aprēķināšanas metode atšķiras no beigu dividenžu pieejas. Pēdējais paredz aprēķināt kopējās dividendes, kas izmaksātas iepriekšējā gada laikā, pēc tam šo summu dalot ar akciju cenu.
Tā kā dividenžu summas bieži nemainās daudz, dividenžu ienesīguma absolūto dolāra summu galvenokārt ietekmē akciju cenas izmaiņas.
Lieli, labi izveidoti uzņēmumi mēdz maksāt lielākas dividendes nekā mazāki, jaunāki uzņēmumi.
Vairāk resursu
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Kapitāla pieauguma ienesīgums Kapitāla pieauguma ienesīgums Kapitāla pieauguma ienesīgums (CGY) ir ieguldījuma vai vērtspapīra cenas pieaugums, kas izteikts procentos. Tā kā kapitāla pieauguma ienesīguma aprēķins ietver vērtspapīra tirgus cenu laika gaitā, to var izmantot, lai analizētu vērtspapīra tirgus cenas svārstības. Skatīt aprēķinu un piemēru
- Dividendu izmaksu koeficients Dividendu izmaksu koeficients Dividendu izmaksu koeficients ir akcionāriem izmaksāto dividenžu summa attiecībā pret uzņēmuma radīto tīro ienākumu kopējo summu. Formula, piemērs
- Svarīgi dividenžu datumi Svarīgi dividenžu datumi Lai saprastu dividendes maksājošos krājumus, ir svarīgi zināt svarīgus dividenžu datumus. Parasti dividendes tiek izmaksātas skaidrā naudā, kas tiek izmaksāta no uzņēmuma peļņas ieguldītājiem.
- Vairāku periodu dividenžu atlaižu modelis Vairāku periodu dividenžu atlaižu modelis Vairāku periodu dividenžu atlaides modelis ir dividenžu diskonta modeļa variācija. To bieži lieto situācijās, kad investors plāno pirkt
