Ilgtspējīgs izaugsmes temps ir izaugsmes ātrums, ko uzņēmums var sagaidīt redzēt ilgtermiņā. Ilgtspējīgas izaugsmes ātrumu, ko bieži dēvē par G, var aprēķināt, uzņēmuma peļņas saglabāšanas līmeni reizinot ar kapitāla atdevi ar pašu kapitāla atdevi (ROE) Pašu kapitāla atdeve (ROE) ir uzņēmuma rentabilitātes rādītājs, kas ņem uzņēmuma gada atdevi. (neto ienākumi) dalīts ar tā kopējā pašu kapitāla vērtību (ti, 12%). ROE apvieno ienākumu un bilanci, jo neto ienākumus vai peļņu salīdzina ar pašu kapitālu. . Pieauguma tempu var aprēķināt pēc vēsturiskā pamata un vidēji aprēķināt, lai noteiktu uzņēmuma vidējo izaugsmes ātrumu kopš tā darbības sākuma.
Ilgtspējīgas izaugsmes temps ir rādītājs tam, kādā posmā uzņēmums atrodas tā dzīves cikla laikā. Biznesa dzīves cikls Biznesa dzīves cikls ir biznesa virzība pa fāzēm laika gaitā, un to parasti iedala piecos posmos: darbības uzsākšana, izaugsme, izkrišana, briedums un samazināšanās. . Ir svarīgi saprast, kur atrodas uzņēmums savā dzīves ciklā. Pozīcija bieži nosaka korporatīvo finanšu mērķus, piemēram, kādus finansēšanas avotus izmantot, dividenžu izmaksu politiku un vispārējo konkurences stratēģiju.
Pieauguma koeficientu kreditori var izmantot arī, lai noteiktu iespēju, ka uzņēmums neizpildīs aizdevumus. Augsts izaugsmes temps var liecināt, ka uzņēmums koncentrējas uz ieguldījumiem pētniecības un attīstības pētniecībā un attīstībā (pētniecība un attīstība) pētniecība un attīstība (pētniecība un attīstība) ir process, kurā uzņēmums iegūst jaunas zināšanas un izmanto tās, lai uzlabotu esošos produktus un ieviestu jaunus savā darbībā. . Pētniecība un attīstība ir sistemātiska izpēte ar mērķi ieviest jauninājumus uzņēmuma pašreizējos produktu piedāvājumos. un NPV pozitīvi projekti, kas var aizkavēt parāda atmaksu. Uzņēmums ar strauju izaugsmi parasti tiek uzskatīts par riskantāku, jo tas, visticamāk, redz lielāku peļņas svārstīgumu katrā periodā.
Kā aprēķināt ilgtspējīgas izaugsmes ātrumu?
Ilgtspējīgas izaugsmes ātrumu aprēķina, uzņēmuma peļņas saglabāšanas līmeni reizinot ar kapitāla atdevi. Ilgtspējīgas izaugsmes ātruma aprēķināšanas formula ir šāda:
Kur:
Saglabāšanas līmenis - [(Neto ienākums - Dividendes) / Neto ienākums]]. Tas atspoguļo peļņas procentu, ko uzņēmums nav izmaksājis dividendēs. Citiem vārdiem sakot, cik lielu peļņu uzņēmums saglabā, kur neto ienākumi - dividendes ir vienādas ar nesadalīto peļņu.
Kapitāla atdeve - (Neto ienākumi / Kopējais akcionāru pašu kapitāls). Tas parāda, cik lielu atdevi ieguldītāji ir guvuši, salīdzinot ar uzņēmuma gūto peļņu.
Ļoti augsts izaugsmes temps nozīmē, ka uzņēmums joprojām aug ļoti ātri. Uzņēmums, iespējams, tērē lielu peļņu pētniecībai un attīstībai, un tam var nebūt daudz naudas, lai atliktu parāda maksājumus. Tāpēc augošs uzņēmums varētu gūt lielāku labumu no pašu kapitāla finansēšanas Parāds pret pašu kapitāla finansēšanu Parāds pret pašu kapitāla finansēšanu - kas ir labākais jūsu biznesam un kāpēc? Vienkārša atbilde ir tā, ka tas ir atkarīgs. Lēmums par pašu kapitālu pret parādu balstās uz daudziem faktoriem, piemēram, pašreizējo ekonomisko situāciju, uzņēmuma pašreizējo kapitāla struktūru un biznesa dzīves cikla posmu, lai tikai dažus nosauktu. un akciju emisija, lai finansētu tās darbību.
Vēl viens iemesls, kāpēc kapitāla emisija var būt laba ideja augošiem uzņēmumiem, ir tas, ka augošajiem uzņēmumiem ir labākas iespējas kompensēt kapitāla ieguldītājiem. Akcionāri meklē kapitāla pieaugumu, kas nozīmē, ka uzņēmumam nav jāveic periodiski dārgi skaidras naudas maksājumi. Tā vietā tā var novirzīt līdzekļus uzņēmējdarbības attīstībai.
Ilgtspējīga izaugsmes ātruma piemērs
Mary’s Tacos vēlas aprēķināt ilgtspējīgu izaugsmes tempu pēdējos gados. Tālāk ir sniegts piemērs, kurā sniegti galvenie dati, lai aprēķinātu šo izaugsmes tempu biznesam:
Kā redzam, Mary’s Tacos ilgtspējīgas izaugsmes temps svārstās ap 10% atzīmi.
Lai labāk izprastu uzņēmuma finansiālo stāvokli, tā ilgtspējīgas izaugsmes temps būtu jāsalīdzina ar vairākiem uzņēmumiem, kas darbojas tajā pašā nozarē. Ja daži citi uzņēmumi, kas darbojas šajā nozarē, redz vidēji zemākus rādītājus nekā Mary, mēs varam secināt, ka bizness strauji aug un pārspēj konkurenci.
Tas nozīmētu, ka Mary’s var būt labāk izmantot kapitāla finansējumu, nevis parāda finansējumu naudas plūsmas ierobežojumu dēļ, kas saistīti ar procentu maksājumiem. Mary’s var izvēlēties arī agresīvāku korporatīvās attīstības stratēģiju, lai uzturētu tās izaugsmi un turpinātu iekļūt tirgū.
Papildu resursi
Mēs ceram, ka jums patika Finanšu skaidrojums par ilgtspējīgu izaugsmes līmeni. Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai uzzinātu vairāk par saistītajām tēmām, skatiet šādus finanšu resursus:
- Kā aprēķināt parāda apkalpošanas seguma koeficientu Kā aprēķināt parāda apkalpošanas seguma koeficientu Šajā rokasgrāmatā tiks aprakstīts, kā aprēķināt parāda apkalpošanas seguma koeficientu. Pirmkārt, mēs pārskata īsu parādu pakalpojumu seguma koeficienta aprakstu, kāpēc tas ir svarīgi, un pēc tam soli pa solim aplūkosim vairākus parādsaistību seguma koeficienta aprēķinu piemērus.
- Pašreizējā ilgtermiņa parāda daļa Pašreizējā ilgtermiņa parāda daļa Pašreizējā ilgtermiņa parāda daļa ir ilgtermiņa parāda daļa, kas maksājama gada laikā. Ilgtermiņa parāda dzēšanas termiņš pārsniedz vienu gadu. Pašreizējā ilgtermiņa parāda daļa atšķiras no pašreizējā parāda, kas ir parāds, kas pilnībā jāatmaksā viena gada laikā.
- Grāmatvedības pamati - finanses
- Aizsardzības intervāla koeficients Aizsardzības intervāla koeficients Aizsardzības intervāla koeficients (DIR) ir finanšu likviditātes koeficients, kas norāda, cik dienas uzņēmums var darboties, neizmantojot kapitāla avotus, kas nav tā apgrozāmie līdzekļi. To sauc arī par pamata aizsardzības intervāla attiecību (BDIR) vai aizsardzības intervāla perioda attiecību (DIPR).
