Terminu “mikrokapsele”, kas pazīstams arī kā mikrokapitāls, parasti lieto uzņēmumiem ar zemu tirgus kapitalizāciju, kas parasti svārstās no 50 līdz 300 miljoniem ASV dolāru. Tirgus kapitalizācija ir uzņēmuma akciju cenas un tā apgrozībā esošo akciju rezultāts. Neapmaksātās akcijas Neapmaksātās akcijas atspoguļo uzņēmuma akciju skaitu, kas tiek tirgotas otrreizējā tirgū un tāpēc ir pieejamas investoriem. Neapmaksātās akcijas ietver visas ierobežotās akcijas, kuras pieder uzņēmuma amatpersonām un iekšējiem darbiniekiem (vecākajiem darbiniekiem), kā arī pašu kapitāla daļu, kas pieder institucionālajiem ieguldītājiem, un tā mainās katru dienu.
Mikrokapu krājumi var būt gan tikko kotēti uzņēmumi, kuriem ir ļoti maz noteikumu, gan mazāki uzņēmumi, kuriem ir ievērojams potenciāls nākotnē kļūt par lielu kapitālu akcijām. Lai gan dažādu tirgus dalībnieku krājumu iedalīšana pēc tirgus kapitalizācijas var atšķirties, akcijas parasti klasificē pēc šādām kategorijām:
Kopsavilkums
- Microcap ir vispārējs termins, ko lieto, lai definētu akcijas, kuru tirgus kapitalizācija ir no 50 līdz 300 miljoniem ASV dolāru.
- Mikrokapu akcijas parasti tiek tirgotas ārpusbiržas, ar zemu publiski pieejamu informāciju, un ieguldīt riskantāk nekā krājumā ar lielu kapitālu.
- Ieguldītājiem jābūt piesardzīgiem, veicot ieguldījumus mikrokrātu krājumos, un ieguldījumi jāveic tikai pēc rūpīgas padziļinātas izpētes attiecībā uz akcijām, kuros vēlaties ieguldīt.
Klasifikācijas tabula pēc tirgus kapitalizācijas
| Klasifikācija | Tirgus kapitalizācijas diapazons |
|---|---|
| Liela vāciņa | Vairāk nekā 10 miljardi USD |
| Vidēja vāciņa | USD 2 līdz 10 miljardi |
| Maza vāciņa | USD 300 līdz 2 miljardi |
| Mikro vāciņš | 50 līdz 300 miljoni ASV dolāru |
| Nano-vāciņš | Mazāk nekā 50 miljoni ASV dolāru |
Microcap krājumu iezīmes
1. Sabiedrības informācijas trūkums
Lielākā atšķirība starp mikrokapu akcijām un akcijām ar lielāku tirgus kapitalizāciju ir publiski pieejamās informācijas par uzņēmumu precizitāte. Lielākā daļa lielo valsts uzņēmumu iesniedz savus ziņojumus valsts regulatoram Vērtspapīru un biržu komisijai (SEC). ASV Vērtspapīru un biržu komisija jeb SEC ir neatkarīga ASV federālās valdības aģentūra, kas atbild par federālo vērtspapīru likumu ieviešanu un vērtspapīru noteikumu ierosināšanu. Tas ir atbildīgs arī par vērtspapīru nozares un akciju un opciju biržu uzturēšanu, kurām jebkurš investors var viegli piekļūt regulatora vietnē. Tāpat kapitāla analītiķi regulāri pēta un uzraksta lielas kapitāla akcijas, un to akciju cena ir viegli pieejama internetā.
Tomēr līdzīgu informāciju reti var viegli atrast publiski par mikrokapu krājumiem. Daudzi mikrokapu uzņēmumi neiesniedz savus ziņojumus attiecīgajam regulatoram, tādējādi investoriem ir grūti iegūt atbilstošu informāciju.
2. Augsts risks
Ieguldīšana akcijās kopumā ir saistīta ar zināmu risku. Tomēr mikrokapu krājumiem ir lielāks risks nekā krājumiem ar lielu kapitālu. Daudzi mikrokapseles uzņēmumi ir jauni, un tiem nav vēsturiskas informācijas. Dažiem var nebūt nozīmīgu ieņēmumu tāpēc, ka viņu produkti tiek izstrādāti vai vēl nav laisti tirgū.
Tiem ir raksturīgs mazs tirdzniecības apjoms, kas ieguldītājam apgrūtina savu ieguldījumu pārdošanu, kad viņš to vēlas. Zemas tirdzniecības apjomu dēļ jebkura liela izpārdošana tieši ietekmēs akciju cenu. Uzņēmumi ir pakļauti arī krāpšanai un korporatīvajai pārvaldībai. Korporatīvā pārvaldība Korporatīvā pārvaldība pilnīgi atšķiras no ikdienas operatīvās vadības darbībām, ko veic uzņēmuma vadītāji. Tā ir jautājumu sistēma.
3. Nav obligātu iekļaušanas sarakstā
Katram uzņēmumam, kurš plāno kotēt savus fondus biržā, jāatbilst biržas noteiktajiem obligātajiem kotēšanas standartiem. Prasības var svārstīties no noteiktas minimālās aktīvu vērtības turēšanas līdz minimālajam akcionāru skaitam.
Mikrokapu krājumiem nav jāatbilst šādām kotēšanas prasībām. Tomēr reizēm uzņēmumiem, kuru vērtspapīri tiek kotēti ārpusbiržas tirgū, var būt nepieciešams izpildīt tirdzniecības sistēmas noteiktos minimālos kritērijus.
4. Tirgo ārpus letes
Mikrokapu krājumiem trūkst lielu kapitālu krājumu likviditātes un kotēšanas prasību; tāpēc daudzi tiek tirgoti ārpusbiržas (OTC) ārpusbiržas (OTC) ārpusbiržas (OTC) ir vērtspapīru tirdzniecība starp diviem darījumu partneriem, kas tiek veikta ārpus oficiālas biržas un bez apmaiņas regulators. Ārpusbiržas tirdzniecība notiek ārpusbiržas tirgos (decentralizētā vietā bez fiziskas atrašanās vietas), izmantojot dīleru tīklus. tirgū. Ārpusbirža nozīmē, ka akcijas netiek tirgotas biržā, bet gan tieši tirgotas starp brokeri un tirgotāju vai ārpusbiržas sistēmās.
5. Potenciāli liela atlīdzība
Kompromiss ar ieguldījumiem mikrokapsulās ir tāds, ka ar lielāku risku pastāv iespēja saņemt lielāku atlīdzību, ja uzņēmums kļūst par vairāku bagāžas īpašnieku. Lai atrastu šādus daudzveidīgus bagāžniekus, ieguldītājam ir nepieciešams rūpīgs izpētes process. Gandrīz katrs akciju ar lielu kapitālu šodien sāka savu ceļu kā mazs uzņēmums.
Investoram ir jāsaprot uzņēmuma finanšu informācija, tā uzņēmējdarbības stratēģija un nākotnes potenciāls un tikai pēc tam jāizlemj ieguldīt uzņēmumā. Kad padziļinātā pārbaude ir pabeigta, ieguldītājam jābūt pacietīgam pret ieguldījumiem, jo mazāku uzņēmumu akciju cena ir ļoti nestabila un jutīga pret tirgus noskaņojumu.
Papildu resursi
Finanses piedāvā sertificētu banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītiķu analītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, paktu modelēšanu, aizdevumu atmaksas un vairāk. sertifikācijas programma tiem, kas vēlas karjeru pārcelt uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un attīstītu savu zināšanu bāzi, lūdzu, izpētiet tālāk norādītos atbilstošos papildu resursus:
- Ienesīguma likme Atdeves likme Atdeves likme (ROR) ir ieguldījuma pieaugums vai zaudējums noteiktā laika periodā, kas salīdzināts ar sākotnējām ieguldījumu izmaksām, kas izteiktas procentos. Šī rokasgrāmata māca visbiežāk lietotās formulas
- SEC pieteikumu veidi SEC pieteikumu veidi ASV SEC nosaka, ka publiski tirgotiem uzņēmumiem ir obligāti jāiesniedz dažāda veida SEC iesniegumi, veidlapās ietilpst 10-K, 10-Q, S-1, S-4, skat. Piemērus. Ja esat nopietns investors vai finanšu profesionālis, dažāda veida SEC pieteikumu pārzināšana un spēja interpretēt jums palīdzēs pieņemt pamatotus lēmumus par ieguldījumiem.
- Vērtēšanas metodes Novērtēšanas metodes Vērtējot uzņēmumu kā pastāvīgu uzņēmējdarbību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla pētījumos, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, ar piesaistītu izpirkšanu un finansēs
- Tirdzniecības apjoms Tirdzniecības apjoms Tirdzniecības apjoms, ko dēvē arī par tirdzniecības apjomu, attiecas uz to akciju vai līgumu daudzumu, kas pieder konkrētam vērtspapīram, kuru tirgo katru dienu.
