Pārdevēja izvēles ieņēmumi ir naudas plūsmas naudas plūsmas naudas plūsma (CF) ir uzņēmuma, iestādes vai privātpersonas naudas apjoma pieaugums vai samazinājums. Finansēs šo terminu lieto, lai aprakstītu skaidras naudas summu (valūtu), kas tiek ģenerēta vai patērēta noteiktā laika periodā. Īpašnieka vadītā uzņēmumā ir daudz veidu uz CF balstītu uzņēmējdarbības ienākumu mēru. Tas ietver peļņu pirms nodokļu nomaksas Peļņa pirms nodokļu nomaksas (EBT) Peļņa pirms nodokļu nomaksas (EBT), tiek noteikta, no pārdošanas ieņēmumiem atskaitot visus attiecīgos darbības un procentu izdevumus. Peļņa pirms nodokļiem tiek izmantota, lai analizētu uzņēmuma rentabilitāti, neietekmējot tā nodokļu režīmu. Tas padara dažādu valstu vai valstu uzņēmumus vieglāk salīdzināmus un uzņēmuma interesi pirms īpašnieka labumiem, bezskaidras naudas izdevumiem bezskaidras naudas izdevumos bezskaidras naudas izdevumi tiek parādīti peļņas vai zaudējumu aprēķinā, jo grāmatvedības principi prasa tos reģistrēt, neskatoties uz to, ka tie faktiski netiek apmaksāti. par skaidru naudu. , ārkārtas vienreizēji ieguldījumi un citi ar uzņēmējdarbību nesaistīti ienākumi un izdevumi. Šo metriku izmanto organizācijas vērtības mērīšanai, lai potenciālajiem pircējiem sniegtu labāku priekšstatu par viņu paredzamo ieguldījumu atdevi Investīciju atdeve (ROI) Investīciju atdeve (ROI) ir darbības rādītājs, ko izmanto, lai novērtētu vai salīdzināt dažādu ieguldījumu efektivitāti. .
No pārdevēja puses, aprēķinot pārdevēja izvēles ieņēmumus, viņi var maksimizēt uzņēmuma vērtību, pirms tiek iesaistīti biznesa pārdošanas sarunās ar potenciālajiem pircējiem. Izpratne par to, kā aprēķināt pārdevēja brīvos ienākumus, ļauj pārdevējam pieņemt pareizo lēmumu, izvēloties, kādus izdevumus un ienākumus iekļaut.
Lai uzzinātu, kā veikt tādas vērtēšanas metodes kā DCF, kompakti un precedenti darījumi, skatiet Finance biznesa vērtēšanas modelēšanas kursu.
Pārdevēja izvēles ieņēmumu sastāvdaļas
Gatavojot uzņēmējdarbību pārdošanai, pastāv dažādi ienākumi un izdevumi, kas var vai nevar ietekmēt uzņēmuma vērtējumu. Zināšana, kas jāiekļauj vērtējumā, var palīdzēt abām sarunu procesa pusēm sasniegt saprātīgu biznesa novērtējumu. Šeit ir daži no priekšmetiem, kas iekļauti, aprēķinot pārdevēja izvēles ieņēmumus:
# 1 Peļņa pirms nodokļiem un pirms procentiem pirms bezskaidras naudas izdevumiem
Tā ir EBITDA EBITDA EBITDA jeb Peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojums, amortizācija ir uzņēmuma peļņa, pirms tiek veikts kāds no šiem neto atskaitījumiem. EBITDA koncentrējas uz uzņēmuma darbības lēmumiem, jo tajā tiek aplūkota uzņēmuma rentabilitāte no pamatdarbībām pirms kapitāla struktūras ietekmes. Formula, piemēri (Peļņa pirms procentiem, nodokļi, nolietojums un amortizācija), kas parāda, cik daudz uzņēmums nopelna. Tas sniedz ieguldītājam pārskatu par ieguldījumu atdevi, ko viņi iegūs, kad iegūs uzņēmējdarbību.
# 2 Vienreizēji izdevumi
Vienreizējie pirkumi ietver izdevumus, kas nav vienreizēji un tiek apmaksāti tikai vienu reizi. Izdevumi var ietvert maksājumus par vietņu dizaina pakalpojumiem, uzņēmējdarbības licences iegādi, vienreizēju pieteikuma maksu, juridisko maksu utt.
# 3 Nesaistīti uzņēmējdarbības izdevumi vai ienākumi
Tas ietver ienākumus un izdevumus, kas nav saistīti ar uzņēmuma pamatdarbību. Tipiski nesaistītie ienākumi un izdevumi ietver izmaksas, kas radušās komandējumā personisku atvaļinājumu laikā, konsultāciju ienākumus, kas nav saistīti ar uzņēmējdarbību, degvielas un automobiļu izdevumus uzņēmējdarbībai, kurai nav nepieciešami automobiļi, kā arī biroja nomas SG&A PVA ietver visus citus izdevumus. ražošanas izdevumi, kas uzņēmumam radušies attiecīgajā periodā. Tas ietver tādus izdevumus kā noma, reklāma, mārketings, grāmatvedība, tiesvedība, ceļošana, ēdināšana, vadības algas, prēmijas un citi. Reizēm tajā var iekļaut arī amortizācijas izdevumus, kas ierakstīti kā uzņēmējdarbības izdevumi.
# 4 Pielāgotie izdevumi
Pārdodot biznesu, jāņem vērā daži izdevumi, kas papildina šo biznesu. Piemēram, kad uzņēmums pārdod savu firmas t-kreklu vietni, jaunajam īpašniekam būs jāņem vērā izdevumi par noliktavas īri un pasūtījumu izpildi, jo tiem ir izšķiroša nozīme biznesa panākumos. Šādi izdevumi jāiekļauj, sagatavojot uzņēmuma peļņas vai zaudējumu aprēķinu.
Strīdi starp pircējiem un pārdevējiem
Aprēķinot pārdevēja brīvos ienākumus, pastāv iespēja, ka pārdevējs un pircējs nepiekritīs dažiem ienākumiem, izdevumiem un aizstāšanas izmaksām, kas jāiekļauj aprēķinos. Starp kopīgajām domstarpību jomām ir:
# 1 Vienreizēji izdevumi
Dažus izdevumus, kas iekļauti vienreizējos izdevumos, potenciālais pircējs var apstrīdēt, pamatojoties uz to, vai tie ir vienreizēji izdevumi, vai arī tie atkārtosies nākotnē. Piemēram, licences maksas, kas iekļautas kā vienreizēji izdevumi, nākotnē var būt jāmaksā vēlreiz.
Tas pats attiecas uz maksu par tīmekļa dizainu, jo jaunajam pircējam pēc dažiem gadiem būs jāpārveido vietne, lai to atjauninātu ar jaunākajām tehnoloģijām. Pircējam un pārdevējam būs jāvienojas par atbilstošajiem priekšmetiem, kas jāreģistrē kā vienreizēji izdevumi.
# 2 Aizvietotāja īpašnieka priekšrocības
Vēl viena prece, kurai pircējs un pārdevējs var nepiekrist, ir aizstājēja īpašnieka priekšrocība. Uzņēmumam var būt vairāki īpašnieki, un tas nozīmē, ka pārdevēja izvēles ieņēmumu vērtība var būt pārspīlēta vai par zemu. Ja uzņēmumam ir vairāk nekā viens īpašnieks, kurš gūst ienākumus no uzņēmējdarbības, vērtēšanas nolūkos ienākumam var pievienot tikai vienu īpašnieka labumu.
Citu īpašnieku priekšrocības būtu jāpielāgo, lai atspoguļotu pašreizējās tirgus likmes, kas ir vienādas ar to, ko jaunais īpašnieks maksās pilnas slodzes darbiniekam par šīs funkcijas veikšanu. Nesaskaņas var būt tad, ja īpašnieka ieguvums ir saprātīga vērtība veiktā darba apjomam.
Pārdevēja izvēles peļņas un EBITDA līdzības
Gan pārdevēja diskrecionārā peļņa, gan peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas (EBITDA) mēģina aprēķināt standartizēto peļņu, izslēdzot noteiktus posteņus, kuri mainās no viena uzņēmuma uz otru. Piemēram, abos rādītājos nav iekļauti parāda procentu izdevumi, jo katram uzņēmumam ir atšķirīgs parāda līmenis. Izdevumu iekļaušana var radīt lielas atšķirības uzrādītajos ieņēmumos.
Pārdevēja izvēles ieņēmumi tiek izmantoti, novērtējot mazākus uzņēmumus, savukārt EBITDA metrika tiek izmantota biežāk, vērtējot lielus uzņēmumus.
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu mācīties un pilnveidot savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu finanšu resursus:
- Procentu izdevumi Procentu izdevumi Procentu izdevumi rodas no uzņēmuma, kas finansē ar parāda vai kapitāla nomas palīdzību. Procenti ir atrodami peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet tos var aprēķināt arī, izmantojot parāda grafiku. Grafikā vajadzētu izklāstīt visus galvenos parāda veidus, kas uzņēmumam ir bilancē, un aprēķināt procentus, reizinot
- Rentabilitātes koeficienti Rentabilitātes koeficienti Rentabilitātes koeficienti ir finanšu rādītāji, ko analītiķi un investori izmanto, lai novērtētu un novērtētu uzņēmuma spēju gūt ienākumus (peļņu) attiecībā pret ieņēmumiem, bilances aktīviem, darbības izmaksām un pašu kapitālu noteiktā laika periodā. . Tie parāda, cik labi uzņēmums izmanto savus aktīvus peļņas gūšanai
- Ienākumu un zaudējumu aprēķina rindas elementu projicēšana Ienākuma pārskata rindas punktu projicēšana Mēs apspriežam dažādas peļņas vai zaudējumu aprēķina rindu posteņu projicēšanas metodes. Peļņas vai zaudējumu aprēķina rindas pozīciju projektēšana sākas ar pārdošanas ieņēmumiem, pēc tam ar izmaksām
- Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats (saukts arī par naudas plūsmas pārskatu) ir viens no trim galvenajiem finanšu pārskatiem, kas ziņo par konkrētā laika periodā (piemēram, mēnesī, ceturksnis vai gads). Naudas plūsmas pārskats darbojas kā tilts starp ienākumu un bilanci
