Galvenā-aģenta problēma rodas, ja starp aģentu un pilnvarotāju ir interešu konflikts, kas parasti rodas, ja aģents darbojas tikai savās interesēs. Galvenā pārstāvja un aģenta attiecībās galvenais ir puse, kas likumīgi ieceļ aģentu lēmumu pieņemšanai un darbību veikšanai tās vārdā.
Lai uzzinātu vairāk par līdzīgām tēmām, varat apgūt finanšu uzvedības finanšu pamatu kursu, kurā tiek pētīti psiholoģijas pamatjautājumi par finanšu aģentu uzvedību.
“Īpašuma” (galvenā) un “kontroles” (aģenta) nodalīšana galvenā un pārstāvja attiecībās rada pamatu iespējamam abu pušu interešu konfliktam.
Iemesli galvenā-aģenta problēmām
Galvenie galvenā pārstāvja problēmas cēloņi ir interešu konflikti starp divām pusēm un asimetriskā informācija starp tām (aģentiem parasti ir vairāk informācijas nekā galvenajiem). Galvenā pārstāvja problēma parasti rada aģentūras izmaksas Aģentūras izmaksas Aģentūras izmaksas ir iekšējās izmaksas, kas rodas akcionāru (vadītāju) un vadības komandas (aģentu) konkurējošo interešu dēļ. Saistītie izdevumi, kas jāsedz principālam. Tā kā aģenti var rīkoties savās interesēs uz direktora rēķina, galvenā pārstāvja problēma ir morāla kaitējuma piemērs.
Galvenā aģenta problēmu 1976. gadā konceptualizēja amerikāņu ekonomisti Maikls Jensens un Viljams Mekllings.
Problēma ir piemērojama politikas zinātnē un ekonomikā. Tas ir īpaši nozīmīgi korporatīvās pārvaldības izpratnē Akcionāru prioritāte Akcionāru prioritāte ir uz akcionāriem orientēta korporatīvās pārvaldības forma, kas koncentrējas uz akcionāru vērtības palielināšanu pirms apsvēršanas.
Galvenā-aģenta problēmas piemēri
Šie gadījumi ir vieni no izplatītākajiem galvenā pārstāvja problēmas piemēriem:
- Akcionāri (galvenais) pret vadību (aģents)
- Vēlētāji (galvenais) pret politiķiem (aģents)
- Finanšu iestādes (galvenā) pret reitingu aģentūrām Reitinga aģentūra Reitinga aģentūra ir uzņēmums, kas novērtē uzņēmumu un valdības struktūru finansiālo spēku, jo īpaši to spēju satikt galveno un (aģentu)
Problēmas risinājumi
Galvenā pārstāvja problēmas risinājumu mērķis ir saskaņot abu pušu intereses. Problēmas risināšanai ir divas galvenās uzlabojumu jomas:
# 1. Līguma projektēšana
Līguma izstrādes galvenais mērķis ir līguma struktūras izveide starp pilnvarotāju un pārstāvi, lai risinātu informācijas asimetrijas jautājumus, stimulētu aģenta stimulus rīkoties principāla interesēs un noteikt aģentu uzraudzības procedūras.
# 2. Veiktspējas novērtēšana un kompensācija
Aģenta kompensācija ir primārā metode, kā saskaņot abu pušu intereses. Lai risinātu galvenā pārstāvja problēmu, kompensācijai jābūt saistītai ar aģenta sniegumu.
Aģenta sniegumu parasti mēra ar subjektīvu vērtējumu, jo tā ir elastīgāka un līdzsvarotāka novērtēšanas metode sarežģītiem darbiem. Parastās aģentu kompensācijas metodes ietver akciju opcijas Akciju opcija Akciju opcija ir divu pušu līgums, kas pircējam dod tiesības pirkt vai pārdot pamatā esošās akcijas par iepriekš noteiktu cenu un noteiktā laika periodā. Akciju opcijas pārdevēju sauc par opciju rakstītāju, kur pārdevējam tiek maksāta prēmija no līguma, kuru iegādājies akciju opcijas pircējs. , peļņas dalīšana un atliktā kompensācija. Aģenta atlīdzības cieša piesaiste principāla ieguvumiem palīdz novērst interešu konfliktus.
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs tālāk norādītie papildu finanšu resursi:
- Direktoru padome Direktoru padome Direktoru padome būtībā ir cilvēku grupa, kas tiek ievēlēta pārstāvēt akcionārus. Katram valsts uzņēmumam ir likumīgi noteikts uzstādīt direktoru padomi; bezpeļņas organizācijas un daudzi privāti uzņēmumi, lai arī tiem nav pienākuma, izveido arī direktoru padomi.
- Krīžu vadība Krīžu vadība Krīžu pārvarēšana ietver krīžu pārvarēšanu tādā veidā, kas mazina kaitējumu un ļauj skartajai organizācijai ātri atgūties.
- Interešu konfliktu pārvaldīšana investīciju bankās Interešu konfliktu pārvaldīšana investīciju banku jomā Interešu konfliktu pārvaldīšana investīciju bankās. Interešu konflikti korporatīvo finanšu profesionāļiem rada ievērojamu reputāciju un juridiskus riskus. Investīciju banku jomā un jo īpaši M&A ir lielāks sliktas preses un civilprocesu risks nekā citās korporatīvo finanšu jomās.
- Profesionāls profesionālis Termins profesionāls attiecas uz ikvienu, kurš pelna iztiku, veicot darbību, kurai nepieciešama noteikta līmeņa izglītība, prasmes vai apmācība.
