Investīciju politikas paziņojums (IPS) - dokuments, kas sastādīts starp portfeļa pārvaldnieku Portfeļa pārvaldnieks Portfeļa pārvaldnieki pārvalda ieguldījumu portfeļus, izmantojot sešu posmu portfeļa pārvaldības procesu. Šajā rokasgrāmatā uzziniet, ko tieši dara portfeļa pārvaldnieks. Portfeļa pārvaldnieki ir profesionāļi, kas pārvalda ieguldījumu portfeļus ar mērķi sasniegt savu klientu ieguldījumu mērķus. un klients izklāsta noteikumus un vadlīnijas, kas jāievēro portfeļa pārvaldniekam, apsverot aktīvu sadali klienta portfelī. Citiem vārdiem sakot, ieguldījumu politikas paziņojumā ir izklāstīts, kā portfeļa pārvaldniekam jāpārvalda klienta nauda.
Ātrais kopsavilkums:
- Ieguldījumu politikas paziņojums ir dokuments, kas sastādīts starp portfeļa pārvaldnieku un klientu un kurā izklāstīti klienta portfeļa mērķi un informācija, kas attiecas uz mērķu sasniegšanu.
- Ieguldījumu politikas pārskata sastāvdaļas ir darbības joma un mērķis, pārvaldība, ieguldījumi, ienesīguma un riska mērķi un riska pārvaldība.
- IPS sniedz ieteikumus portfeļa pārvaldniekiem, pieņemot lēmumus par portfeli, un palīdz klientiem nepieņemt emocionālus lēmumus, kas saistīti ar viņu portfeli.
Izpratne par ieguldījumu politikas paziņojumu
Investīciju politikas paziņojums sniedz norādījumus portfeļa pārvaldniekiem, pieņemot lēmumus par portfeli. Lēmumi par aktīvu sadali, klienta riska pielaide, sviras ietekme. Finansējums sviras ir stratēģija, kuru uzņēmumi izmanto, lai palielinātu aktīvus, naudas plūsmas un ienesīgumu, lai gan tas var arī palielināt zaudējumus. Ir divi galvenie aizņemto līdzekļu veidi: finanšu un darbības. Lai palielinātu finansiālo ietekmi, firma var aizņemties kapitālu, emitējot fiksēta ienākuma vērtspapīrus vai aizņemoties naudu tieši no aizdevēja. Darbības sviras spēja, likviditātes prasības un ārvalstu vērtspapīru ieguldījumu ierobežojumi ir daži piemēri jautājumiem, kas tiek risināti IPS.
Labi sastādīts ieguldījumu politikas izklāsts sniedz pamatu ieguldījumu lēmumu pieņemšanai, kurus pieņem portfeļa pārvaldnieks, kā arī palīdz klientam piesaistīt ilgtermiņa ieguldījumu stratēģiju. Var izvairīties no emocionāliem lēmumiem, ko klients pieņem portfelim - IPS darbojas, lai atgādinātu klientiem par portfeļa galvenajiem mērķiem un stratēģijām.
Ieguldījumu politikas paziņojuma sastāvdaļas
Atsaucoties uz CFA institūta publicēto dokumentu, ieguldījumu politikas paziņojuma sastāvdaļas ir šādas:
1. Darbības joma un mērķis
- Konteksta noteikšana un veidošana attiecībā uz ieguldītāja bagātības avotu
- Investora identificēšana un definēšana
- Portfeļa pārvaldnieka lomu un pienākumu noteikšana
- Riska pārvaldības struktūras noteikšana
- Piešķirt atbildību par portfeļa uzraudzību un ziņošanu
2. Pārvaldība
- Pienākumu noteikšana ieguldījumu politikas paziņojuma ieviešanas rezultātu noteikšanā, izpildē un uzraudzībā
- Aprakstot procesu, kas saistīts ar IPS atjaunināšanas pārskatīšanu
- Aprakstošās pilnvaras pieņemt darbā un atlaist ar portfeli saistītus pārdevējus
- Piešķirt atbildību, nosakot portfeļa aktīvu sadalījumu, ieskaitot izmantotās izejvielas un izejvielu attīstīšanai izmantotos kritērijus
- Piešķirt atbildību par riska pārvaldības uzraudzību un ziņošanu
3. Ieguldījumu, ienesīguma un riska mērķi
- Aprakstot vispārējo ieguldījumu mērķi
- Norāda peļņas, riska un tēriņu pieņēmumus (portfeļa aizplūšana)
- Investora riska tolerances noteikšana
- Aprakstot attiecīgos ierobežojumus (likviditātes prasības, nodokļu apsvērumi, ierobežojumi noteiktiem ieguldījumiem, juridiski ierobežojumi)
- Aprakstot citus apsvērumus, kas var būt svarīgi ieguldījumu stratēģijai
4. Riska vadība
- Veiktspējas mērījumu noteikšana un pārskatatbildība
- Norādot metriku, ko izmanto riska mērīšanai un novērtēšanai
- Procentu noteikšana portfeļa līdzsvarošanai un mērķa aktīvu sadalei Aktīvu piešķiršana Aktīvu sadale attiecas uz stratēģiju, kurā indivīdi sadala savu ieguldījumu portfeli dažādās dažādās kategorijās, lai samazinātu ieguldījumus
Teorētiskais piemērs
Tālāk sniegts teorētisks piemērs tam, kā ieguldījumu politikas paziņojums varētu novērst emocionālus lēmumus.
2018. gadā vecāka gadagājuma kliente sastādīja IPS kopā ar sava portfeļa pārvaldnieku. Investīciju politikas paziņojumā cita starpā ir norādīts, ka portfelim nav atļauts ieguldīt augsta riska spekulatīvos ieguldījumos.
Ar gaidāmo kaņepju legalizāciju Kanādā un redzot kaņepju krājumu radīto buzzu, kliente tiekas ar sava portfeļa pārvaldnieku un izklāsta savu ideju visu portfeļa kapitāla aktīvu sadalījumu novirzīt kaņepju krājumos, lai virzītos uz viļņa. Klients uzskata, ka nozare turpinās pieaugt un pārspēt citas nozares.
Ar izstrādātu IPS portfeļa pārvaldnieks klientam norāda, ka portfelim ir liegta iespēja ieguldīt augsta riska spekulatīvos ieguldījumos. Portfeļa pārvaldnieks ieskicē, ka kaņepju krājumi ir ļoti spekulatīvi, jo tie ietver pieņēmumus par ieņēmumu pieaugumu, kas ir nereāli un pašlaik tirgo ar ārkārtēju vērtējumu reizinājumiem. Šos daudzkārtņu veidus var klasificēt kā pašu kapitāla un uzņēmuma vērtības reizinājumus. Tos izmanto divās dažādās metodēs: salīdzināma uzņēmuma analīze (kompakti) vai precedentu darījumi (precedenti). Skatiet piemērus, kā aprēķināt.
Turklāt portfeļa pārvaldnieks paziņo, ka, lai gan pastāvīgu virsrakstu dēļ īstermiņā marihuānas krājumi var darboties labi, tas ievērojami palielinātu portfeļa risku un potenciāli apdraudētu portfeļa ilgtermiņa mērķa sasniegšanu.
Izprotot portfeļa pārvaldnieka sniegtos faktus, klients nolemj sekot līdzi portfeļa ieguldījumu politikas paziņojumam un izvairīties no kaņepju telpas.
Vairāk resursu
Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu resursus:
- Dinamiskā aktīvu sadale Dinamiskā aktīvu sadale Dinamiskā aktīvu sadale ir ieguldījumu stratēģija, kas ietver biežu portfeļa svaru korekciju, pamatojoties uz kopējo tirgus darbību vai noteiktu vērtspapīru veiktspēju.
- Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Finanšu ceļvedis Ieguldīšana iesācējiem iemācīs ieguldīšanas pamatus un to, kā sākt darbu. Uzziniet par dažādām tirdzniecības stratēģijām un paņēmieniem un par dažādiem finanšu tirgiem, kuros varat ieguldīt.
- Prospekts Prospekts Prospekts ir juridiskas informācijas atklāšanas dokuments, kas uzņēmumiem jāiesniedz Vērtspapīru un biržu komisijā (SEC). Dokuments sniedz informāciju par uzņēmumu, tā vadības komandu, jaunākajiem finanšu rādītājiem un citu saistītu informāciju, kuru investori vēlētos uzzināt.
- Pienācīgas pārbaudes veidi Pienācīgas pārbaudes veidi Viens no vissvarīgākajiem un ilgstošākajiem procesiem M&A darījumā ir pienācīga pārbaude. Pienācīgas pārbaudes process ir tas, ko pircējs veic, lai apstiprinātu pārdevēja pretenziju pareizību. Potenciāls M&A darījums ietver vairākus pienācīgas rūpības veidus.
