Lai saprastu scenāriju analīzi salīdzinājumā ar jutīguma analīzi, vispirms vajadzētu saprast, ka lēmumi par ieguldījumiem ir balstīti uz pieņēmumu un ieguldījumu kopumu. Nenoteiktība telpās un ieguldījumos rada ieguldījumu risku. Pirms ieguldījuma veikšanas indivīds novērtē šādu risku apmēru un salīdzina to ar iespējamiem ieguvumiem.
Scenāriju analīze ir ieguldījuma nākotnes vērtības prognozēšanas process atkarībā no izmaiņām, kas var notikt esošajiem mainīgajiem. Tam nepieciešams izpētīt dažādu tirgus apstākļu ietekmi uz projektu vai ieguldījumu kopumā.
Turpretī jutīguma analīze ir pētījums par to, kā lēmuma iznākums mainās ievades atšķirību dēļ. To lieto situācijās, kas balstās uz vienu vai vairākiem ievades mainīgajiem. Piemēram, obligāciju cenas var ietekmēt inflācijas izmaiņas. Inflācija Inflācija ir ekonomisks jēdziens, kas attiecas uz preču cenu līmeņa paaugstināšanos noteiktā laika periodā. Cenu līmeņa paaugstināšanās nozīmē, ka valūta attiecīgajā ekonomikā zaudē pirktspēju (t.i., ar tādu pašu naudas summu var nopirkt mazāk). , procentu likmes un kredītreitingi Kredītreitings Kredītreitings ir konkrētas kredītiestādes viedoklis par uzņēmuma (valdības, uzņēmuma vai privātpersonas) spēju un vēlmi pilnībā un noteiktajos termiņos izpildīt savas finanšu saistības. Kredītreitings arī norāda uz iespēju, ka parādnieks nepildīs saistības. .
Investori izmanto abus paņēmienus, lai noteiktu labākos iespējamos ieguldījumus.
Izpratne par scenāriju analīzi un jutīguma analīzi
Investori izmanto divas analītiskās metodes, lai noteiktu riska lielumu un iespējamos ieguvumus. Atšķirība starp abām metodēm ir tāda, ka jutīguma analīze pārbauda tikai viena mainīgā mainīšanas ietekmi vienlaikus.
No otras puses, scenāriju analīzē tiek novērtēta visu ievades mainīgo mainīšanas vienlaikus ietekme. Ar šādu pieeju analītiķis izdomā dažādus iespējamos notikumus, kas varētu notikt nākotnē.
Parasti scenāriju analīze prasa, lai analītiķis vai investors izveidotu trīs iespējamos scenārijus:
- Bāzes scenārijs - Atsaucas uz parasto / tipisko scenāriju. Piemēram, lai identificētu ieguldījumu neto pašreizējo vērtību, visticamāk, tiktu izmantota diskonta likme un nodokļu likme.
- Sliktākajā gadījumā - Atsaucas uz ekstrēmāko situāciju, kāda var notikt, ja viss neizdodas, kā plānots. Iepriekšējā piemērā tiktu izmantota visaugstākā iespējamā nodokļu likme vai augstākā diskonta likme.
- Labākais scenārijs - atsaucas uz vislabvēlīgāko paredzamo rezultātu. Joprojām izmantojot iepriekš minēto piemēru, tas nozīmētu izmantot zemāko iespējamo nodokļu likmi vai mazāko iespējamo diskonta likmi.
Scenāriju analīzes un jutīguma analīzes piemērs
Jutīguma un scenāriju analīzes jēdzienus var labāk izprast, izmantojot piemēru. Iedomājieties, ka indivīds ir izgudrojis kompozītmateriālu, ko var izmantot ne tikai mobilo apvalku ražošanā, bet arī tālruņu uzlādēšanā. Lai noteiktu potenciālos ieguvumus no sava produkta laišanas tirgū, izgudrotājs var izmantot scenāriju vai jutīguma analīzi.
Jutīguma analīze var viņam palīdzēt noteikt, cik jutīgais ir atkarīgs mainīgais Atkarīgais mainīgais Atkarīgais mainīgais ir tāds, kas mainīsies atkarībā no cita mainīgā, sauktā par neatkarīgo mainīgo, vērtības. ir (pārdotā kompozītmateriāla daudzums), ja mainās neatkarīgais mainīgais (apvalka saliktā cena).
Kā minēts iepriekš, jutīguma analīzes modelī tiek pārbaudīts, cik lielā mērā rezultāts mainīsies, pamatojoties uz izmaiņām, kas veiktas vienā mainīgajā. Tomēr var ņemt vērā arī citus faktorus, izņemot rezultātu. Piemēram, vai kompozītmateriāls ir saderīgs ar gadījumiem, kas šobrīd ir tirgū?
Kopumā jutīguma analīze ir prognoze tam, kā īpašs procentuālais cenu pieaugums izraisīs vēlāku procentuālo samazinājumu pārdoto produktu daudzumā.
No otras puses, scenāriju analīze ietver vairāku telpu izveidi par dažādiem neatkarīgiem mainīgajiem. Neatkarīgais mainīgais Neatkarīgais mainīgais ir ievads, pieņēmums vai draiveris, kas tiek mainīts, lai novērtētu tā ietekmi uz atkarīgo mainīgo (rezultātu). un pēc tam pārbauda, kā mainās rezultāts. Iepriekš minētajā piemērā izgudrotājs pārbaudīs, kā citi faktori (izņemot cenu) ietekmētu viņa revolucionārā mobilā korpusa kompozītmateriāla pārdošanu.
Ko darīt, ja ir kāds cits uzņēmums, kurš strādā ar līdzīgu tehnoloģiju un kuram izdodas vispirms izlaist savu produktu tirgū? Ko darīt, ja materiāls padara tālruni apjomīgu? Vai tā joprojām būs tikpat pievilcīga kā pašreizējās mobilās lietas?
Jutības analīzes priekšrocības
1. Sniedz padziļinātu novērtējumu
Jutības analīze prasa, lai katrs neatkarīgais un atkarīgais mainīgais tiktu detalizēti pētīts. Tas palīdz noteikt saistību starp mainīgajiem. Vēl labāk, tas atvieglo precīzāku prognozēšanu.
2. Palīdz faktu pārbaudē
Jutības analīze palīdz uzņēmumiem noteikt doto mainīgo veiksmes / neveiksmes varbūtību. Pieņemsim, ka uzņēmums meklē veidus, kā palielināt sava produkta noietu. Jutīguma analīze var palīdzēt viņiem atklāt, ka izsmalcinātāks iepakojums palielina viņu pārdošanas apjomus ar noteiktu starpību.
Scenāriju analīzes priekšrocības
Scenāriju analīzes izmantošanas skaistums ir tāds, ka tajā netiek uzsvērta precīza rezultāta prognozēšana. Tā vietā tas rada vairākus iespējamos nākotnes notikumus, kas ir derīgi, kaut arī nenoteikti. Nav šaubu, ka uzņēmumiem šāda pieeja dod ievērojamu labumu.
1. Uzlabo sistēmu domāšanu
Padomājiet par scenāriju analīzi kā par šahu, kur spēlētāji domā par vairākiem iespējamiem gājieniem, kas palielinās viņu izredzes uzvarēt spēli. Uzņēmuma gadījumā vadītājs var paredzēt iespējamos pozitīvos un negatīvos rezultātus, kas radīsies, īstenojot noteiktas politikas un stratēģijas.
2. Noved pie optimālas resursu sadales
Tā kā scenāriju analīze ietver nākotnes notikumu prognozēšanu, tā uzņēmuma īpašniekiem palīdz apzināties ārējos apstākļus, kas varētu ietekmēt viņu darbību. Tas savukārt palīdz viņiem efektīvāk sadalīt resursus, lai izvairītos no iespējamām negatīvām sekām.
Kopsavilkums
Jutības analīze ir process, kurā tiek pielāgots tikai viens ievads un tiek pētīts, kā tas ietekmē kopējo modeli.
Turpretī scenāriju analīzei ir nepieciešams uzskaitīt visu mainīgo lielumu kopu un pēc tam mainīt katra ieguldījuma vērtību dažādiem scenārijiem. Piemēram, labākais scenārijs var palīdzēt prognozēt rezultātu, kad samazinās procentu likmes, palielinās klientu skaits un izdevīgi valūtas maiņas kursi.
Vairāk resursu
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Finanšu pārskatu analīze Finanšu pārskatu analīze Kā veikt finanšu pārskatu analīzi. Šī rokasgrāmata iemācīs jums veikt peļņas vai zaudējumu aprēķina, bilances un naudas plūsmas pārskata finanšu pārskatu analīzi, ieskaitot maržas, rādītājus, izaugsmi, likviditāti, sviras, atdeves likmes un rentabilitāti.
- Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Finanšu ceļvedis Ieguldīšana iesācējiem iemācīs ieguldīšanas pamatus un to, kā sākt darbu. Uzziniet par dažādām tirdzniecības stratēģijām un paņēmieniem un par dažādiem finanšu tirgiem, kuros varat ieguldīt.
- Ienesīguma likme Atdeves likme Atdeves likme (ROR) ir ieguldījuma pieaugums vai zaudējums noteiktā laika periodā, kas salīdzināts ar sākotnējām ieguldījumu izmaksām, kas izteiktas procentos. Šī rokasgrāmata māca visbiežāk lietotās formulas
- Scenāriju un jutīguma analīze programmā Excel
