Diskontētais atmaksāšanās periods ir atmaksāšanas perioda modificēta versija, kas ņem vērā naudas laika vērtību Naudas laika vērtība Naudas laika vērtība ir finanšu pamatkoncepcija, kas uzskata, ka pašreizējā nauda ir lielāka par to pašu naudas summu jāsaņem nākotnē. Tas ir taisnība, jo naudu, kas jums ir šobrīd, var ieguldīt un gūt peļņu, tādējādi nākotnē radot lielāku naudas summu. (Arī nākotnē. Abus rādītājus izmanto, lai aprēķinātu, cik ilgs laiks būs vajadzīgs, lai projekts “sabalansētu” vai iegūtu punktu, kur radītās neto naudas plūsmas sedz projekta sākotnējās izmaksas. atmaksāšanās periodu un atmaksāto periodu ar atlaidi var izmantot, lai novērtētu konkrēta projekta rentabilitāti un iespējamību.
Citi rādītāji, piemēram, iekšējā atdeves likme (IRR) Iekšējā atdeves norma (IRR) Iekšējā atdeves norma (IRR) ir diskonta likme, kas projekta neto pašreizējo vērtību (NPV) padara nulli. Citiem vārdiem sakot, tā ir paredzamā saliktā gada atdeves likme, kas tiks nopelnīta par projektu vai ieguldījumu. , rentabilitātes indekss (PI), neto pašreizējā vērtība (NPV) Neto pašreizējā vērtība (NPV) Neto pašreizējā vērtība (NPV) ir visu nākotnes naudas plūsmu vērtība (pozitīva un negatīva) visā ieguldījuma dzīves laikā, kas diskontēta līdz mūsdienām. NPV analīze ir iekšējās vērtēšanas forma, un to plaši izmanto finanšu un grāmatvedības uzskaitē, lai noteiktu uzņēmējdarbības vērtību, ieguldījumu drošību un efektīvu ikgadējo rentu (EAA) var izmantot arī, lai noteiktu konkrētā projekta rentabilitāti. Lai pieņemtu vislabāko lēmumu par projekta turpināšanu vai nē, uzņēmuma vadībai jāizlemj, kurai metrikai piešķirt prioritāti.
Pēc tam vadība izskata dažādus rādītājus, lai iegūtu pilnīgu informāciju. Parasti uzņēmumi izlemj par vairākiem iespējamiem projektiem. Veicot labi pamatotu lēmumu, ir svarīgi salīdzināt dažādu projektu rentabilitātes rādītājus.
Izpratne par diskontēto atmaksāšanās periodu
Diskontētais atmaksāšanās periods tiek izmantots, lai novērtētu projekta vai ieguldījumu naudas ieplūdes rentabilitāti un laiku. Šajā rādītājā nākotnes naudas plūsmas tiek novērtētas un pielāgotas naudas laika vērtībai. Tas ir laika posms, kas vajadzīgs projektam, lai radītu naudas plūsmas, kad naudas plūsmu kumulatīvā pašreizējā vērtība ir vienāda ar sākotnējām ieguldījumu izmaksām.
Jo īsāks atmaksāšanas periods ir ar atlaidi, jo ātrāk projekts rada naudas ieplūdi un vienmērīgu peļņu. Salīdzinot divus savstarpēji izslēdzošus projektus, jāpieņem tas, kura atmaksāšanās periods ir īsāks ar atlaidi.
Atmaksāšanas perioda formula ar atlaidi
Atmaksāšanas perioda ar atlaidi aprēķināšanai ir jāveic divas darbības. Pirmkārt, mums ir jāatlaiž (t.i., jāsasniedz pašreizējā vērtība) neto naudas plūsmas, kas notiks katrā projekta gadā.
Otrkārt, mums jāatskaita diskontētās naudas plūsmas Diskontētās naudas plūsmas DCF formula Diskontētās naudas plūsmas DCF formula ir naudas plūsmas summa katrā periodā dalīta ar vienu plus plus diskonta likme, kas paaugstināta līdz perioda # spēkam. Šajā rakstā DCF formula ir sadalīta vienkāršos vārdos ar piemēriem un aprēķina video. Formulu izmanto, lai noteiktu uzņēmuma vērtību no sākotnējās izmaksu summas, lai iegūtu atmaksātā perioda atlaidi. Kad būsim aprēķinājuši diskontētās naudas plūsmas katram projekta periodam, varēsim tās atņemt no sākotnējās izmaksu summas, līdz sasniegsim nulli.
Praktiskais piemērs
Pieņemsim biznesu, kas apsver noteiktu projektu. Zemāk ir daži atlasītie dati no naudas plūsmas modeļa ar atlaidi, ko izveidojuši uzņēmuma finanšu analītiķi:
Kā mēs redzam šeit, projekts pirmajā gadā atgriež pozitīvu diskontētu naudas plūsmu un redz, ka tā ikgadējā diskontētā naudas plūsma nākamajos gados pieaugs līdz 3000 USD. Mēs arī uzzinām, ka projekta izmaksas ir 7500 USD. Izmantojot sniegto informāciju, atmaksāšanas periodu ar atlaidi varam aprēķināt šādi:
Šajā gadījumā mēs redzam, ka projekta atmaksāšanās periods ir 4 gadi. Tā kā projekta ilgums tiek aprēķināts pēc 5 gadiem, mēs varam secināt, ka projekts atgūst pozitīvu NPV. Tādējādi projekts, iespējams, pievienos uzņēmējdarbībai pievienoto vērtību, ja to turpinās.
Atmaksāšanās periodi
Viens no iepriekš minētā piemēra novērojumiem ir tāds, ka projekta atmaksāšanas periods ar atlaidi tiek sasniegts tieši gada beigās. Acīmredzot tas ne vienmēr var notikt. Citos gadījumos mēs varam redzēt projektus, kuros atmaksāšanās notiek attiecīgā gada laikā, nevis tā beigās.
Šādās situācijās vispirms ņemsim starpību starp gada beigu naudas plūsmu un sākotnējām izmaksām, kas palikušas, lai samazinātu. Pēc tam mēs dalām skaitli ar gada beigu naudas plūsmu, lai iegūtu procentuālo laika periodu, kas palicis pāri pēc projekta atmaksāšanas.
Nākamais solis ir skaitļa atņemšana no 1, lai iegūtu gada procentuālo daļu, kurā projekts tiek atmaksāts. Visbeidzot, mēs pārrēķinām procentus mēnešos (piemēram, 25% būtu 3 mēneši utt.) Un pievienojam skaitli pēdējam gadam, lai iegūtu galīgo atmaksātā perioda numuru ar atlaidi.
Atmaksāšanas perioda plusi un mīnusi
Diskontētais atmaksāšanās periods norāda projekta rentabilitāti, vienlaikus atspoguļojot naudas plūsmas laiku un naudas laika vērtību. Tas palīdz uzņēmumam noteikt, vai ieguldīt projektā vai nē. Ja projekta atmaksāšanas periods ar atlaidi ir ilgāks par tā lietderīgās lietošanas laiku, uzņēmumam projekts ir jānoraida.
Viens no diskontētās atmaksāšanās perioda analīzes trūkumiem ir tas, ka tajā tiek ignorētas naudas plūsmas pēc atmaksāšanās perioda. Tādējādi tas nevar pateikt uzņēmuma vadītājam vai ieguldītājam, kā ieguldījums darbosies pēc tam un cik lielu vērtību tas kopumā radīs. Tas var novest pie lēmumiem, kas ir pretrunā ar NPV analīzi.
Projektam var būt ilgāks atmaksāšanas periods ar atlaidi, bet arī lielāks NPV nekā citam, ja tas pēc atmaksātā atmaksāšanas perioda rada daudz vairāk naudas ieplūdes. Šāda analīze ir tendencioza pret ilgtermiņa projektiem.
Saistītie lasījumi
Mēs ceram, ka jums patika lasīt Finance paskaidrojumu par atmaksāto periodu ar atlaidi. Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Pielāgotā pašreizējā vērtība (APV) Pielāgotā pašreizējā vērtība (APV) Pielāgotā pašreizējā vērtība (APV) projektam tiek aprēķināta kā tā neto pašreizējā vērtība, pieskaitot parāda finansēšanas blakusparādību pašreizējo vērtību. Skatiet piemērus un lejupielādējiet bezmaksas veidni. Kāpēc NPV vietā izmantot koriģēto pašreizējo vērtību? Mums jāsaprot, kā finansēšanas lēmumi (parāds pret pašu kapitālu) ietekmē projekta vērtību
- Prognozēšanas metodes Prognozēšanas metodes Top Prognozēšanas metodes. Šajā rakstā mēs izskaidrosim četru veidu ieņēmumu prognozēšanas metodes, kuras finanšu analītiķi izmanto, lai prognozētu nākotnes ieņēmumus.
- Vidējās svērtās kapitāla izmaksas (WACC) WACC WACC ir uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas un atspoguļo tās jauktās kapitāla izmaksas, ieskaitot pašu kapitālu un parādu. WACC formula ir = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šī rokasgrāmata sniegs pārskatu par to, kas tas ir, kāpēc to lieto, kā to aprēķināt, kā arī nodrošina lejupielādējamu WACC kalkulatoru
- Vērtēšanas metodes Novērtēšanas metodes Vērtējot uzņēmumu kā pastāvīgu uzņēmējdarbību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla pētījumos, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, ar piesaistītu izpirkšanu un finansēs
