Peļņa uz akciju (EPS) ir galvenā metrika, ko izmanto, lai noteiktu parasto akcionāru akcionāru kapitālu. Stockholders Equity (pazīstams arī kā akcionāru kapitāls) ir konts uzņēmuma bilancē, kas sastāv no pamatkapitāla plus nesadalītā peļņa. Tas arī atspoguļo aktīvu atlikušo vērtību, atskaitot saistības. Pārkārtojot sākotnējo grāmatvedības vienādojumu, mēs iegūstam uzņēmuma īpašnieka kapitāla = aktīvu - saistību daļu no uzņēmuma peļņas. EPS mēra katras parastās akcijas peļņas sadali attiecībā pret uzņēmuma kopējo peļņu. SFPS lieto terminu “parastās akcijas”, lai apzīmētu vienkāršās akcijas.
EPS rādītājs ir svarīgs, jo investori un analītiķi to izmanto, lai novērtētu uzņēmuma sniegumu, prognozētu nākotnes peļņu un novērtētu uzņēmuma akciju vērtību. Jo lielāks ir EPS, jo uzņēmums tiek uzskatīts par izdevīgāku un jo lielāka peļņa ir pieejama izplatīšanai tā akcionāriem.
Peļņa uz akciju piemērs
Kapitāla struktūras
Kapitāla struktūras, kas neietver potenciāli mazinošus vērtspapīrus, sauc par vienkāršām kapitāla struktūrām. No otras puses, sarežģītās kapitāla struktūras ietver šādus vērtspapīrus.
Atlaidinoši vērtspapīri attiecas uz jebkuru finanšu instrumentu, kuru var konvertēt vai kas var palielināt uzņēmumam apgrozībā esošo parasto akciju skaitu. Atlaidinoši vērtspapīri var būt konvertējamas obligācijas, konvertējamas priekšrocības akcijas vai akciju opcijas vai garantijas.
Pamata un atšķaidīts EPS
Ir divi dažādi peļņas uz akciju veidi: pamata un atšķaidīts. Ir jāziņo par pamata EPS, jo tas palielina peļņas salīdzināmību starp dažādiem uzņēmumiem. Atšķaidīts EPS ir nepieciešams, lai samazinātu morālo kaitējumu Morālais apdraudējums Morālais apdraudējums attiecas uz situāciju, kas rodas, ja indivīdam ir iespēja izmantot darījumu vai situāciju, zinot, ka visi riski un jautājumi.
Bez atšķaidīta EPS vadībai būtu vieglāk maldināt akcionārus par uzņēmuma rentabilitāti. Tas tiek darīts, izlaižot konvertējamus vērtspapīrus, piemēram, obligācijas, privileģētās akcijas un akciju opcijas, kurām nav nepieciešams nekavējoties emitēt parastās akcijas, bet tas var novest pie emisijas nākotnē.
Pamata EPS Atšķaidīts EPS Parāda, cik liela daļa no uzņēmuma peļņas ir attiecināma uz katru parasto akciju Uzņēmuma peļņas summa, kas attiecināma uz katru parasto akcionāru hipotētiskā scenārijā, kurā visi mazinošie vērtspapīri tiek konvertēti parastajās akcijās EPS = (akcionāriem pieejamais tīrais ienākums) / (vidējais svērtais apgrozībā esošo akciju skaits) Uzņēmuma peļņas summa, kas attiecināma uz katru parasto akcionāru hipotētiskā scenārijā, kurā visi mazinošie vērtspapīri tiek konvertēti parastajās akcijās Pamata EPS vienmēr ir lielāks nekā atšķaidīts EPS Atšķaidītais EPS vienmēr ir mazāks nekā pamata EPS
Pamata EPS formula
Neto ienākumi, kas akcionāriem pieejami EPS vajadzībām, attiecas uz tīro ienākumu, atskaitot dividendes par priekšroku akcijām. Dividendes, kas maksājamas priviliģētajiem akcionāriem, nav pieejamas kopējiem akcionāriem, un tās jāatskaita, lai aprēķinātu EPS.
Mums ir jāzina divu veidu vēlamās akcijas: kumulatīvs un nekumulatīvs. Attiecībā uz kumulatīvajām priviliģētajām akcijām vēlamā akcionāra tiesības vienmēr ir jāatskaita neatkarīgi no tā, vai tās ir deklarētas vai samaksātas.
Jāņem vērā tikai pašreizējā perioda dividendes, nevis dividendes pēc nokavējuma. Nekumulatīvām priekšrocību akcijām dividendes jāatskaita tikai tad, ja dividendes ir deklarētas.
Lai noteiktu kopējo parasto akciju skaitu, mēs aprēķinām apgrozībā esošo vidējo svērto parasto akciju skaitu. Gada beigu numura vietā tiek izmantots vidējais svērtais skaitlis, jo parasto akciju skaits visa gada garumā bieži mainās.
Apsveriet šādu piemēru:
Pieņemsim, ka 2017. gada 1. janvārī uzņēmums XYZ ziņoja par:
Vēlamās akcijas: 1 000 000 atļauto, 400 000 emitēto un neapmaksāto, USD 4 par akciju gadā dividendes, kumulatīvas, konvertējamas ar likmi 1, kas dod priekšroku 5 parastajām akcijām.
Parastās akcijas: 5 000 000 atļauto, 800 000 emitēto un neapmaksāto, bez nominālvērtības un bez fiksētām dividendēm.
Aprēķiniet pamata EPS, ja neto ienākumi bija 2 234 000 USD.
1. solis: Aprēķiniet kopējiem akcionāriem pieejamo tīro ienākumu
| Tīrie ienākumi | $2,234,000 |
| Mazāk: kumulatīvās vēlamās dividendes | ($1,600,000) |
| Kopējiem akcionāriem pieejamais tīrais ienākums | $634,000 |
2. solis: Vidējais svērtais neizmaksāto akciju skaits
Mūsu piemērā nav parasto akciju emisijas vai atpirkšanas gadījumu. Tāpēc vidējais svērtais lielums ir vienāds ar apgrozībā esošo akciju skaitu: 800 000
3. darbība: izmantojiet pamata EPS formulu
Lejupielādējiet bezmaksas veidni
Ievadiet savu vārdu un e-pasta adresi zemāk esošajā formā un lejupielādējiet bezmaksas veidni tūlīt!
Aprēķina atšķaidītu EPS
Aprēķinot atšķaidīto EPS, mums vienmēr jāņem vērā un jāidentificē visas potenciālās parastās akcijas.
Potenciālā parastā akcija raksturo jebkuru finanšu instrumentu, kas nākotnē var novest pie vienas vai vairākām parastajām akcijām. Tādējādi potenciāli mazinošā daļa ir tāda, kas samazina EPS, jo palielinās akciju skaita saucēja vērtība. Kā jau minēts iepriekš, potenciālās parastās akcijas ietver:
- Konvertējamas obligācijas, kuras var pārveidot parastajās akcijās
- Konvertējamās priviliģētās akcijas, kuras var pārvērst parastajās akcijās
- Akciju opcijas un garantijas, kas ļauj īpašniekam iegādāties parastās akcijas par iepriekš noteiktu cenu
Aprēķinot atšķaidītu EPS, mēs vienmēr izmantojam ja pārveido metodi. Ja konvertē metodi, tiek pieņemts, ka perioda sākumā vērtspapīri tiek konvertēti parastajās akcijās, ja vien nav norādīts citādi un ka uzņēmums gada laikā nemaksāja procentus vai privileģētās akciju dividendes, jo tiek pieņemts, ka tas tiek konvertēts pārskata gada sākumā. gadā.
Atcerieties, ka maksājamo obligāciju procenti ir ar nodokli atskaitāmi izdevumi, savukārt priekšrocību akciju dividendes nav. Visbeidzot, attiecībā uz akciju opcijām un garantijām mums jāapsver tikai tādas iespējas, kas ir “naudā”. Tie attiecas uz opcijām, kurās izmantošanas cena ir zemāka par akciju vidējo tirgus cenu.
Peļņas par akciju (EPS) video skaidrojums
Noskatieties īso videoklipu, lai ātri izprastu galvenos šeit ietvertos jēdzienus, tostarp to, kas ir peļņa uz akciju, EPS formulu un EPS aprēķina piemēru.
Peļņas uz akciju (EPS) nozīme
Investori iegādājas uzņēmuma akcijas, lai nopelnītu dividendes, un pārdod akcijas nākotnē par augstākām cenām. Uzņēmuma pelnīšanas spēja nosaka dividenžu maksājumus un tā akciju vērtību tirgū. Tādējādi peļņas uz akciju (EPS) rādītājs ir ļoti svarīgs esošajiem un potenciālajiem kopīgajiem akcionāriem.
Tomēr uzņēmuma reālās nopelnīšanas iespējas nevar novērtēt pēc EPS rādītāja par vienu pārskata periodu. Investoriem vajadzētu aprēķināt uzņēmuma EPS vairākus gadus un salīdzināt tos ar citu līdzīgu uzņēmumu EPS rādītājiem, lai izvēlētos vispiemērotāko ieguldījumu variantu.
Uzņēmums ar pastāvīgu EPS pieaugumu parasti tiek uzskatīts par uzticamu ieguldījumu variantu. Turklāt ieguldītājiem jāizmanto EPS rādītājs kopā ar citiem rādītājiem, lai novērtētu uzņēmuma nākotnes akciju vērtību.
Akciju opcijas - labas vai sliktas?
Daudzi uzņēmumi šodien izsniedz akciju opcijas un garantē saviem darbiniekiem kā daļu no pabalstu komplekta. Vai šāds ieguvums jūs pievilinātu vai arī tā vienkārši ir mārketinga taktika? Lai gan priekšrocības var izrādīties noderīgas, tām ir arī ierobežojumi. Apskatīsim akciju opciju priekšrocības un trūkumus.
| Priekšrocības | Trūkumi |
|---|---|
| Risina morālā kaitējuma jautājumu - darbinieki ir motivēti strādāt vairāk, jo viņu atalgojuma vērtība var pieaugt, pateicoties labākai darba izpildei. | Darbiniekiem var būt zema tolerance pret riskiem, un tāpēc viņiem var nepatikt akciju opcijām raksturīgais risks. |
| Parasti opcijām ir garantēšanas periods, kurā darbinieki tos var izmantot tikai vēlāk, kas palīdz saglabāt darbiniekus. | Ja darbinieki nesaprot iespēju vērtību, viņi to neuzskatīs par ieguvumu. |
| Ja iespējas tiek izmantotas, darbinieki kļūst par akcionāriem, kas nodrošina to, ka viņi rīkosies uzņēmuma interesēs. | Darbiniekiem ir ierobežotas iespējas ietekmēt akciju cenu, tāpēc akciju opcijas, iespējams, nav pietiekami motivējošas, lai viņi smagi strādātu. |
Saistītā lasīšana
Finanses ir oficiālais pasaules mēroga finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikāts, kas paredzēts ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai palielinātu zināšanas un virzītu karjeru, skatiet šādus bezmaksas finanšu resursus:
- Akciju turētāji Kapitāls Akciju turētāji Pašu kapitāls (pazīstams arī kā Akcionāru kapitāls) ir konts uzņēmuma bilancē, kas sastāv no pamatkapitāla plus nesadalītā peļņa. Tas arī atspoguļo aktīvu atlikušo vērtību, atskaitot saistības. Pārkārtojot sākotnējo grāmatvedības vienādojumu, mēs iegūstam akciju turētāju kapitālu = aktīvus - saistības
- Nesadalītā peļņa Nesadalītā peļņa Nesadalītās peļņas formula atspoguļo visus uzkrātos tīros ienākumus, kas ieskaitīti ar visām akcionāriem izmaksātajām dividendēm. Nesadalītā peļņa ir daļa no pašu kapitāla bilancē un atspoguļo uzņēmuma peļņas daļu, kas netiek sadalīta kā dividendes akcionāriem, bet tiek rezervēta atkārtotai ieguldīšanai
- Peļņas sezona Peļņas sezona Peļņas sezona ir laiks, kurā publiski tirgoti uzņēmumi paziņo savus finanšu rezultātus tirgū. Laiks notiek katra ceturkšņa beigās, t.i., ASV uzņēmumiem četras reizes gadā. Uzņēmumiem citos reģionos ir atšķirīgi pārskata periodi, piemēram, Eiropā, kur uzņēmumi sniedz pārskatus reizi pusgadā.
- Vidējā svērtā apgrozībā esošo vidējo svērto akciju vidējā svērtā apgrozībā esošo akciju vidējā svērtā vērtība attiecas uz uzņēmuma akciju skaitu, kas aprēķināts pēc korekcijas pamatkapitāla izmaiņām pārskata periodā. Vidējo svērto akciju skaitu izmanto, lai aprēķinātu metriku, piemēram, Peļņa uz akciju (EPS) uzņēmuma finanšu pārskatos.
