Put-call ratio (PCR) ir rādītājs, ko investori izmanto, lai novērtētu tirgus perspektīvu. Lai noteiktu tirgus noskaņojumu, attiecība izmanto izlaišanas un zvanu apjomu noteiktā laika periodā pēc tirgus indeksa. To var papildus izmantot atsevišķiem vērtspapīriem, aplūkojot pirkšanas un izpārdošanas apjomu. Opcijas: Pieprasījumi un pirkumi Opcija ir atvasinātā līguma forma, kas īpašniekam dod tiesības pirkt vai pārdot aktīvu, bet ne pienākumu. noteikts datums (derīguma termiņš) par noteiktu cenu (sākotnējā cena). Ir divu veidu iespējas: zvani un zvani. ASV iespējas var izmantot jebkurā laikā ar vērtspapīru noteiktā laika periodā. Augsts PĶR norāda uz lāču noskaņojumu, bet zems PĶR - uz lecīgu noskaņojumu.
Kopsavilkums:
- Put-call ratio (PCR) ir rādītājs, ko investori izmanto, lai novērtētu tirgus perspektīvu.
- PCR aprēķina kā pārdošanas apjomu noteiktā laika periodā, sadalot pa zvana apjomu tajā pašā laika periodā.
- Attiecība tiek interpretēta atšķirīgi atkarībā no ieguldītāja veida.
Put-call koeficienta formula
Put-call koeficienta formula ir šāda:
Kur:
- Ievietojiet apjomu ir noteiktā laika posmā uzsākto pārdošanas iespēju skaits; un
- Zvana skaļums ir tajā pašā laika posmā uzsākto zvanu iespēju skaits.
Ir svarīgi atzīmēt, ka PCR neaprobežojas tikai ar skaļuma un zvana skaita iekļaušanu tā aprēķinos. Investori parasti izmanto variāciju, kā parādīts zemāk:
Kur:
- Kopējā atklātā procentu likme ir kopējais neizpildīto likmju skaits; un
- Kopējie zvana atklātie procenti ir kopējais neizpildīto zvanu skaits.
Put-call koeficienta piemērs
Ieguldītājs vēlas izmantot pārdošanas un pārdošanas attiecību kā sākotnējo vērtspapīru novērtējumu. Valsts vērtspapīri. Valsts vērtspapīri vai tirgojami vērtspapīri ir ieguldījumi, kurus atklāti vai viegli tirgo tirgū. Vērtspapīri ir vai nu pašu kapitāla, vai parāda pamatā. . Vērtspapīri parādīja šādus pirkšanas un zvanus, kas tika uzsākti pēdējā tirdzniecības dienā:
Vērtspapīra pārdošanas un pārdošanas attiecība ir 1 250/1 700 = 0.7353.
Kā interpretēt pārdošanas un pārdošanas attiecību
1. Skaitļa interpretācija
PCR zem viena (<1) liecina, ka investori iegādājas vairāk pirkšanas iespēju nekā pārdošanas iespējas un signālus, ka investori spekulē uz priekšu vērojama tendence.
PCR virs viena (> 1) liecina, ka investori pērk vairāk pārdošanas iespēju nekā pirkšanas iespējas un signālus, ka investori spekulē uz lāču tendenci uz priekšu.
PCR vienā (= 1) liecina, ka investori pērk tādu pašu pārdošanas iespēju daudzumu kā pirkšanas iespējas un norāda uz neitrālu tendenci uz priekšu.
Neviens PCR netiek uzskatīts par ideālu, bet PCR zem 0,7 parasti tiek uzskatīts par spēcīgu bullish noskaņojumu, bet PCR virs 1 parasti tiek uzskatīts par spēcīgu lāču noskaņojumu.
2. Investīciju stils
Ir svarīgi atzīmēt, ka PCR tiek interpretēts atšķirīgi atkarībā no ieguldītāja ieguldījumu stila. Piemēram, ņemiet vērā divus ieguldījumu veidus:
Kontrarists investors Kontrarists ir indivīds, kurš darbojas pretstatā vairākumam. Runājot par ieguldījumiem, pretrunīgs investors ir tas, kurš tirgojas pret dominējošajiem tirgus noskaņojumiem. Kad tirgus pērk, viņi pārdod un otrādi. var uzskatīt PCR par bullish signālu, bet zemu PCR par lācīgu signālu.
Straujš ieguldītājs Momentum Investing Momentum ieguldīšana ir investīciju stratēģija, kuras mērķis ir iegādāties vērtspapīrus, kuriem ir vērojama augšupejoša cenu tendence, vai vērtspapīrus, kas pārdod īsā tirgū, kas augstu PCR var uzskatīt par lācīgu signālu, bet zemu PCR par bullish signālu.
Tāpēc PCR ir atkarīgs no ieguldītāja ieguldījumu stila, un kā tāds nav viena pareiza veida, kā interpretēt koeficientu.
Put-call koeficients tirgū
Populāra vietne, ko izmanto, lai izsekotu pārdošanas un pārdošanas attiecību tirgū, ir cboe.com. Cboe nodrošina PCR vairākiem indeksiem un produktiem. Sākot ar 2019. gada 12. jūliju, indeksa PCR bija 1,15, bet biržā tirgoto fondu PCR bija 1,32.
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Uzņēmumu finanšu lācīgs un lācīgs bullish un lācīgs profesionāļi regulāri atsaucas uz tirgiem kā bullish un lācīgs, pamatojoties uz pozitīvām vai negatīvām cenu kustībām. Parasti tiek uzskatīts, ka lāču tirgus pastāv, ja pēc maksimuma cena ir samazinājusies par 20% vai vairāk, un buļļu tirgus tiek uzskatīts par 20% atlabšanu no tirgus apakšas.
- Bull Put Spread Bull Put Spread Buļļa likmju starpību, kas ir izvēles stratēģija, ieguldītājs izmanto, ja viņš uzskata, ka bāzes akcijas uzrādīs mērenu cenu pieaugumu.
- Momentum rādītāji Momentum rādītāji Momentum rādītāji ir rīki, kurus tirgotāji izmanto, lai labāk izprastu ātrumu vai ātrumu, kādā vērtspapīra cena mainās. Moments
- Relatīvā spēka indekss (RSI) Relatīvā stipruma indekss (RSI) Relatīvā stipruma indekss (RSI) ir viens no populārākajiem un visplašāk izmantotajiem impulsa oscilatoriem. Sākotnēji to izstrādāja slavenais mašīnbūves inženieris, kurš kļuva par tehnisko analītiķi Dž. RSI mēra gan cenu izmaiņu ātrumu, gan ātrumu
