Neto aktīvu vērtība (NAV) ir definēta kā fonda aktīvu vērtība. Finanšu aktīvi Finanšu aktīvi attiecas uz aktīviem, kas izriet no līgumiem par nākotnes naudas plūsmām vai no cita uzņēmuma kapitāla instrumentu piederības. Atslēga mīnus tā saistību vērtība. Termins “neto aktīvu vērtība” parasti tiek lietots attiecībā uz kopfondiem Savstarpējie fondi Kopfonds ir naudas kopa, kas savākta no daudziem investoriem, lai veiktu ieguldījumus akcijās, obligācijās vai citos vērtspapīros. Ieguldījumu fondi pieder investoru grupai, un tos pārvalda profesionāļi. Uzziniet par dažādiem fondu veidiem, to darbību un ieguvumiem un kompromisiem, ieguldot tajos, un tiek izmantoti turēto aktīvu vērtības noteikšanai. Saskaņā ar SEC datiem, kopieguldījumu fondiem un ieguldījumu apliecībām (UIT) ir jāaprēķina to NAV vismaz reizi darba dienā.
Neto aktīvu vērtības formula
NAV formula ir šāda:
Kur:
- Aktīvu vērtība ir visu vērtspapīru vērtība. Valsts vērtspapīri. Valsts vērtspapīri vai tirgojami vērtspapīri ir ieguldījumi, kurus atklāti vai viegli tirgo tirgū. Vērtspapīri ir vai nu pašu kapitāla, vai parāda pamatā. portfelī
- Saistību vērtība ir visu saistību un fonda izdevumu vērtība (piemēram, personāla algas, vadības izdevumi, darbības izdevumi. SG&A PVA ietver visus ar ražošanu nesaistītos izdevumus, kas uzņēmumam radušies kādā noteiktā periodā. Tas ietver tādus izdevumus kā noma, reklāma, mārketings , grāmatvedība, tiesvedība, ceļošana, ēdienreizes, vadības algas, prēmijas un daudz kas cits. Dažreiz tas var ietvert arī amortizācijas izdevumus, revīzijas maksu utt.)
NAV parasti tiek attēlots uz vienu akciju. Šādā gadījumā formula būtu šāda:
Piemērs
Ieguldījumu sabiedrība pārvalda kopfondu un vēlas aprēķināt vienas akcijas neto aktīvu vērtību. Par ieguldījumu fondu ieguldījumu sabiedrībai tiek sniegta šāda informācija:
- Vērtspapīru vērtība portfelī: 75 miljoni USD (pamatojoties uz dienas beigu cenām)
- Skaidra nauda un tās ekvivalenti 15 miljoni USD
- Uzkrātie ienākumi dienā 24 miljoni USD
- Īstermiņa saistības 1 miljona ASV dolāru apmērā
- Ilgtermiņa saistības 12 miljonu ASV dolāru apmērā
- Uzkrātie izdevumi par dienu 5000 USD
- 20 miljoni apgrozībā esošo akciju
Neto aktīvu vērtības interpretēšana
Neto aktīvu vērtība atspoguļo fonda tirgus vērtību. Ja to izsaka vienas akcijas vērtībā, tas norāda fonda tirgus vērtību uz vienu daļu. Vienas akcijas vērtība ir cena, par kuru investori var pirkt vai pārdot fonda daļas.
Kad fonda vērtspapīru vērtība pieaug, neto aktīvu vērtība pieaug. Un otrādi, kad fonda vērtspapīru vērtība samazinās, NAV samazinās:
- Ja vērtspapīru vērtība fondā palielinās, tad fonda NAV palielinās.
- Ja fondā esošo vērtspapīru vērtība samazinās, tad fonda NAV samazinās.
Neto aktīvu vērtība lēmumu pieņemšanā
Tālāk ir norādītas vairāku TD fondu neto aktīvu vērtības uz 2018. gada 7. septembri:
- TD Dividend Income Fund - I: USD 39,78
- TD līdzsvarotā izaugsmes fonds - I: 29,07 USD
- TD dažādotais ikmēneša ienākumu fonds - I: 26,17 ASV dolāri
- TD mēneša ienākumu fonds - I: 21,96 ASV dolāri
Apskatot dažādu fondu neto aktīvu vērtību, kādu ieskatu jūs varat gūt? Īsāk sakot - neviena. Aplūkojot katra fonda NAV un salīdzinot to ar citiem, netiek sniegts ieskats, kurš fonds darbojās labāk. Līdzīgi kā akciju cenās, arī augstā akcijas cena neliecina par “labāku” akciju.
Lai noteiktu, kurš fonds ir labāks, ir svarīgi aplūkot katra kopfonda darbības vēsturi, katra fonda vērtspapīrus, fonda pārvaldnieka ilgmūžību un to, kā fonds darbojas attiecībā pret etalonu (piemēram, S&P 500 indekss).
Ja fonda neto aktīvu vērtība ir no 10 līdz 20 ASV dolāriem, salīdzinot ar citu fondu, kura NAV ir no 10 līdz 15 ASV dolāriem, ir skaidrs, ka fonds, kura NAV bija 100% pieaugums, darbojas labāk.
Key Takeaways
- Neto aktīvu vērtība ir fonda aktīvu vērtība, no kuras atskaitītas visas saistības un izdevumi.
- NAV (pamatojoties uz vienu akciju) norāda cenu, par kādu investori var pirkt vai pārdot fonda daļas.
- Kad fonda vērtspapīru vērtība palielinās, NAV palielinās.
- Kad fondā esošo vērtspapīru vērtība samazinās, NAV samazinās.
- Tikai NAV numurs nepiedāvā ieskatu par to, cik fonds ir “labs” vai “slikts”.
- Lai novērtētu fonda sniegumu, fonda NAV būtu jāaplūko noteiktā laika posmā.
Vairāk resursu
Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un pilnveidot savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu finanšu resursus:
- Aktīvu pārvaldība Aktīvu pārvaldīšana Aktīvu pārvaldība ir aktīvu izstrādes, darbības, uzturēšanas un pārdošanas process rentablā veidā. Visbiežāk finansēs lieto šo terminu, atsaucoties uz privātpersonām vai firmām, kuras pārvalda aktīvus privātpersonu vai citu vienību vārdā.
- Fiksēta ienākuma vērtspapīri Fiksēta ienākuma vērtspapīri Fiksēta ienākuma vērtspapīri ir tāda veida parāda instrumenti, kas nodrošina atdevi regulāru vai fiksētu procentu maksājumu veidā un
- Portfeļa pārvaldnieks Portfeļa pārvaldnieks Portfeļa pārvaldnieki ieguldījumu portfeļus pārvalda, izmantojot sešu posmu portfeļa pārvaldības procesu. Šajā rokasgrāmatā uzziniet, ko tieši dara portfeļa pārvaldnieks. Portfeļa pārvaldnieki ir profesionāļi, kas pārvalda ieguldījumu portfeļus ar mērķi sasniegt savu klientu ieguldījumu mērķus.
- Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) ASV vērtspapīru un biržu komisija jeb SEC ir neatkarīga ASV federālās valdības aģentūra, kas atbild par federālo vērtspapīru likumu ieviešanu un vērtspapīru noteikumu ierosināšanu. Tas ir atbildīgs arī par vērtspapīru nozares un akciju un opciju biržu uzturēšanu
