Brīvā apgrozība, kas pazīstama arī kā publiskā apgrozība, attiecas uz uzņēmuma akcijām, kuru var publiski tirgot un kuras nav ierobežotas (ti, iekšējās informācijas turētāji. Iekšējā informācija Iekšējā informācija, saukta arī par iekšējo informāciju, attiecas uz nepubliskotiem faktiem par publiski pieejamu informāciju. tirgots uzņēmums, kas var sniegt finansiālas priekšrocības tirgos. Citiem vārdiem sakot, iekšējā informācija ir zināšanas un informācija par darbībām, produktiem / pakalpojumiem. Citiem vārdiem sakot, šo terminu lieto, lai aprakstītu akciju skaitu, kas ir pieejams sabiedrībai tirdzniecībai sekundārajā tirgū.
Formula brīvai peldēšanai
Kur:
- Neapmaksātās akcijas attiecas uz visu uzņēmuma akcionāru īpašumā esošo akciju skaitu
- Ierobežotās akcijas Ierobežotās akcijas Ierobežotās akcijas attiecas uz akciju piešķiršanu personai, uz kuru attiecas nosacījumi, kas jāievēro, pirms akcionārs var izmantot tiesības nodot vai pārdot akcijas. To parasti izsniedz korporatīvajiem darbiniekiem, piemēram, direktoriem un augstākajiem vadītājiem. attiecas uz akcijām, kuras nav nododamas tālāk, kamēr nav izpildīti noteikti nosacījumi. Ierobežotās akcijas parasti ir uzņēmuma vadībai, piemēram, vadītājiem un direktoriem.
- Cieši turētas akcijas attiecas uz akcijām, kuras parasti tur uz ļoti ilgu laiku. Piemēri ir galvenie ilgtermiņa akcionāri Akcionārs Akcionārs var būt persona, uzņēmums vai organizācija, kurai ir akcijas (-as) attiecīgajā uzņēmumā. Akcionāram jābūt vismaz vienai uzņēmuma akciju vai kopfonda daļai, lai viņi kļūtu par daļēju īpašnieku. un iekšēji.
Brīvas peldēšanas piemērs
Uzņēmums A ir publiskas apgrozības uzņēmums, kuram ir atļautas 1 000 000 akcijas. Pašlaik, kā norādīts uzņēmuma bilancē, tā kopējo apgrozībā esošo parasto akciju skaits ir 500 000 (no kurām 50 000 pieder uzņēmuma izpilddirektoram un finanšu direktoram), savukārt 80 000 akciju tiek turētas kasē. Nosakiet A uzņēmuma brīvo pludiņu.
Iepriekš sniegtā informācija ir ilustrēta šādi:
- Atļautās akcijas: 1,000,000
- Parastās apgrozībā esošās akcijas: 500,000
- Ierobežotas / tuvu turētas akcijas: 50,000
- Pašu akcijas Valsts kases pašu kapitāls vai atgūtās akcijas ir daļa no iepriekš emitētām, apgrozībā esošām akciju daļām, kuras uzņēmums ir atpircis vai atpircis no akcionāriem. Šīs atgūtās akcijas pēc tam pieder uzņēmumam pašu rīcībā. Tās var vai nu palikt uzņēmuma īpašumā, vai arī uzņēmums var atstāt akcijas pensijā: 80,000
Uzņēmuma A brīvais peldlīdzeklis ir 450 000 akcijas (500,000 – 50,000).
Brīvās peldošās procentu noteikšana
Brīvās apgrozības procentuālais daudzums, kas pazīstams arī kā visu apgrozībā esošo akciju procentuālais daudzums, vienkārši parāda apgrozībā esošo akciju procentuālo daudzumu, kas brīvi tirgojas.
Iepriekšējā piemērā brīvās apgrozības procentuālais daudzums būtu 90% (450 000/500 000).
Kā palielināt vai samazināt brīvās peldēšanas apjomu
Uzņēmuma apgrozībā esošās akcijas var samazināties vai palielināties vadības lēmumu dēļ. Piemēram, uzņēmums var palielināt savu brīvo apgrozību, pārdodot sekundārā piedāvājuma akcijas. Sekundārais piedāvājums Finansēs sekundārais piedāvājums ir tad, kad liels daudzums publiskas sabiedrības akciju tiek pārdots no viena ieguldītāja otram otrreizējā tirgū. Šādā gadījumā akciju sabiedrība nesaņem skaidru naudu un neizlaiž jaunas akcijas. vai akciju sadalīšanas veikšana Akciju sadalīšana Visiem publiski tirgotiem uzņēmumiem ir noteikts skaits neapmaksātu akciju vai akciju savā uzņēmumā, kuras ir iegādājušies ieguldītāji. Akciju sadalīšana ir uzņēmuma lēmums palielināt apgrozībā esošo akciju skaitu par konkrētu vairākkārtēju. .
Turklāt, tā kā ierobežotās akcijas kļūst neierobežotas, neierobežotās akcijas palielina brīvo apgrozību. Un otrādi, uzņēmums var samazināt savu brīvo apgrozību, veicot akciju atpirkšanu. Akciju atpirkšana Akciju atpirkšana attiecas uz gadījumiem, kad valsts uzņēmuma vadība nolemj atpirkt uzņēmuma akcijas, kas iepriekš tika pārdotas sabiedrībai. Uzņēmums var nolemt atpirkt savu akciju, lai nosūtītu tirgus signālu, ka tā akciju cena, visticamāk, palielināsies, uzpūst finanšu rādītājus, kas izteikti pēc apgrozībā esošo akciju skaita (piemēram, peļņa uz akciju vai EPS), vai vienkārši tāpēc, ka vēlas palielināt savu akciju skaitu. pašu kapitāla daļas uzņēmumā. vai reverss akciju sadalījums.
Free Float nozīme ieguldītājiem
Investori rūpīgi aplūko akciju brīvo apgrozību, un tā ir svarīga metrika, izvēloties akcijas. Parasti institucionālie ieguldītāji reti iegulda akcijās ar nelielu brīvu apgrozību. Tas ir tāpēc, ka šādi krājumi parasti ir nepastāvīgāki nekā krājumi ar lielu pludiņu.
Turklāt akcijas ar nelielu apgrozības pakāpi parasti parāda plašāku pirkšanas un pārdošanas starpību un ierobežotu likviditāti ierobežotās akciju pieejamības dēļ tirgū.
Reālās pasaules piemērs: Tilray - ļoti nepastāvīgs krājums
Tilray (TLRY) ir kaņepju uzņēmums, kas atrodas Nanaimo, Kanādā, un savu sākotnējo publisko piedāvājumu (IPO) rīkoja 2018. gadā, kļūstot par pirmo kaņepju uzņēmumu, kas to darīja NASDAQ. Kopš IPO cenas 17 ASV dolāriem, no 2019. gada janvāra akcijas pašlaik tiek tirgotas nedaudz zem 100 ASV dolāriem.
2018. gada septembrī Tilray akciju cena dramatiski pieauga. Konkrētāk, 19. septembrī NASDAQ piecas reizes pārtrauca akciju tirdzniecību ievērojamu cenu svārstību dēļ. Tilray akcijas pirms kritiena pieauga par 90% un pēc tam dienu pabeidza par 38%.
Tilray akciju cenu svārstību pamatā esošais dzinējspēks 19. septembrī bija saistīts ar tā mazo brīvo peldēšanu. Tilray publiskā apgrozības apjoms bija 17,83 miljoni akciju, un tā rezultātā brīvās apgrozības procents bija 23% (kas ir mazs, salīdzinot ar tā vienaudžiem).
Tā kā sabiedrībai bija maz akciju, Tilray piedāvājuma un pieprasījuma starpība bija ļoti augsta - pat 2 ASV dolāri. Ar nelielu pieejamo akciju skaitu un augsto īso procentu likmi Īsais procents Īsais procents attiecas uz to akciju skaitu, kas pārdotas īsā, bet vēl nav atpirktas vai nodrošinātas. Uzņēmuma īso interesi var norādīt kā absolūtu skaitli vai kā procentuālo daļu no apgrozībā esošajām akcijām. Investori to aplūko, lai palīdzētu noteikt valdībā valdošo tirgus noskaņojumu. Akcijas piedzīvoja ārkārtīgi nestabilu sesiju.
Vairāk resursu
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Parastās akcijas Parastās akcijas Parāda vērtspapīri ir tāda veida vērtspapīri, kas pārstāv uzņēmuma kapitāla daļas. Ir arī citi termini - piemēram, parastā akcija, parastā akcija vai balsstiesīgā akcija -, kas ir līdzvērtīgi parastajām akcijām.
- Tirgus kapitalizācija Tirgus kapitalizācija Tirgus kapitalizācija (Market Cap) ir uzņēmuma neizmaksāto akciju jaunākā tirgus vērtība. Tirgus ierobežojums ir vienāds ar pašreizējo akciju cenu, kas reizināta ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Investoru kopiena bieži izmanto tirgus kapitalizācijas vērtību, lai ranžētu uzņēmumus
- Akciju turētāji Kapitāls Akciju turētāji Pašu kapitāls (pazīstams arī kā Akcionāru kapitāls) ir konts uzņēmuma bilancē, kas sastāv no pamatkapitāla plus nesadalītā peļņa. Tas arī atspoguļo aktīvu atlikušo vērtību, atskaitot saistības. Pārkārtojot sākotnējo grāmatvedības vienādojumu, mēs iegūstam akciju turētāju kapitālu = aktīvus - saistības
- Vidējā svērtā apgrozībā esošo vidējo svērto akciju vidējā svērtā apgrozībā esošo akciju vidējā svērtā vērtība attiecas uz uzņēmuma akciju skaitu, kas aprēķināts pēc korekcijas pamatkapitāla izmaiņām pārskata periodā. Vidējo svērto akciju skaitu izmanto, lai aprēķinātu metriku, piemēram, Peļņa uz akciju (EPS) uzņēmuma finanšu pārskatos.
